今年AI波(bō)澜(lán)壮阔(kuò)的大行情(qíng)之下，引(yǐn)发了全行业(yè)所有基金经理(lǐ)关注，而公募(mù)基金2023年(nián)一季报揭开了基金经(jīng)理的观点和(hé)真实(shí)持仓。

　　一季报显示(shì)，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺安(ān)积极回(huí)报基金，一季(jì)度主(zhǔ)要投资在(zài)人工(gōng)智能、算法、应用、算力端等(děng)领域，因抓住了市场机遇实现了超62％的收益，成为今(jīn)年以来业绩最领先的主动权(quán)益基金。同(tóng)时，较(jiào)好的业绩也(yě)让这只冠军基金一季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季(jì)度也吸引了(le)多位明星基金经理的关注(zhù)目光。

　　兴(xīng)证(zhèng)全(quán)球谢治宇就在(zài)一季报(bào)表(biǎo)示，一季度在人(rén)工(gōng)智能相关(guān)产业(yè)链进行挖(wā)掘(jué)，对(duì)有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司(sī)进(jìn)行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开(kāi)年以来，计(jì)算机行业在人工智能板块的带动下，走出了波澜壮阔的行情。因抓住(zhù)市场机遇，业绩一路领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩松的知(zhī)名度更上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱(bào)AI，所管(guǎn)理的诺安积极回(huí)报成为2023年表现最强的主动权益基金，最新(xīn)观(guān)点备受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道(dào)：随着chatgpt的问(wèn)世(shì)，人(rén)工智能出现了突飞(fēi)猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我们所有的(de)行业，或将成为未(wèi)来最强的(de)产业趋势(shì)。

　　他还(hái)提(tí)到(dào)，海外引(yǐn)领，从算法大(dà)模型持续迭代，到各(gè)种应用(yòng)接入(rù)AI，再到(dào)算力芯片的(de)突飞猛进，产业进展迅(xùn)速。国内厂(chǎng)商也纷(fēn)纷(fēn)开展结合自身业务的人工智能领(lǐng)域的研究，在股价飞(fēi)涨的背嘉应学院地址在哪里啊，嘉应学院学校地址后，是相关公司在(zài)产业端的积极布局，人工(gōng)智(zhì)能浪潮不可(kě)逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积(jī)极回报基(jī)金一季(jì)度(dù)主要投资在人工智(zhì)能领(lǐng)域，算法、应用(yòng)、算力端都有相应布局。

　　从诺安积(jī)极(jí)回报的持仓看，前十大(dà)重仓股进行了较大幅(fú)度的调整(zhěng)。相较去年底(dǐ)，除(chú)了中(zhōng)微公司、沪硅产业仍出(chū)现在其前十大重仓股之列外，其他重(zhòng)仓股全部换，新(xīn)进了长川科技、华(huá)海清科、盛美上海、拓(tuò)荆科技、韦尔股份、浪潮(cháo)信(xìn)息(xī)、中芯国(guó)际(jì)、江波龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表现神勇，如诺安积极回报的头号重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)微公司，截至(zhì)4月(yuè)21日，今年以来(lái)涨幅达到(dào)87.74％。浪潮信息(xī)更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅(fú)，而华(huá)海清科、拓荆科(kē)技、江波龙(lóng)等年内涨幅也超60％，这些表(biǎo)现较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票(piào)仓位来看，诺安(ān)积极(jí)回报并没有保(bǎo)持去年底的(de)高仓位，一季度(dù)末(mò)仓位(wèi)仅84.29％，处(chù)于中性水平。去(qù)年(nián)三、四季度基本保(bǎo)持在(zài)90％以上的仓位水平(píng)，去年三季末、四季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股票仓位一(yī)度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的(de)另外一只(zhǐ)基金(jīn)诺安成长并没有太大变化(huà)，前十大重(zhòng)仓(cāng)股相较去年底变化很小(xiǎo)，仍重(zhòng)点布局(jú)卓胜微(wēi)、中微公司、圣邦股份、北方(fāng)华(huá)创(chuàng)等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安成长的一季(jì)报中写道，主要(yào)布局芯片板块，在当前(qián)的市场位置，迎接即将到来的科技(jì)大行情。

　　他(tā)还(hái)谈及芯片板块的(de)两大细(xì)分领(lǐng)域，在一(yī)季度都(dōu)到了临近拐点的阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计板块，从(cóng)2021年四(sì)季度(dù)开启的(de)芯片产(chǎn)业下行周期，随着疫(yì)情落下帷幕，在今年一季度拐(guǎi)点将至。产业端一季度库(kù)存水平接近正常，各(gè)厂商(shāng)二季(jì)度毛利率水(shuǐ)平见底。伴随着(zhe)疫后经(jīng)济恢复，未来需求端将对设计板块(kuài)持续拉动。

