近期交易商协会(huì)的监管处(chù)罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈(yù)发(fā)丰富多元(yuán)，市场竞(jìng)争程度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管(guǎn)底(dǐ)线不能(néng)破戒。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商(shāng)协会对建设(shè)银(yín)行启动自律(lǜ)调查，这是两天内第(dì)二家被(bèi)要求自律(lǜ)调查的(de)大行。今年以来，交易商协会已(yǐ)对多家金融(róng)机构启动(dòng)自律调查，监管力度在持续加大(dà)。

　　多家金融机(jī)构接连(lián)被(bèi)通报(bào)

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场(chǎng)交(jiāo)易商协会（下称“交(jiāo)易商(shāng)协会”）网站显示(shì)，基于snp眼霜在韩国是什么档次，韩国snp眼霜怎么样监(jiān)管(guǎn)部门反馈线索，依据《银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场自律处分规则》，交易商(shāng)协会(huì)已对中国建设(shè)银行股(gǔ)份有限公司债(zhài)务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建行承销非(fēi)金(jīn)融(róng)企业债务(wù)融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企(qǐ)业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债券融资(zī)需求(qiú)，承销房(fáng)地(dì)产(chǎn)企业323.35亿元债(zhài)务融(róng)资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的(de)监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易(yì)商(shāng)协(xié)会官网发布信(xìn)息，针(zhēn)对中国进出(chū)口银行金(jīn)融债券发行涉嫌违规(guī)行为，以(yǐ)及(jí)中国民生(shēng)银行承销业(yè)务涉嫌违(wéi)规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西(xī)银行(xíng)、青(qīng)岛(dǎo)银行(xíng)和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来(lái)说，交易商协(xié)会通过(guò)深入(rù)调查发现(xiàn)，大连银行(xíng)等多家机构存在(zài)债券代持(chí)交易等(děng)违规行为。其中，大连银(yín)行(xíng)通过做市业务方式(shì)，每日(rì)滚(gǔn)动开(kāi)展(zhǎn)买卖(mài)方向相反、清算速度不(bù)同(tóng)的现券交易，代持利率债活跃券，且(qiě)规模较大(dà)；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛(dǎo)银行，内控执行不严或(huò)流于形式(shì)，未有效(xiào)评(píng)估(gū)交易合理性(xìng)，作为中(zhōng)间方以现券(quàn)买(mǎi)卖或(huò)做市等方式参(cān)与债券代持交易(yì)链条，交易(yì)笔数和金(jīn)额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动自律调查。相关公(gōng)告(gào)称，交易商协会在日常(cháng)监测工作中发现，工商银行主(zhǔ)承销(xiāo)的多(duō)期债务融资工具发行定价(jià)严重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)自律管理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披(pī)露，近(jìn)期(qī)在查处四平(píng)市城市发展投资控股有限公司(sī)案(àn)件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发(fā)行人大额财务资(zī)助，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管理规则(zé)，被交易商协会进(jìn)行自律调查(chá)。一同被开展自律调查的(de)还有光大证(zhèng)券(quàn)、富(fù)国资产(chǎn)管理（上海）有(yǒu)限公(gōng)司两家金融机(jī)构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度(dù)加强

　　根据交易商协会通报(bào)的数据(jù)，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违(wéi)规案件立案调查(chá)，开展自律调(diào)查和自律问询103次(cì)，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信(xìn)用增(zēng)进机构、4家主承(chéng)销商、3家会计师(shī)事务所(suǒ)、1家律师事务(wù)所(suǒ)、2家其(qí)他类型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上占比超过五(wǔ)成，15家机构(gòu)被暂停一定期限(xiàn)业务，12位(wèi)责任人(rén)被(bèi)认定不适当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通(tōng)报来看(kàn)，被通(tōng)报的原因包括低(dī)价包销多期(qī)债(zhài)务融(róng)资工具(jù)，影响了市场正常秩序；部(bù)分债务融资工具未按照发行(xíng)文件约定开展余额包销，个别(bié)债务融资工具挤占(zhàn)了其他投资人(rén)的正常投标，违(wéi)背了公(gōng)平公正(zhèng)原则，snp眼霜在韩国是什么档次，韩国snp眼霜怎么样并影响了发(fā)行利率，对市场正常(cháng)秩序(xù)造(zào)成了(le)一(yī)定不良影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券市(shì)场(chǎng)参与机构在从事相关业务过程中，务必(bì)牢固树立市场责任意识(shí)，严格遵(zūn)守相关监(jiān)管规定和自律规则要求，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉维(wéi)护银行间债券市场运(snp眼霜在韩国是什么档次，韩国snp眼霜怎么样yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为银行间市(shì)场(chǎng)基石机构，承担(dān)着(zhe)提高市场流(liú)动性、促进价(jià)格(gé)发现的(de)重要作用，应切实提升(shēng)做(zuò)市交易(yì)能(néng)力(lì)，加强内(nèi)部(bù)控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期(qī)交(jiāo)易商协会的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加大(dà)，虽(suī)然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多元，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋(qū)激(jī)烈(liè)，但监管底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　资深金(jīn)融政策监(jiān)管专家周毅钦对《国(guó)际金(jīn)融报》记(jì)者表示，可(kě)以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严(yán)要求(qiú)，以严格自(zì)律惩戒向市场(chǎng)传(chuán)递(dì)“零容忍”的(de)清(qīng)晰信号，引导(dǎo)市场各类主体(tǐ)归(guī)位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机(jī)构作为债券市场的“看门人”，对(duì)于商业(yè)银行(xíng)特别是(shì)国有大(dà)行来说，也(yě)需要肩负起相应(yīng)的公(gōng)序责(zé)任，切实(shí)维(wéi)护好(hǎo)行业的良性(xìng)竞争生态(tài)。

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