民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化一米等于多少微米等于多少纳米，一厘米等于多少微米。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)一米等于多少微米等于多少纳米，一厘米等于多少微米响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一一米等于多少微米等于多少纳米，一厘米等于多少微米(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反(fǎn)映的(de)是(shì)更长期的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提(tí)供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关(guān)，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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