股份行出手了！打响息差保卫战、付息率压降战

几重共性正在多家上市股份行负债管(guǎn)理端上演：零售“存款定期(qī)化”的挑战加剧、吸收存款的成本抬升、利息净收(shōu)入普降。

在这些因素的叠加下，股份行的息差水(shuǐ)平集体下行：截至2023年末，有据可查的股(gǔ)份行阵营里(lǐ)，只有招(zhāo)行、平安和浙(zhè)商银行，站(zhàn)在了2%的(de)息差荣枯线之上。而从当前公布2023年业绩报告的(de)23家A股上市银行来看，只有7家银行的(de)净息差保持在2%以上，除了上(shàng)述3家股份行外，还包括1家国有大行，以及3家区(qū)域银行。

这也就是为什(shén)么，有股份行直接在年(nián)报(bào)里做了“坚决(jué)打好息差保卫战”的表述，也有股(gǔ)份行行长在业绩发布会上直言要“打响付息率压降战”。

零售存款定(dìng)期(qī)化提速

负债端零(líng)售存款“活期(qī)降、定(dìng)期升”在多家股份行的年(nián)报(bào)上表现得尤(yóu)为明显，而这也是分析师(shī)屡屡提及的“存款定(dìng)期(qī)化”挑战。

招商银(yín)行零售活期存款占比由2022年末的26.32%下降至2023年末的22.43%；零售定期存款占比则由41.19%上升至42.85%。

兴业银行(xíng)个人活(huó)期存款占比由2022年的8.23%下降至2023年的7.34%；个人定期存款占比则由14.69%上升至19.06%。

中信银行个人活(huó)期存款占比由2022年的6.8%下降至2023年的(de)6.2%；个人(rén)定期占比由18.3%上升(shēng)至20.6%。

光大银行的零售活期(qī)存(cún)款占比由2022年的6.49%下降至2023年的6.09%；零(líng)售定期存(cún)款占比由20.6%上升至23.08%。

民生(shēng)银行的个人活期存(cún)款占比由(yóu)2022年的7.25%下降至2023年(nián)的6.91%；个人定(dìng)期存款占比由(yóu)18.3%上升至21.26%。

浙商(shāng)银行的个(gè)人(rén)活期存款占比(bǐ)由2022年的3.72%下降至2023年的2.8%；个人定期存(cún)款(kuǎn)占比由8.97%上升至11.62%。

(数据来源：Choice)

招行在年报里直言将(jiāng)持续面临规模增长与成本管控两方面的压力(lì)，并在阐述(shù)相关举措时，专门强调要坚持核心存款(kuǎn)为主(zhǔ)的推动(dòng)策略，通过结算服务、财富(fù)管理(lǐ)、产品创新(xīn)等方式(shì)拓展稳定的低(dī)成本存款。

兴业银行也在年报中表示，要“坚决打好息差保卫战”，坚(jiān)持把压(yā)降负债成本作为稳定息差的关键(jiàn)抓手，不断加大(dà)低成本定期存款置换高成(chéng)本协(xié)议存(cún)款、结构(gòu)性存款力(lì)度。

另据券商中国记(jì)者多方了解，不少银行表(biǎo)示要将或(huò)者已经实质开启加(jiā)大对高(gāo)成本存款的压降力度，包(bāo)括降(jiàng)低协议(yì)存我国大型固定翼无人机货运物流首飞试验款、结构性存款及三年期以(yǐ)上的(de)大额存单的成(chéng)本和供给量。

存款成本率(lǜ)抬头

尽管2022年以来，银行业完成了多轮大范围的存款利(lì)率下调，但不少银(yín)行的(de)存款付息率仍然(rán)难以压降。券商(shāng)中国记者截取披露了相关数据(jù)的上市银行年报(bào)，多家银行吸收存款平均成本率在攀升。

（数据来源：Choice）

2023年，招商银行、光大银行、民生(shēng)银(yín)行、平安银行以(yǐ)及中信银行(xíng)的(de)存款成本不同(tóng)程度抬(tá我国大型固定翼无人机货运物流首飞试验i)升。

具体来看(kàn)，光大银行的客户存款平均(jūn)成本率为(wèi)2.32%，较上一年上升了0.02个百分(fēn)点；次(cì)之是(shì)民(mín)生银行，该行去年的客户存款平均成本率为2.31%，较上一年上升了(le)0.02个(gè)百分(fēn)点；平安银行客户存款平均(jūn)成(chéng)本率为(wèi)2.20%，较上(shàng)一(yī)年上升了0.11个百分(fēn)点；中信银行客(kè)户存款平均成本率为2.12%，较上一年上升(shēng)了0.06个百分点。

