因市场需(xū)求减(jiǎn)少，正在持(chí)续发力的存(cún)储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母净利(lì)润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度(dù)至(zhì)2023年一季(jì)度，蔡(cài)嵩松(sōng)掌(zhǎng)管的诺安成(chéng)长混合基金，已(yǐ)累计减持该公司股票约(yuē)603万(wàn)股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四季(jì)度小幅减(jiǎn)持44.8万股。不(bù)过，实际控制人朱一明的一致行动人香港赢富得(dé)有限(xiàn)公司，将(jiāng)减持不超过1190.5万股。

　　目(mù)前(qián)，兆易创新股价为(wèi)112.48元，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一季(jì)度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披(pī)露的2023年一季报显示，公司一季度归母净利润1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其主(zhǔ)要原因是芯片产品市场需求减少，公司营业池子为什么被封杀收入同比下降(jiàng)，毛利(lì)率(lǜ)下降，导(dǎo)致毛利润同比减少。

　　当日(rì)同时(shí)发布的2022年年报(bào)显示，公司2022年营业收入(rù)81.3亿(yì)元，同比减少4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器业务(wù)收入减少约6.25亿元，较(jiào)2021年(nián)度(dù)减少11.46％；传感器(qì)业(yè)务收入减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年(nián)度减(jiǎn)少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减少主要是受消费市场需求疲软影响，而微控制器业(yè)务收入增加得益于(yú)公司多(duō)元化(huà)产(chǎn)品布局(jú)，其来自工业、网(wǎng)通领域的(de)收入增加弥(mí)补了(le)消(xiāo)费领(lǐng)域的收入下滑，并带动微控制器业(yè)务收入增长。

　　在净利润方(fāng)面，2022年(nián)兆易(yì)创新为20.53亿元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一(yī)方(fāng)面，财务(wù)费用减少约(yuē)2.22亿元，主要是美元兑(duì)人民币(bì)汇率上升，汇兑(duì)收益(yì)增加(jiā)。另一方面，收入减少(shǎo)，毛利同(tóng)比减少约0.86亿元；销售费用、管(guǎn)理(lǐ)费用和研发费用同比增加约1.73亿元，主要是人工、折旧(jiù)摊(tān)销等费用的增加；资产减值(zhí)损失同比(bǐ)增加约2.18亿元，其中存货计提减(jiǎn)值同比增加1.32亿(yì)元、商誉减(jiǎn)值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合(hé)基金，已(yǐ)累(lèi)计减持(chí)约603万股(gǔ)，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年(nián)四季(jì)度小幅(fú)减持(chí)44.8万(wàn)股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减(jiǎn)持1190万股(gǔ)

　　兆易创新同日还公告，实(shí)际(jì)控制(zhì)人朱(zhū)一(yī)明的(de)一致行(xíng)动人香(xiāng)港赢富得(dé)有限(xiàn)公(gōng)司，拟自(zì)披露该减持计(jì)划(huà)公告(gào)日起15个交易(yì)日(rì)后的6个(gè)月内(nèi)，采(cǎi)取集中(zhōng)竞价交(jiāo)易方式，减持不超过(guò)1190.5万股股(gǔ)份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创(chuàng)新的业(yè)务主要有三(sān)块(kuài)，分别是存(cún)储芯片、MCU（微控(kòng)制器(qì)）、传感(gǎn)器，其(qí)中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易(yì)创新的(de)产(chǎn)品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆易创(chuàng)新目(mù)前市占率排名全(quán)球第三，竞争对手(shǒu)主要有旺(wàng)宏、华邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内供应商包括铠侠、华邦电(diàn)子、旺宏电子等企业占据(jù)了较高的市(shì)场份额。兆易创新通过差(chà)异化产(chǎn)品需求切入该细分领(lǐng)域市场，以实(shí)现局部应用领(lǐng)先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广(guǎng)泛应(yīng)用于手机、机顶盒、数(shù)据卡、网通产(chǎn)品(pǐn)、通(tōng)讯设(shè)备等消费类产品，公司在技术(shù)、产品以及市场(chǎng)应用方面都处于(yú)领先地(dì)位(wèi)。随着公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更(gèng)一(yī)步(bù)拓展应(yīng)用领域至汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储(chǔ)器产业处(chù)于(yú)高度垄断，主要的DRAM厂商包(bāo)括(kuò)韩国的三(sān)星电(diàn)子、SK海力士和美国的(de)美(měi)光科(kē)技，占据(jù)全球90％以上的市(shì)场(chǎng)份额，排名其后的多为中国台(tái)湾地区的(de)企业(yè)。兆易创新主要通过其(qí)兄(xiōng)弟公司长(zhǎng)鑫存储参与竞争，从(cóng)趋势来看，其(qí)产业技术(shù)开始起步发展，但占比依旧很(hěn)低。

　　根(gēn)据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的(de)数(shù)据，2022年全球半导体市场规模为5735亿美元，比(bǐ)2021年(nián)增长了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅相(xiāng)比显著放缓(huǎn)，而2023年全球半导(dǎo)体市场(chǎng)的销售额预计则将(jiāng)小幅(fú)下(xià)滑到5566亿美元(yuán)。

　　在存储市(shì)场，CFM闪(shǎn)存市场数据显(xiǎn)示，2022年全(quán)球存储市场(chǎng)规模(mó)为(wèi)1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续(xù)两年的双位数增长(zhǎng)，其(qí)中DRAM市(shì)场(chǎng)规模为790.61亿美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)旗下(xià)基金减(jiǎn)仓

　　兆(zhào)易创新是基金重(zhòng)池子为什么被封杀仓股(gǔ)，截至(zhì)一季末，多家基金(jīn)公司(sī)旗下被动和主动型基金持有(yǒu)该股。

　　从前十大流通股东(dōng)变(biàn)化看，一季(jì)度银河创(chuàng)新(xīn)成长和(hé)蔡嵩松管理的(de)诺安(ān)成长是持(chí)有该股最多的主动偏股(gǔ)基金，不过，两只基金均在一季度减持了兆(zhào)易创(chuàng)新，其中诺安成长减持近272万股，减持比例超25％。

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