就(jiù)在全球(qiú)为AI疯狂的(de)时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自2020年年底以来一直(zhí)超配(pèi美国总统奥巴马几岁)英伟(wěi)达，但是目(mù)前已经部分(fēn)获利了结(jié)，现在所持头(tóu)寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家(jiā)总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历(lì)史的欧(ōu)洲(zhōu)老牌金融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前(qián)管理资产(chǎn)规(guī)模790亿(yì)瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达(dá)业绩第一(yī)爆发(fā)之际(jì)，就(jiù)增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直不(bù)怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得(dé)不修(xiū)正自己(jǐ)的错误，在(zài)英(yīng)伟(wěi)达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度(dù)减持到不(bù)足1万股(gǔ)。不过这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨(zhǎng)到了(le)60美元附近，估计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩盘，让英(yīng)伟达的股价也(yě)一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进(jìn)行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然(rán)经历了三(sān)波下(xià)挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概(gài)念大爆发，英伟(wěi)达作为(wèi)底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美元的新高，总(zǒng)市值一(yī)度超过1万亿美元(yuán)，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当(dāng)代著名(míng)投资估值(zhí)专家阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达(dá)摩达兰自2017年以来一(yī)直在投(tóu)资英(yīng)伟(wěi)达(dá)，如(rú)今(jīn)已(yǐ)经卖掉(diào)了该公(gōng)司的(de)股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英(yīng)伟达还在我的投资组(zǔ)合里，最(zuì)后把它剔(tī)除出投资组合，因为(wèi)我无法(fǎ)承受这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内市值(zhí)就增加了3000亿(yì)美(měi)元，这是(shì)在挑战可持续价(jià)值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达(dá)摩(mó)达(dá)兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额(é)，最(zuì)乐观的预测是，10年(nián)后该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值(zhí)也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家(jiā)公(gōng)司(sī)，但(dàn)如果作为一项投资(zī)的话(huà)，我怎么(me)都得(dé)不(bù)出每股(gǔ)400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续(xù)出售公(gōng)司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套(tào)现(xiàn)约249万(wàn)美(měi)元。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太(tài)高(gāo)，减持(chí)了仓(cāng)位，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出(chū)买入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的(de)人(rén)数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达给出(chū)的股价中间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷调高(gāo)英(yīng)伟达目(mù)标股价，是因(yīn)为(wèi)先前估(gū)测的获利(lì)预期(qī)太(tài)低。目(mù)前投资人仍存(cún)在不(bù)同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入(rù)泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去年以来(lái)华尔(ěr)街预(yù)测最准确的分(fēn)析师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的估(gū)值(zhí)过高，建议投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或(huò)许还未结束。过去的泡(pào)沫形成通常(cháng)是(shì)因“宽松(sōng)货币政(zhèng)策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴(jiàn)，他认为需(xū)要在标普500位于(yú)4200点(diǎn)时(shí)开(kāi)始(shǐ)抛售。

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