　　同时我们应该(gāi)觉(jué)察到，随(suí)着chatgpt的问世，人(rén)工智能(néng)出现了突(tū)飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将(jiāng)影响几乎我(wǒ)们所(suǒ)有的行业，或将(jiāng)成为未(wèi)来最强(qiáng)的产业趋势(shì)。海(hǎi)外引(yǐn)领，从算(suàn)法大(dà)模型持续(xù)迭代，到各(gè)种应(yīng)用接入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业进展(zhǎn)迅速。而(ér)算力几(jǐ)何级(jí)的(de)增(zēng)长和边缘侧硬件(jiàn)的拉(lā)动，都是未来芯片需求的重要增长。新(xīn)需求将让(ràng)芯片周期拐(guǎi)点提(tí)前到来。

　　另(lìng)外一(yī)个重要(yào)板(bǎn)块是芯(xīn)片设(shè)备材料EDA，美国对中国(guó)半导(dǎo)体的制裁(cái)已经到了穷途末路的地(dì)步，暨2022年10月7日美国半导体(tǐ)出(chū)口新法案(àn)对我国晶圆厂(chǎng)极限施压之(zhī)后，进(jìn)一步的(de)制裁(cái)已经乏善可陈(chén)。国内晶圆代工厂一方面加速扩产(chǎn)成熟制程，另一方(fāng)面在国内设(shè)备厂商的配合下，继续研发攻克先进制程。虽然美国的制裁(cái)对我国先进制(zhì)程的扩产造成了一定的(de)影响，但(dàn)是另外一个角度(dù)看(kàn)嘉应学院地址在哪里啊，嘉应学院学校地址，芯片设备的国(guó)产(chǎn)化率却取得了突飞猛进(jìn)的增长。在全球晶圆扩产(chǎn)处于(yú)下行周期的(de)大背(bèi)景(jǐng)下(xià)，国产替代进程加(jiā)速对(duì)设备(bèi)材料EDA板(bǎn)块的拉动，很可能会超预期。

　　冠(guān)军基金规模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益于业绩一路(lù)领跑，冠军基金的规模(mó)也出现(xiàn)迅猛增(zēng)长。

　　数(shù)据(jù)显示(shì)，截至4月21日(rì)，蔡嵩松管理(lǐ)的诺安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年(nián)以来业绩最强的(de)主(zhǔ)动权益基(jī)金。这一业绩还是受到(dào)4月21日(rì)AI、半导(dǎo)体等领域大(dà)跌影(yǐng)响(xiǎng)，若截(jié)至4月(yuè)20日，该(gāi)基金业(yè)绩超过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的业绩也(yě)让这只冠(guān)军(jūn)基金一季度(dù)规模暴增超(chāo)900％。数据显示，诺安积极回报去年底(dǐ)的规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达到(dào)7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季(jì)度的净值涨幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多来自(zì)于投资(zī)者申购。相关蔡(cài)嵩(sōng)松以及诺安积极回报基金的话题也屡见报端，成为基民热(rè)议的话题。

　　同样，受益于净值大涨以及投(tóu)资者申购(gòu)，蔡嵩松管理的5只基金在(zài)一季度规模均出现上涨，除了(le)诺安积(jī)极回(huí)报之外(wài)，2023年业(yè)绩超40％的诺安优化(huà)配置(zhì)同样规(guī)模暴增，从去(qù)年(nián)底的0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管(guǎn)理基(jī)金的(de)总规模(mó)也从(cóng)去年底的293.25亿元增长到一季(jì)度(dù)末的331.33亿元，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度末(mò)“300亿基金经理俱乐(lè)部”中的一(yī)员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智能(néng)相关产业链进(jìn)行挖掘

　　作为(wèi)兴证全(quán)球基(jī)金分管投(tóu)研的(de)副总(zǒng)，市场上管理(lǐ)规模(mó)超(chāo)过700亿(yì)的基(jī)金经(jīng)理，谢治宇一(yī)季(jì)度调仓换股(gǔ)方向也受到(dào)市场关注。

　　从最新一季报披露情况(kuàng)看(kàn)，谢治宇主(zhǔ)要加仓半导体及光模块相关板块，他也坦言在一季度主(zhǔ)要对对人(rén)工智能相关产业链(liàn)进行(xíng)了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合润基金一季(jì)度新进(jìn)了海康(kāng)威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶(jīng)晨股份四只(zhǐ)个(gè)股(gǔ)，几乎全部(bù)是与AI、半(bàn)导体、光模块方向相(xiāng)关。

　　其中，安(ān)防龙头——海(hǎi)康威(wēi)视在2022年(nián)已(yǐ)将AI技术应用(yòng)于设备检测(cè)、产品盘点、安检等(děng)多类产(chǎn)品。在(zài)4月(yuè)15日发布的(de)《投资者关系活动记录表》中，海(hǎi)康威视表示，AI技术对(duì)海(hǎi)康威(wēi)视(shì)的营收增长起了很大的(de)作用。

