光伏产业链产能阶段性过剩为何仍有大量企业选择扩产？

“已经到了这个(gè)地步(bù)，不得不转换(huàn)赛道，就是赌呗。”4月22日，光伏行业从业者李勇（化名）对《每日经济新(xīn)闻》记者(zhě)感叹道(dào)。其所(suǒ)在公司正积极向N型异质结转(zhuǎn)型，尽管(guǎn)目前公司(sī)总(zǒng)体招(zhāo)人很少，但异质结项目依(yī)然缺人。

转(zhuǎn)换赛道的背景，是2023年以来，N型技术(shù)（以下简称N型）快(kuài)速替代P型技术（以下(xià)简称P型）。据InfoLink统计，2023年(nián)，P型和N型市占率分别为71%和27%。而2024年预计N型将全面替(tì)代(dài)P型(xíng)，市占率或高(gāo)达(dá)近79%。

在光伏各个产业链面临产能过(guò)剩的当下(xià)，各家企业都在(zài)密切关注技术发展走势，并积极布局。据草根光伏数据(jù)，3月20日(rì)至4月20日，硅料、硅(guī)片(piàn)、电池片和组件四大制造环节签(qiān)约、开(kāi)工(gōng)、投产项目数达到24个，披露的总投资额达到2180.5亿(yì)元。

为何光伏过剩之下，仍有大量企业选择扩产？或许，这(zhè)些企业(yè)笃信这轮产能过剩很大程度上(shàng)是结(jié)构(gòu)性的，是新的N型产能替代旧的P型产能。

硅(guī)料、硅片跌(diē)破(pò)成本线

亏本与(yǔ)煎熬，想必是当下光(guāng)伏企业的心理写(xiě)照。中国有色金属工业协会硅业分会（以下简称硅(guī)业分会）3月(yuè)27日表示：“下游硅片(piàn)库存(cún)35GW以上，硅(guī)片(piàn)价格跌破成本。”

4月17日，硅业分会称：“目前，硅料价格(gé)已跌破企业生产成本，达到部分企业现金(jīn)成本。”

电池片方面，硅业分(fēn)会4月18日称(chēng)：“本(běn)轮博弈(yì)，电池环节率(lǜ)先调(diào)整，因此截(jié)至目前基(jī)本做(zuò)到盈亏平衡，相对其他环节略有(yǒu)优势。”

2023年10月(yuè)，隆基绿能（SH601012，股价(jià)19.25元，市值1459亿元）中国地区(qū)部总裁刘玉(yù)玺(xǐ)曾表示：“光(guāng)伏组件的产(chǎn)品价(jià)格已经非常低，如(rú)果跌破一元，意味(wèi)着完(wán)全跌破了成本价。”

而根据InfoLink数据，4月17日，182mm单晶PERC组件（双面双玻）价格为0.880元/瓦，210mm价格为(wèi)0.900元/瓦；N型方面，182mm单晶TOPCon（隧穿氧化层(céng)钝化接触）组(zǔ)件（双面双玻）价格为0.940元/瓦，210mm单晶HJT（异质结）组件(jiàn)价格为1.150元/瓦。

简而言之，除了(le)210mm单晶(jīng)HJT组件，其余均跌破一元。不过，HJT组件成(chéng)本也相对(duì)较高。可以看出，硅(guī)料、硅片(piàn)、电池片、组(zǔ)件四大环节(jié)中(zhōng)，唯有电池片能做到(dào)盈亏平衡，其余三大(dà)环节均跌破(pò)成本线，可见行业产(chǎn)能过剩之严重。

4 月 18 日，晶澳科(kē) 技（SZ002459，股价14.77元，市值488.84亿元(yuán)）相关负责(zé)人对《每日经济新闻》记者表示：“目前的光伏行业产能过剩属于阶段性、结构性过剩，在光伏发展的过去20多(duō)年中，产(chǎn)能过剩属于常态。光伏行业的产能过(guò)剩受到(dào)市场需求、技术迭(dié)代、政策(cè)调整和行业竞争等多方面因素的影响，这些因素的实(shí)现(xiàn)程度和速度(dù)存在不确定性，且产能卡莱特：公司订单饱满产能利用率维持在较高水平过剩问题的(de)根本解决还需要行业内(nèi)部的自我调整和市场机制的优化。”

关于硅料环节，合盛硅业也于4月18日回复(fù)记者称：“当(dāng)前多晶硅行业的产能过剩(shèng)，主要表现为结构性过剩。”

合盛硅业补充表示：“2022年，光(guāng)伏(fú)产业各环节扩产提速，多(duō)晶硅吸引大批(pī)投资者进行投产建设。进(jìn)入2023年后，新增产能(néng)陆续释(shì)放，国(guó)内多晶(jīng)硅供给量大幅增加(jiā)，进(jìn)而导致价格出现回落。在(zài)此背景下，多晶硅行业短期出现供过于求(qiú)的局面。”

产业(yè)链阶段性过剩

尽管多个环节(jié)跌破成(chéng)本价，光伏行业仍在积极扩(kuò)产之中。

中新(xīn)社报道，4月11日，宏翎硅材料（乌鲁木齐）有限公司年产10万吨高纯晶体硅项目(mù)在(zài)米东区举行开工仪式。该(gāi)项目总投资95亿元，占地约1285亩，计划分为(wèi)两期建设，投产后预估年产(chǎn)值可达80亿元(yuán)。项目主要产品为太阳能级高纯晶硅和(hé)半导体用的电子级多晶硅，达产后，在光伏领(lǐn卡莱特：公司订单饱满产能利用率维持在较高水平g)域(yù)将提供可用(yòng)于N型单晶的高品质多(duō)晶硅(guī)。

