金融界5月5日消(xiāo)息 央(yāng)行、香港(gǎng)证券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联(lián)互(hù)通合作(zuò)。北向(xiàng)互换通(tōng)下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。初(chū)期，全部境外投资者通过北向互换通开(kāi)展利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净(jìng)额(é)每(měi)日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人(rén)民(mín)银行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融(róng)管理局即将正式启动香港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互(hù)联互(hù)通合作

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍生(shēng)品市场(chǎng)的协同发展(zhǎn)，构建高水平金融开放格局，2022年(nián)7月(yuè)4日(rì)，中国人民(mín)银行（以下简称人民(mín)银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会(huì)（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公告，同意中国(guó)外汇交(jiāo)易中心（全国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中(zhōng)心）、银行(xíng)间市(shì)场清算所股份(fèn)有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称(chēng)上海清(qīng)算所(suǒ)）和香港场外结(jié)算有限公司（以(yǐ)下简称场外结算(suàn)公(gōng)司）开展香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通(tōng)”，香港及(jí)其他国家(jiā)和(hé)地区的境外(wài)投(tóu)资者可通过两地基础设(shè)施互联互通参与内地银行间(jiān)金融衍生(shēng)品市场。自联合公(gōng)告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作(zuò)进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的(de)交易(yì)将于2023年5月15日虽千万人吾往矣 九死而不悔，道之所在,虽千万人吾往矣什么意思启动。为便于“北(běi)向互换通”的顺利推出(chū)，现就有关(g虽千万人吾往矣 九死而不悔，道之所在,虽千万人吾往矣什么意思uān)事宜说明如下(xià)：

　　一(yī)、“北向互(hù)换通”的相关(guān)交易及结(jié)算安(ān)排

　　（一）交易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初(chū)期可(kě)交易品(pǐn)种为利率互换产(chǎn)品，报价、交易及结(jié)算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的(de)境(jìng)内投(tóu)资(zī)者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价商协议，并为上海(hǎi)清(qīng)算所利率互换集中(zhōng)清算业(yè)务的清算会员或该类会(huì)员的清(qīng)算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为(wèi)符合人民银行要(yào)求并完成(chéng)内地银行间债券市场(chǎng)准入备案的境(jìng)外机构(gòu)投资者，并经外(wài)汇交易中(zhōng)心开通“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟申请(qǐng)开通(tōng)“北向互换通”交易(yì)权限的境(jìng)外(wài)投资者需同时申请成为(wèi)场外结算公(gōng)司的清算会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与人(rén)民银行(xíng)认可的境(jìng)外电子交易平台互(hù)联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)建立中央对(duì)手方(fāng)清算(suàn)机构互联互(hù)通，共同向境(jìng)内外投资者提(tí)供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开(kāi)展利(lì)率互(hù)换交易在轧(yà)差(chà)后(hòu)的名义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市(sh虽千万人吾往矣 九死而不悔，道之所在,虽千万人吾往矣什么意思ì)场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外(wài)结算公司(sī)针对双(shuāng)方清算所之间的(de)风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司(sī)之间净头寸(cùn)对应的(de)“互换通”资源池风险敞口设(shè)定上限不(bù)超过人民币(bì)40亿元，后续(xù)可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和香港金管局(jú)已就“互换(huàn)通”涉及(jí)的跨境监管合作原则和(hé)具体安排达成共识，并签署了(le)《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录(lù)健全了两地监管机(jī)构在债(zhài)券及衍(yǎn)生品市(shì)场方面的监管合作安排(pái)和联络协(xié)商(shāng)机制，共同维护(hù)“互换通”的(de)正常运行(xíng)、金融市场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中心、上(shàng)海(hǎi)清算所和(hé)场外(wài)结算公司(sī)应当依法履行“互换通”下的各项职(zhí)责(zé)，组织市场各(gè)方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应(yīng)当(dāng)遵守相(xiāng)关监管规(guī)定及业务规则(zé)，加强(qiáng)内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投(tóu)资者教育和服务，切(qiè)实维护(hù)投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场(chǎng)法(fǎ)律法规、业(yè)务规(guī)则和实践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方应进一步做(zuò)好准备工(gōng)作，确保(bǎo)“北向互换(huàn)通(tōng)”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与(yǔ)“北(běi)向互换通(tōng)”的投资(zī)者可(kě)联系外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上(shàng)海清(qīng)算所、场外结算(suàn)公司为参与做准(zhǔn)备。

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