表现较(jiào)优的招行，其2023年末的客户存款平均成本(běn)率仅为1.62%，是唯一一家低于2%的股份行。分细项来看，招行(xíng)对公(gōng)存款平(píng)均成本率(lǜ)为1.76%，零售客户(hù)存款的(de)平均成本率仅为1.42%。但需要注意(yì)的是(shì)，此前多年该行的存款成本是一直下行的，但自(zì)2022年开始，该行(xíng)存款成本开启上升势头，2023年招行存款成本较(jiào)上一(yī)年(nián)抬升10个BP。

需要关(guān)注的是(shì)，如果只看人民币存款的话(huà)，多家行的人民币存款付息率是在下降的。以有(yǒu)据可查的三家股份行为例(lì)：招行人民币客户存款平均成本率同比下降4个基点；平(píng)安银行人(rén)民币存款成本率同比下降9个基点，兴业银行全年境内人民币存款付息率同比下降(jiàng)11个基点。

那为什么整体的存款成本率还在上升？那是因为受外币市场利率大幅上升等因(yīn)素作用，外币存(cún)款成本率大幅上行，抬高了(le)整体存(cún)款的成本。

目前唯一一家存款成本率下降的(de)股份行是浙商银行。该行2023年存款增速保(bǎo)持在两(liǎng)位数，但(dàn)付息成本在逆势下降。数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，2023年末(mò)，该(gāi)行的吸收存款日均余额1.77万亿元，较上(shàng)年增长10.27%；同时(shí)，2023年存款平均付(fù)息率2.24%，较上年下降5个(gè)基点。

“压降付(fù)息率是最快实现营收和(hé)不消(xiāo)耗资本的方法，但也是最难的方法。”在浙(zhè)商银行2023年度业绩说明会上，该行(xíng)行长张荣森坦言，从策略的(de)实施到最后达到目标是非常艰难的。

“我们要打响压降付(fù)息率战(zhàn)役。”张荣森说。据他透(tòu)露，在付息(xī)率(lǜ)方面，近几年浙商银(yín)行压降了将近40个BP，若按(àn)2万亿元存款计算，一年少付60亿~80亿元，以此降低了财务成本。近几年该行压掉将近4000亿元的高息存(cún)款，吸收了将近1万亿元(yuán)的低息存款，以此(cǐ)置换掉高(gāo)成本存款。

利息净(jìng)收入普降(jiàng)

利息净收入普降，是多家上市股份行(xíng)面临的棘手难题。

（数(shù)据来源：Choice）

从公布了这一数据的几(jǐ)家上市股份(fèn)行来看，仅有兴业银行和浙商银行在2023年(nián)度(dù)有所上升，分别同比上涨了(le)0.85%和0.99%，利息净收入分别实现(xiàn)1465.03亿(yì)元和475.28亿元。

值得注意的是，利(lì)息净收入降幅最大同时也是绝对(duì)数额最小的是港股上市银行(xíng)渤海银行(xíng)，降幅22.16%，达176.46亿元。

从利息净收入金额的排名上看，前(qián)三的银行分别是：招(zhāo)行2146.69亿元，同比下降1.6%、兴业(yè)银行1465.03亿元(yuán)，同比上涨0.86%和中信银行1435.39亿(yì)元，同比下降4.72%。

利息净收入减少与净息(xī)差下行(xíng)核(hé)心相关。在当前公(gōng)布(bù)2023年业绩报告的23家A股上(shàng)市银行(xíng)中(zhōng)，只有7家银行的净息差保持在2%以上，而(ér)在2022年(nián)末，这一数据还是21家(jiā)。

也就是说(shuō)，去年有14家银行(xíng)掉(diào)出了2%的息差荣枯线。

具体来看7家2%息差阵营的构成：国有大行中只有邮(yóu)储银行一(yī)家；三家股份行，即平(píng)安(ān)银行、招商银(yín)行、浙商银行；区域银行三(sān)家，包(bāo)括郑州银行、江(jiāng)阴银行以及(jí)常(cháng)熟银行，值得一提的是，净息差最高的(de)为常(cháng)熟(shú)银行，达到了2.86%。

梳理股份行阵(zhèn)营，平安银(yín)行净息差为2.38%，在8家股份制银行中最高，比去年下降0.37个百分点(diǎn)；净息差最低的是渤海银行，为1.14%，同比下降0.36个百(bǎi)分(fēn)点。值得一提的是，这两家银行也是8家银行中(zhōng)净息差变动幅度最高的(de)两家银行。

此(cǐ)外，其(qí)他银(yín)行在净息差放的变动幅度都集中在0.1-0.3个百(bǎi)分点之间，招商银行、浙商银行、兴业(yè)银行、中(zhōng)信银行(xíng)、光大银行、民生银行(xíng)去年(nián)的净息差分(fēn)别为2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%，分别与上(shàng)年相比下降(jiàng)了0.25个百分点(diǎn)、0.2个百分(fēn)点(diǎn)、0.17个百分点、0.19个百分点、0.27个百分点(diǎn)、0.14个百分点。

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