　　澜起科技主(zhǔ)营(yíng)业务是为云计算和人工智能领域提提供以芯片为(wèi)基础的解决方案，目前主要产品(pǐn)包括(kuò)内存接口等。晶(jīng)晨股份也是全球布(bù)局(jú)、国内领先的无晶(jīng)圆半导体系统设计厂商。

　　作为数(shù)据(jù)中心光模块供应商。截(jié)止4月21日(rì)，中(zhōng)际(jì)旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在(zài)积(jī)极(jí)加仓，仅(jǐn)一个季(jì)度的(de)时间就狂(kuáng)买(mǎi)8个(gè)多亿，直接买进第(dì)七大(dà)重(zhòng)仓股。

　　而包括立(lì)讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业在内的四只个股在一季(jì)度(dù)退(tuì)出兴全(quán)合润前十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢(xiè)治宇管理的另外(wài)一(yī)只(zhǐ)可投港股的(de)兴(xīng)全合宜基金(jīn)在一季度除了加仓半导体(tǐ)等板块之外，互联(lián)网板块中(zhōng)的(de)腾讯(xùn)控(kòng)股也是其主要加仓方向(xiàng)。

　　谢治(zhì)宇在(zài)一季报中表示，随着各种风险(xiǎn)因(yīn)素减弱(ruò)，一(yī)季度A股(gǔ)市场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业(yè)板指上涨(zhǎng)2.25％，恒(héng)生(shēng)指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯(xùn)、能源板块指数上涨(zhǎng)较(jiào)多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突破性(xìng)的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块(kuài)等子(zi)版块带(dài)动的人(rén)工智能、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等板(bǎn)块(kuài)涨幅(fú)较大，在GPT应用端中(zhōng)游(yóu)戏、影视(shì)等板块也实(shí)现较大幅度上涨(zhǎng)。嘉应学院地址在哪里啊，嘉应学院学校地址>

　　基金报(bào)告期内维(wéi)持了较高仓位，对人工智(zhì)能相关(guān)产业(yè)链进(jìn)行(xíng)挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和(hé)布局。未来仍将坚持挖掘公(gōng)司(sī)长期成(chéng)长价(jià)值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公(gōng)司。

　　朱红欲：增持(chí)了计算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年(nián)4月13日(rì)成立，招商(shāng)核心竞争(zhēng)力(lì)在当年弱(ruò)市环境下斩(zhǎn)获超47％的收益，让招商基金朱红裕成(chéng)为(wèi)市(shì)场备受关注的基金(jīn)经理(lǐ)。

　　招商(shāng)核心(xīn)竞争力一季报(bào)的披露揭开了朱(zhū)红裕的投资思路和路径。从(cóng)股票持仓来看(kàn)，一(yī)季度(dù)末该基金(jīn)股(gǔ)票市值占基金(jīn)总资产比例(lì)为(wèi)93.84％，处于该基金成立(lì)以来的最高(gāo)值，显(xiǎn)示出一种积极(jí)的态(tài)度。从(cóng)该基金(jīn)2022年中报、三(sān)季报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去(qù)年底，一季度(dù)朱红裕配置A股比例有所降低，配(pèi)置港股比例有所提升。数据(jù)显示，招商核心竞(jìng)争力配置中国大陆、中国(guó)香港股票市值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞(jìng)争(zhēng)力配(pèi)置来看，重(zhòng)点布局了信息技术、可选消费等。前十大重仓股来(lái)看，重(zhòng)仓卫(wèi)宁健(jiàn)康、振华科(kē)技、美的(de)集团、金(jīn)蝶国际(jì)等。其(qí)中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了(le)一些(xiē)持(chí)仓(cāng)调整，绿城服务、中国民航信息网络、安琪(qí)酵母新进前十大重(zhòng)仓股之列，通威股份、希望(wàng)教育、中航光电则退(tuì)出前(qián)十大。

　　朱(zhū)红裕也在季报(bào)中写道，一季度(dù)初期，我们基于(yú)对经济复苏预(yù)期大(dà)概率(lǜ)偏弱的判断，主(zhǔ)要减持了经济复苏敏感(gǎn)度相对较高的(de)部分制造业，增(zēng)持(chí)了计算机、大(dà)众消费品等行业，同(tóng)时，我们亦在一(yī)季度末期逐步(bù)逢(féng)低增持了港(gǎng)股中可能面临业绩拐(guǎi)点的物业及计算机等公司。

　　他(tā)也坦言，虽(suī)然创造了(le)一(yī)定的(de)超额收益，但市场(chǎng)的(de)博(bó)弈程(chéng)度超出了我们(men)的预期，导致对部分行业的定价出(chū)现了较为显著的偏离。我们将(jiāng)基于中长期的行业研(yán)究(jiū)视野，逆(nì)势而行。

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