今年以来基金代销机(jī)构(gòu)被基金公(gōng)司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金代销机构解(jiě)约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年以来(lái)已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。而从机(jī)构类型看，中(zhōng)小型独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也有银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违规(guī)，已有多家基金(jīn)销售机(jī)构主动或被动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销(xiāo)售机(jī)构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛(shāi)选代销机构(gòu)也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下(xià)基金的相(xiāng)关销售业(yè)务。值得注意的是(shì)，今年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基金(jīn)停(tíng)止了与浦(pǔ)领基(jī)金的(de)基金销售合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公(gōng)告，经与北(běi)京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司(sī)旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募(mù)基(jī)金。自(zì)公告之日起，上述公(gōng)司不再办理(lǐ)本公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的(de)相(xiāng)关业务(wù)，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在(zài)今年4月(yuè)，西部(bù)利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基金(jīn)的(de)基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增(zēng)与民商基(jī)金的(de)销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立基(jī)金销售机构(gòu)的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基(jī)金公司终(zhōng)止了合(hé)计6家独立(lì)基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月(yuè)以(yǐ)来(lái)，则(zé)已有(yǒu)9家(jiā)基金公(gōng)司(sī)宣布终止了合计12家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)的合作，这其(qí)中包括(kuò)独立基金(jīn)销售机构(gòu)、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机构中，正融基金(jīn)解除合作关系(xì)的基(jī)金公司最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金(jīn)代销机构(gòu)解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解(jiě)除5家合作(zuò)关系，苏州区号是多少已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约(yuē)的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代(dài)销机构数量增(zēng)多及(jí)监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机(jī)构的选择(zé)标准也(yě)在提高。在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内部人(rén)员(yuán)表(biǎo)示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)销售机构的合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基金(jīn)公司(sī)整体基(jī)金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这(zhè)样(yàng)终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无(wú)非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来(lái)权益市(shì)场低迷(mí)，基金销售(shòu)困难也加速了(le)对(duì)尾部(bù)销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构(gòu)，没有太大意义(yì)，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公司终止与代销机构的合作，通常是基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作是(shì)市场化的，要(yào)考虑维护成本与合(hé)作的潜力(lì)，基金公司会(huì)依据自身的(de)发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公(gōng)募公司渠道负(fù)责人透露(lù)，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，有一套(tào)完整的基金销售(shòu)评估办法，比如基金(jīn)销售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是(shì)考核(hé)的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排名(míng)排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)合作后，需要(yào)对接系统，每年(nián)要付出系统维护成(chéng)本，很多销售(shòu)公(gōng)司一年的保有(yǒu)量也没(méi)有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆(fù)盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一(yī)部分(fēn)达(dá)不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与基金代销机(jī)构(gòu)的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有销(xiāo)售(shòu)能(néng)力强的机构合(hé)作，头部代销机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基(jī)金(jīn)研究人士称，目(mù)前基金代(dài)销的机(jī)构主要分(fēn)为(wèi)银行、第三方基(jī)金销售机(jī)构，以及(jí)券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务(wù)，第三方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着A苏州区号是多少I演进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以(yǐ)线下(xià)营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市(shì)场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠道和头部互(hù)联网公司(sī)，券商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应依然是基(jī)金(jīn)销售行业(yè)所面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基(jī)金业(yè)协(xié)会最新(xīn)公布的公(gōng)募基金销(xiāo)售保有量(liàng)数据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠(qú)道(dào)中，头(tóu)部机构竞(jìng)争优势更(gèng)为突(tū)出。截(jié)至(zhì)今(jīn)年一季度末，公募基(jī)金销售保(bǎo)有规(guī)模(mó)前100强中，21家独(dú)立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在末位的泛华普(pǔ)益基金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其非货币市场公募基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿(yì)元(yuán)，首(shǒu)尾差(chà)距十分(fēn)明(míng)显，未上(shàng)榜的独(dú)立(lì)基金销售机构保(bǎo)有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，目(mù)前(qián)共有(yǒu)26家基金销售机构的代(dài)销基(jī)金(jīn)数(shù)量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基(jī)金(jīn)销售机构代(dài)销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而(ér)在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些(xiē)年来(lái)基金销售行业分化更趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)向中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会(huì)提交了注销(xiāo)公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金法》《公开募集证券投资基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)监(jiān)督管(guǎn)理办(bàn)法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司(sī)公募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售服务有限公司公募(mù)证券投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是目前第一家(jiā)主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代(dài)销机构(gòu)由于经营困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业(yè)。比如河南(nán)安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等(děng)多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规(guī)等原因被吊(diào)销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监局发(fā)布消息(xī)，宣布(bù)注销(xiāo)上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金石(shí)基(jī)金(jīn)等(děng)第三方代销(xiāo)机(jī)构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，严监管态(tài)势(shì)下(xià)，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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