扬州发布显示，4月15日开工(gōng)的新霖飞太阳能组件智能制造(zào)项目(mù)总投资100亿元，主(zhǔ)要从(cóng)事N型210-TOPCon组件产品的生产(chǎn)、研发和(hé)销售(shòu)，项目分(fēn)两期实施，全部(bù)建成后组件总产能将达到10GW。

另据《安庆晚(wǎn)报》，4月3日(rì)下午，在第(dì)三届中国宜商大会上，签约的项目有总投资60亿元的桐城市上海熠照能源(yuán)科技有限公司年产6GW异质结电池和6GW双玻组件。

可以(yǐ)看出，新扩产的项目大多瞄准了(le)N型赛(sài)道(dào)，包括N型硅料以及N型电(diàn)池片、组件。

这(zhè)是因为，2023年N型市占率(lǜ)的快速(sù)提升。晶澳科技相关负责人表示：“N型(xíng)技术相较(jiào)于P型技术，具有更(gèng)高的转(zhuǎn)换(huàn)效率和更低的衰减(jiǎn)率，这使得N型产品在市场上更具吸引(yǐn)力，市场占比正在快速提升。光伏产业正(zhèng)处(chù)于由P型技术向N型技术过渡的时期，N型(xíng)技术需求的增长正在推(tuī)动P型技术的快速退出市场。”

“光伏行业的产能过剩问题受到市场需(xū)求、技术迭代、政策调整(zhěng)和行(xíng)业(yè)竞争(zhēng)等多方(fāng)面因素的影(yǐng)响，技(jì)术迭代推动了光伏行业的结构性变化，同时也带来了行业发展的新机遇。”晶澳科技相关负责人进一步表示。

合(hé)盛硅业也认为：“从产品类(lèi)型上看，当前光伏电池技术正在由P型转(zhuǎn)向(xiàng)N型，在此趋势(shì)下，当前(qián)P型硅料供过于求，而N型硅料供应仍然紧(jǐn)俏(qiào)。未来，随(suí)着N型电(diàn)池产能(néng)落地，N型硅料(liào)的需求也(yě)将快速增(zēng)加。也(yě)就(jiù)是(shì)说，当(dāng)前多晶硅行(xíng)业产能过剩，主要表现为落后产能的过剩。”

其补充表示：“在市场(chǎng)竞争方(fāng)面，由于N型电池已证实(shí)具备相较于(yú)P型更高的光(guāng)电(diàn)转换效率(lǜ)、更广(guǎng)泛的应用场景，在终端需(xū)求的推动下，N型硅料(liào)的需求将快速增长。”

需要注意(yì)的是，虽然当下光(guāng)伏行业面临激烈的价格战，但是行(xíng)业整体仍保(bǎo)持增(zēng)长。即(jí)光伏需求持续增(zēng)长，不过产能扩张速度显著快(kuài)于需求(qiú)增长。

产能扩张快于需(xū)求

InfoLink表示，2024年全球需求规模(mó)整体仍呈现确定性增长，全年组件需(xū)求有望来到492GW，预测增幅(fú)约(yuē)为6%~15%。展望今年，预计中国组件需求将达(dá)245GW~255GW，相较去年增长约7%~11%，增长虽明显放缓，但市场规模仍十分庞(páng)大，仍可(kě)期待今年中国市场发展。

通过市场规模的增长，能否部分缓(huǎn)解产(chǎn)能过剩？晶澳科技相关负责人认为：“虽然光(guāng)伏行业当(dāng)前面临产能过剩的挑战，但全球市场的需求(qiú)增长潜力有望逐步消化这些过剩(shèng)产能，特别是在技术进步(bù)、成本降低、政策支持和新兴(xīng)市场发(fā)展的推(tuī)动下。然而，这一过程可能需要(yào)时间(jiān)，并且需要行业内部的积极调整和市场机制的优化(huà)。”

通过价(jià)格竞(jìng)争，若能(néng)使(shǐ)得部分中小厂商退出，是(shì)否有利于缓解(jiě)产能过(guò)剩。对此，晶澳科技相关负责人认为：“对(duì)比供需看，随着落后产能陆续退出(chū)，库存逐步消化，全球(qiú)市场需求的进一步增长，供需关系(xì)有望(wàng)逐(zhú)步回归合理水平。在(zài)行业调(diào)整期，拥有核(hé)心技术和市场竞(jìng)争力的企业将(jiāng)更(gèng)容易渡过难关，而缺乏核心竞争力的企业则可能会被淘汰出局。”

其补充表示(shì)：“光伏行业部分玩家的退出(chū)可(kě)能会对产能过剩问(wèn)题产生一(yī)定的缓解作用，在产能优化、市(shì)场集中度提(tí)升、市场平衡、供应链整合(hé)、促进产业升级等(děng)方面产生影响，并为(wèi)行业的整合和发展提供新(xīn)的机遇。然而，这一过程需要政策引导、市(shì)场调节和行业内部的(de)自我(wǒ)优(yōu)化相结合，以实(shí)现健(jiàn)康、可持续的行业发展。”

值得一提的是，在N型路线(xiàn)中，也有(yǒu)异质结(jié)和TOPCon之争。而技术(shù)路(lù)线的(de)选择，或许也将对企(qǐ)业的(de)未来发展带来重(zhòng)大影响。

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