突传利好！35万亿资产，沸腾！

美股迎来好消息！

当前，美股市场的投资(zī)者高度紧(jǐn)张(zhāng)，因为(wèi)一些科技巨头(tóu)的财(cái)报正(zhèng)在密集(jí)披(pī)露，稍不如意的财报或者(zhě)业绩指(zhǐ)引，就有可能引发(fā)抛(pāo)售，进而影响整个(gè)市场交易氛围。例如，Meta，该公(gōng)司在财报披露后暴跌(diē)了10.6%，市值一天就蒸发了1300多亿美(měi)元，折(zhé)合(hé)人民币约1万亿(yì)元(yuán)。

不(bù)过，今(jīn)天美股也(yě)有好消息传来。谷歌和微软最(zuì)新披露(lù)的财报，都超出(chū)了市(shì)场预期。美股(gǔ)周五盘前，谷歌大涨12%，微(wēi)软涨超4%。截至周四收(shōu)盘时，谷歌(gē)、微软(ruǎn)市(shì)值分别为1.94万亿美元、2.97万亿美元，分别折合人民币(bì)约14万亿元、21.5万亿元，合计35.5万亿(yì)元。

有分析指出，谷歌、微软财报超预期，验证AI行业的高景气(qì)度。今日，A股市场(chǎng)上的AI板块全线爆发，AI算力、ChatGPT、Sora等指数涨幅均超过4%。另外，港(gǎng)股AI概念股商汤大涨43%，本周累计(jì)上涨105%。

谷歌业绩“爆表”

周四美股盘后，谷歌母(mǔ)公(gōng)司Alphabet披露了一份超预期的财报，同时宣布了该公司史上的(de)首(shǒu)个(gè)股息(xī)计划(huà)。谷歌还表示，拟再回购不超700亿美元成都一地成新单价“地王”，溢价率高达48.5%！股(gǔ)票。在上(shàng)述消息的刺激下，周五美股盘前，谷(gǔ)歌的股价(jià)大涨12%，市(shì)值增加2200多亿美元，或将推动公司总市值超过2万亿美元。

北京(jīng)时间4月26日凌晨，Alphabet发布了截至(zhì)3月31日的(de)2024财年第(dì)一(yī)季度财报。数(shù)据显示(shì)，Alphabet第一季(jì)度(dù)总营收为805.39亿美元，同比(bǐ)增长15%，高于分(fēn)析师预期的785.7亿美(měi)元，而且是2022年初(chū)以来公司(sī)营收增(zēng)长最快的一(yī)个季度。第一季度净利润为(wèi)236.62亿美元，与上年同期的150.51亿美元(yuán)相(xiāng)比增长(zhǎng)57%。每股收益为1.89美元，市场预期1.53美元(yuán)。

分业务来看(kàn)，第一季度，谷歌的广告业务由(yóu)去(qù)年的545.48亿美元增长至616.59亿美元。公司最大业务(wù)部门谷歌搜索的营收由去年同期(qī)的403.59亿美元增(zēng)加至461.56亿美元，同比增长14%；旗下视(shì)频网(wǎng)站(zhàn)YouTube的广(guǎng)告营收(shōu)由去年同期的66.93亿美元增加至80.90亿美元，同(tóng)比增长21%。

第一(yī)季度，与AI相关性较高的谷歌云业务营收为95.74亿美元，同比增(zēng)长超28%，超出(chū)了市场预期，分析师此前预期谷歌(gē)云业务营收为93.5亿美元。上述数据表明，公司在投入大量资金追赶亚马逊云和微软Azure的过程中(zhōng)开始盈利，对AI领域的大力投(tóu)入终于(yú)有了回报。

Alphabet首席(xí)执行官(guān)皮查伊在财报中(zhōng)表(biǎo)示，“第一季度的业绩反映出搜索、YouTube和云(yún)的强劲表现。我(wǒ)们的双子座时代正在顺利(lì)进行，整个公司(sī)势(shì)头强劲。我们(men)在人工(gōng)智能研究和基础设施方面的领先地位以及我们的全球产品足迹，使我(wǒ)们在下一波人工智能创新(xīn)浪潮中处于(yú)有(yǒu)利地位(wèi)。”

另外，在财(cái)报电话会议上，皮查伊又表示，他已经初步确认，该公司可以使用人工智能来扩展搜索功能(néng)，并列举了在美国和英国的应用。他还表示，在未来几个季度，该公司可以同时(shí)管理支出并通过人(rén)工智能工具创(chuàng)收(shōu)。皮查伊称，公(gōng)司(sī)通过广(guǎng)告、云服务和订(dìng)阅计划等清晰(xī)的(de)路径来实现(xiàn)AI突破的盈利化。他还指出，将AI工具整合到(dào)谷歌搜索中的做法能够帮(bāng)助用户提出更复杂和描述(shù)性更(gèng)强的问题。

