民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(发小是男的还是女的啊 发小是指什么关系yè)长期(qī)新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大(d发小是男的还是女的啊 发小是指什么关系à)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过(guò)去(qù)两年明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

发小是男的还是女的啊 发小是指什么关系　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不(bù)意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研(yán)企业(yè)认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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