近期市场风向变动，北向(xiàng)资(zī)金调仓换股，外(wài)资基(jī)金也纷纷行动。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨头施罗德旗(qí)下三只旗舰基金同(tóng)时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股(gǔ)价震荡上行，虽较高点(diǎn)仍(réng)有(yǒu)距离，但部分资(zī)金开始行(xíng)动。透露什么信(xìn)号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗(luó)德旗下(xià)“施罗德国(g拙荆是什么意思，拙荆是什么意思uó)际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国(guó)平安(ān)、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁德(dé)时(shí)代80％。

　　无(wú)独(dú)有偶，施罗德(dé)旗舰基金“施罗(luó)德国际精选基金大(dà)中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底，台(tái)积(jī)电(diàn)、腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴(bā)、AIA、美团、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、港(gǎng)交所、银河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月(yuè)，基(jī)金(jīn)减持腾(téng)讯(xùn)控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下(xià)另一只旗舰(jiàn)基金也加仓宁德时代80％。“施(shī)罗(luó)德(dé)国际精选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大(dà)重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河(hé)娱乐、紫金(jīn)矿业、贵(guì)州茅(máo)台、深(shēn)圳国际。4月，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯(xùn)控股(gǔ)2％、减(jiǎn)持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新能源车产业链

　　同一家机构旗(qí)下三大(dà)旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只(zhǐ)基金中，施(shī)罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金大中华和(hé)施罗德(dé)国际精选(xuǎn)中国(guó)机(jī)遇由(yóu)Louisa Lo管(guǎn)理。最新的(de)基金(jīn)材料中并未解释(shì)为何基金(jīn)在4月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁(níng)德时代。不过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对中(zhōng)国(guó)新能源车(chē)产业链的(de)看重是一以贯之的。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一份研(yán)究日(rì)志(zhì)中解释道(dào)：长期来看，关(guān)注三大主题。一是电动车供(gōng)应链；二是(shì)技术(shù)自主可控；三(sān)是(shì)医疗(liáo)健(jiàn)康基础(chǔ)设(shè)施。

　　为何看(kàn)好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变(biàn)化(huà)的影响日益显现，全(quán)球各国的(de)脱(tuō)碳行动变得越来越重(zhòng)要。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一(yī)个方面(miàn)。中国在这方面为(wèi)投资者提供(gōng)了(le)重要的(de)机(jī)会。中国在(zài)电动汽车价值(zhí)链(liàn)的供应方面是全(quán)球(qiú)的领导者，同时中国对成品车辆的需(xū)求方面也占据(jù)重(zhòng)要(yào)地位。可(kě)能很多人不知道的是，全球2022年销(xiāo)售(shòu)的所有电动汽车(chē)中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车制(zhì)造之外(wài)，中(zhōng)国也是全球(qiú)电(diàn)动车(chē)基(jī)础设施最完(wán)善的(de)国(guó)家之一。以充电桩为例，中国平均一个公共充电桩对(duì)应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源(yuán)：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽(qì)车供应链中，有(yǒu)许多(duō)公(gōng)司正在在(zài)各(gè)自的领域(yù)中建立主导地(dì)位，以某智能组件为例，它是电(diàn)动(dòng)汽车(chē)中用(yòng)于电(diàn)池和电机(jī)温(wēn)控的(de)关(guān)键组件的生(shēng)产商。该公(gōng)司在空调阀行(xíng)业全球市场占有(yǒu)约60％的份(fèn)额，并在电动汽车阀门(mén)行业拥有(yǒu)超(chāo)过90％的市场(chǎng)份额(é)。客户包括特斯拉(lā)等全球电动汽车(chē)专家以及福特、宝马等(děng)原始设备制造商（OEMs）。随(suí)着电(diàn)动汽车(chē)在(zài)全球范围内继续占(zhàn)据(jù)市场(chǎng)份(fèn)额——在(zài)法规(guī)的支持下(xià)，该公司的(de)增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗(luó)德也并(bìng)非孤例(lì)。

