今年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构(gòu)终止合(hé)作(zuò)。而(ér)从机构类型看，中小型独(dú)立基金销售机构(gòu)居多，此外(wài)，也有银(yín)行和保险。

　　值得一(yī)提(tí)的(de)是(shì)，近年(nián)来(lái)由(yóu)于经(jīng)营不善(shàn)或(huò)违规(guī)，已有多家基金(jīn)销(xiāo)售机构主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也(yě)是降(jiàng)本增效的(de)主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的(de)相关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与(yǔ)浦(pǔ)领基金的基(jī)金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理销售(shòu)公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金(jīn)也发(fā)布(bù)公告称，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不再代(dài)理公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述(shù)公司不再办理本公司(sī)旗(qí)下基金(jīn)的开(kāi)户、认购、申购等(děng)基金买(mǎi)入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全(quán)部份(fèn)额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上(shàng)银基金也终(zhōng)止了与(yǔ)民商(shāng)基金的(de)基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的(de)合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商(shāng)基(jī)金的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止合(hé)计(jì)7家独立(lì)基金销售机构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基苏州区号是多少金公司宣布终止了(le)合计12家基(jī)金(jīn)代销机构的合作(zuò)，这其中包(bāo)括独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基(jī)金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关系的基金公(gōng)司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都(dōu)会和基金(jīn)代销机构解除(chú)合作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通(tōng)基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合(hé)作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销(xiāo)机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构多(duō)为(wèi)中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示，随着代销机构数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严(yán)，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构，也(yě)是实现降本(běn)增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司(sī)终止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销量(liàng)一直得(dé)不到有效增长，对基金(jīn)公司整体基金销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二是受到监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过一(yī)轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾部销售机构(gòu)的(de)淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志(zhì)也表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合(hé)作(zuò)，通常是基金(jīn)代销机(jī)构销售(shòu)能力(lì)较弱(ruò)，且又受到监管的处罚(fá)，就会很(hěn)果断地解除合作关(guān)系(xì)。“基金公司(sī)与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)是(shì)市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展状况(kuàng)有选择(zé)的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人(rén)透露，其所在公(gōng)司选择基金(jīn)销售公司，有一套完(wán)整(zhěng)的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作(zuò)等(děng)都是考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对(duì)接(jiē)系统(tǒng)，每年要付出系统(tǒng)维护(hù)成本(běn)，很多销(xi苏州区号是多少āo)售公司一年的(de)保有(yǒu)量也没有(yǒu)多(duō)少(shǎo)，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金(jīn)公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部代销机构(gòu)也会(huì)对基金公司的(de)投研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据某基金研(yán)究人(rén)士称，目前(qián)基(jī)金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三(sān)方基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构，以(yǐ)及(jí)券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道(dào)线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位(wèi)将更加(jiā)夯实，而券(quàn)商是以线下营业(yè)部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金(jīn)销售市(shì)场(chǎng)，主要还(hái)是(shì)在银行渠道和头部(bù)互联网公(gōng)司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代(dài)销行业优(yōu)胜劣(liè)汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是(shì)基(jī)金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最(zuì)新公(gōng)布的公募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季(jì)度末(mò)，公募(mù)基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在(zài)末位的泛华普益基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在(zài)全市场473家基(jī)金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机(jī)构代(dài)销数量(liàng)不足百只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售行业(yè)分化更趋明(míng)显，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业(yè)大洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根据证(zhèng)监(jiān)会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)向中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许(xǔ苏州区号是多少)可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券(quàn)投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关(guān)规定(dìng)，中国(guó)证券监督(dū)管理委员会决(jué)定注销深(shēn)圳前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上(shàng)海证监局挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务(wù)有限公司公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售业务许可(kě)证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也(yě)是(shì)目前第一(yī)家(jiā)主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金销售牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代销机构由于(yú)经营(yíng)困(kùn)难(nán)等原因(yīn)，主动注销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下(xià)基(jī)金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多家机构都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌(pái)照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三(sān)方代(dài)销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，严(yán)监管(guǎn)态势(shì)下，未来基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续(xù)。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

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