大(dà)家好，简单看(kàn)一个(gè)基(jī)金经(jīng)理，把新能(néng)源(yuán)全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这(zhè)个周(zhōu)末，市场(chǎng)都(dōu)在(zài)讨(tǎo)论一个(gè)基金经理(lǐ)，海(hǎi)富通的吕越超(chāo)老师。

　　从其管理的海富(fù)通(tōng)股票(piào)混(hùn)合来(lái)看，截至去年年底，持仓基本(běn)为新能源板块股票。

　　结(jié)果到了(le)今年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混合外，其(qí)他(tā)三(sān)只产品也基本重仓(cāng)了(le)AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在一季度的操作中，本基金(jīn)总体(tǐ)把(bǎ)握(wò)住了市场的(de)节奏变化和结(jié)构转换(huàn)，降低了新能(néng) 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资(zī)机会，组合(hé)调整取得了(le)明显(xiǎn)的超额收(shōu)益(yì)。

　　另外，他称，中国(guó)特(tè)色估值体系所代表的传统(tǒng)实(shí)体(tǐ)行业正(zhèng)在被市(shì)场一部分“聪明钱”定价，后续(xù)可能成为市(shì)场最有(yǒu)持(chí)续性的一(yī)条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合今年以来(lái)涨(zhǎng)了14％，其他三只产品今年以来(lái)均取得正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题(tí)板块在短期(qī)高度依赖交易，阶段性失去靠配置获取(qǔ)超额(é)回报的特征。TMT板块成(chéng)交(jiāo)占全市场(chǎng)比(bǐ)重超40％的天数(shù)已累(lèi)计达到(dào)22天，上一(yī)次出(chū)现(xiàn)持(chí)续成交占比(bǐ)超(chāo)过(guò)40％的(de)板块是2021年7月底的(de)电力设备(bèi)及新能源，持(chí)续约(yuē)28个交易日，在此期(qī)间新能(néng)源ETF累(lèi)计收益率(lǜ)仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期间最高累计(jì)回报(bào)率为+8.8％，最低累(lèi)计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特(tè)征，尽管热(rè)闹，但不赚钱(qián)。过去两周，科(kē)创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏(xì)传(chuán)媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次单(dān)日涨幅(fú)超过(guò)2％的行(xíng)情，最大(dà)单(dān)日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主(zhǔ)题ETF在(zài)内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低(dī)约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻势”“获(huò)利了(le)结(jié)”四波行情(qíng)，春季(jì)躁动后往往会有一(yī)波明显(xiǎn)的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这种调整(zhěng)，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为往往后(hòu)续盛(shèng)夏(xià弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗)攻势大概率创(chuàng)新高。如果今年在业绩(jì)披露期结束(shù)后，随着(zhe)AI+/数字经(jīng)济/自主可(kě)控等(děng)大产业趋势以政(zhèng)府支持力度进一步加(jiā)大、资本开支增加、订单增加(jiā)和产(chǎn)品销量业绩的改善逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势(shì)，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦或基(jī)本形成本轮调整标志着AI等高(gāo)位(wèi)板(bǎn)块或阶段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶(jiē)段性顶部(bù)亦或基(jī)本形成。本次(cì)大(dà)幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关(guān)板块市场情绪处(chù)于极值(zhí)的(de)情况(kuàng)下，叠加(jiā)上述基本(běn)面风(fēng)险因素逐步发酵，市场内(nèi)生调整需求(qiú)出现(xiàn)集中释放。就资本市(shì)场(chǎng)而(ér)言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