民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一(黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆现状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客(kè)户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄出口并未发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美发(fā)达国家(jiā)对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济(jì)体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的(de)订单增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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