此外，为(wèi)了显示(shì)公司对其财(cái)务状(zhuàng)况的信心，谷歌宣布将在今年6月17日进行(xíng)公司史(shǐ)上首次发放股息红利，包括截至(zhì)2024年6月10日(rì)登(dēng)记在(zài)册的A类、B类和C类股票，每股(gǔ)派发0.20美元现金，并称公司“未来(lái)计划每季度发放现金股息”。谷歌(gē)还表示，董事会已授权额外(wài)回购不超过700亿美(měi)元(yuán)的A类和C类股(gǔ)票。

在上述财报披露(lù)后，投行韦德布什将谷歌目标股价从175美元上调至205美元，杰(jié)弗瑞也将谷歌目标价从180美元(yuán)上调至200美(měi)元。

微(wēi)软财报也亮眼

北京时间今日凌晨，微(wēi)软也(yě)披(pī)露了截至2024年3月31日的第三财季业绩，吹散了不少围绕在人工智能上空的阴云。

第三财季，微软的营收为(wèi)618.58亿美元，同比增长17%，高于市场预期(qī)的609亿(yì)美元，净利润219亿美元，同比增长20%，高于(yú)市场预期的206亿美元；摊薄后每股(gǔ)收益为(wèi)2.94美元，同比增长20%，高(gāo)于市场预期的2.63美元(yuán)。微软预计(jì)，公司下个财季的营收(shōu)将达(dá)到635亿美元至645亿美(měi)元之间。

分(fēn)业务(wù)来看(kàn)，微软(ruǎn)的智能云业务营收为267.08亿美元，同(tóng)比增(zēng)长21%，增速高于前四个财季，并高于市场预期的262.5亿美元。其中，Azure和其他云业务营收同比增长31%，微软称有7%的增长受(shòu)到对AI需求的驱动，该比例在前(qián)一个财季(jì)为(wèi)6%。智能云业务的运营利润为125.13亿美元，上年(nián)同期为94.76亿美元。

生产力和业务流程部门的营收为195.70亿美元，与上年同期的175.16亿美元相(xiāng)比(bǐ)增长12%，高于市场预期的(de)195.4亿(yì)美元；运(yùn)营(yíng)利润为(wèi)101.43亿美元，与上年同期的86.39亿(yì)美元相比实现增长。

包括游戏业(yè)务在内的个人计算领域营收为156亿美元，同(tóng)比增长17%，高于市场预(yù)期的(de)150.7亿美元。其中，Xbox内容和服务营收同比(bǐ)增长(zhǎng)62%，微软将其中的61%归功于去年10月收(shōu)购的动视暴雪；Windows操(cāo)作系统营收同比增(zēng)长11%；设备营收下降17%；搜索和新闻广告服务(wù)营收同比增长12%。

由于微软(ruǎn)持续在人工智能(néng)领域加大(dà)投(tóu)资(zī)力度，第三财季公司资本支(zhī)出从上一季度(dù)的115亿美元增至140亿美元，比分析师131.4亿美元的预期高出近10亿美元(yuán)。由于第(dì)三财季利润和(hé)营(yíng)收增长掩(yǎn)盖了高于预期(qī)的资本支出(chū)，微软股(gǔ)价在盘(pán)后交(jiāo)易中(zhōng)上涨。

展望未来，微软预计第四财季的营收在635亿美元(yuán)至645亿美元(yuán)之(zhī)间，略(lüè)低于分析师预期的645亿美元(yuán)。该公司还预计毛利率为42.3%，高于分析师预期的41.5%。

微软首席财(cái)务官胡德表示：“你可以看到(dào)Azure的(de)各部分都在健康增长，无论是(shì)非AI还是AI服务，这点非常重(zhòng)要……虽然(rán)公司在长期(qī)的AI变现(xiàn)方面仍处于早期发展阶段，但我(wǒ)们对自己的表现感到满意。”

胡德表(biǎo)示，微软预计其资本(běn)支出将在每季度的基础上大幅增加，主要是由云计算(suàn)和AI基础(chǔ)设(shè)施投资所驱动，公司预计在2025财年(nián)的资本支出(chū)将高于2024财年。胡德强调，未来一年的这部分支出“取决于需求和我们服务的被采用情况(kuàng)”，公司预计其运营利(lì)润率将仅(jǐn)下降1%。

投资机构(gòu)Synovus Trust Co.的高级(jí)投资组合经理Dan Morgan表示：“微软与生成式AI相关的收入已经成为一个关键的股价驱动因素。在AI方面，微软确实占据了主导地位。”

Emarketer高级分析师Jeremy Goldman表示，微软以人工智能为动力的盈利表明(míng)，加倍投入创新正在取得成效。他指(zhǐ)的(de)是微软在生(shēng)成式人工智能领域的早期举措，比如对ChatGPT制造(zào)商OpenAI的(de)大笔投(tóu)资。

微软与(yǔ)OpenAI建立了战略(lüè)合作(zuò)伙伴关系，并以(yǐ)此为基础推出了一(yī)系(xì)列(liè)生成式人工智能工具，这使得微软(ruǎn)股价飙升，并帮助微软今年从苹果手中夺得了全球最有价值公司的桂(guì)冠。截至周四(sì)收(shōu)盘，微(wēi)软(ruǎn)最新市值(zhí)为29650亿美元，苹果市值为26234亿美元。

责编：杨喻程

校对：刘榕枝