　　另一(yī)欧洲巨头安(ān)联(lián)投资旗(qí)舰基金安联神州A股(gǔ)基金(jīn)也在3月(yuè)大手(shǒu)笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美元，截(jié)至3月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为贵州茅台、中信(xìn)证券(quàn)、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞(ruì)医(yī)疗、安井食品、锦江集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前(qián)十大重仓股逐(zhú)一加仓，其中(zhōng)加仓(cāng)幅度最大的就是宁(níng)德时代，加(jiā)仓(cāng)幅(fú)度高达(dá)22.17％。此外(wài)，基(jī)金对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓(cāng)股中(zhōng)其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业(yè)协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国(guó)动力(lì)电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公(gōng)共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集(jí)中度方面，今年4月，尽(jǐn)管我国新能源汽车市(shì)场共计36家动力电池企业实现(xiàn)装(zhuāng)车配(pèi)套，较去年同(tóng)期增加2家。但是排(pái)名(míng)前3家、前(qián)5家、前10家动力电池企业动力电池(chí)装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业(yè)排(pái)名来看，根(gēn)据中国汽车动力电(diàn)池(chí)产业创新联盟数据显示(shì)，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航(háng)、亿纬锂能、国轩高科(kē)分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作(zuò)为(wèi)动力电池行业的龙头企业，宁德(dé)时代于2023年一(yī)季度(dù)实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入890.38亿(yì)元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增速创(chuàng)历史新高。

　　北向(xiàng)资金调(diào)仓换股，“宁王”重受(shòu)青(qīng)睐

　　或(huò)许(xǔ)是基于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天(tiān)北向资金净流入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金净流入较多的其它(tā)个股还包括(kuò)宁德时代、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北(běi)方华(huá)创、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向(xiàng)资(zī)金净流出较多(duō)的个股包括格力电(diàn)器、中国建(jiàn)筑(zhù)、东(dōng)方(fāng)财富、中国(guó)中(zhōng)免(miǎn)拙荆是什么意思，拙荆是什么意思、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基(jī)绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好(hǎo)的“宁王”的外(wài)资还包括(kuò)“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时代。

　　柏基(jī)在谈及(jí)为(wèi)何持(chí)有宁德时代时(shí)，写道：宁德时代(dài)所处的位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机(jī)遇一是电动车二是(shì)储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面(miàn)它的市场份(fèn)额是领先的。此外(wài)，磷酸(suān)铁锂电池因为安全(quán)性、生命周(zhōu)期和不含钴等特(tè)征(zhēng)而受到欢迎；动(dòng)力电池的(de)企业发展与政府(fǔ)的脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的领导者也非常(cháng)有(yǒu)远见。

　　柏(bǎi)基(jī)同(tóng)时(shí)也解释了：他(tā)们如何通过 “柏基十问”来考察宁德时代(dài)的。

　　不过，柏基(jī)也表(biǎo)示，如同所有的投资者，他们的判断也(yě)可(kě)能是错的。例如(rú)，若未(wèi)来(lái)新的电(diàn)池技术出(chū)现，宁德(dé)时代(dài)的(de)竞争优(yōu)势(shì)不(bù)复(fù)。随着(zhe)电池(chí)成本(běn)下降，宁德时(shí)代若不能(néng)保持利润率。宁德时代(dài)和电动车(chē)厂商的关系若不能维系。这些因素都会影响柏基对(duì)于宁德(dé)时代(dài)的判断。

　　但并非所(suǒ)有的(de)外资(zī)都在加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲巨头(tóu)安本投资旗舰中国基(jī)金“安本标(biāo)准SICAV I-中国(guó)A股(gǔ)可持续股(gǔ)票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金(jīn)持(chí)有(yǒu)的前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅(máo)台、宁(níng)德时代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、爱尔眼科、华测检测、招(zhāo)商银行(xíng)、美的集团(tuán)、广(guǎng)联(lián)达(dá)、宁波银(yín)行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之(zhī)外(wài)，互(hù)联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩(mó)根大(dà)通旗(qí)舰基金(jīn)“摩根基金-中(zhōng)国A股机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币，截至2023年一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)，基金(jīn)前十大(dà)重(zhòng)仓股为贵(guì)州茅台、金(jīn)山软件、中国(guó)平安(ān)、招商银(yín)行(xíng)、万(wàn)华化学、恒(héng)生金融、泸州老窖、迈瑞(ruì)医疗、京东方。3月(yuè)基金加(jiā)仓幅(fú)度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢森堡）股票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模(mó)47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台(tái)、网易(yì)、阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)、中(zhōng)国平安、招商银行、石(shí)药(yào)集团、AIA、平安银(yín)行、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 拙荆是什么意思，拙荆是什么意思