AI板(bǎn)块成为2023年最火爆(bào)的(de)板(bǎn)块，吸引(yǐn)人(rén)全市场(chǎng)的目光(guāng)。

　　随之而(ér)来(lái)的是，不仅不少上(shàng)市公司宣布试(shì)水人(rén)工智能、基金(jīn)经理开始布局AI概念，也有(yǒu)基金(jīn)公司尝试(shì)以AI试水投资者(zhě)关系管理，更有基(jī)金经理尝试用AI撰写季报！

　　引起市(shì)场关注的是(shì)，此次公(gōng)募基金(jīn)2023年一季度报中(zhōng)，无论是成长派、还是价值派，众多基金经理均谈及对AI投资机遇。各大派别基金经(jīng)理均认可AI所带(dài)来(lái)的(de)颠覆性影响，并(bìng)看好(hǎo)其中长期投资(zī)价(jià)值，但是对于短(duǎn)期人工智能极(jí)致行(xíng)情(qíng)演绎下，也有(yǒu)基金经(jīng)理对AI保留了一份清醒。

　　基(jī)金经理试水(shuǐ)

　　部分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉实文(wén)体娱乐公布2023年(nián)一季报，引(yǐn)人关注的(de)是，季报(bào)中部分(fēn)内容(róng)使用(yòng)了AI撰写。

　　季报(bào)中明确写道，这段AI生(shēng)成的内容阐述了人工智能对各个行业的改变，比如医(yī)疗(liáo)、教育、工业生产、环境保护和可持续发展，以及新(xīn)能源开发和利用等领域。文中表示，人工智能(néng)领域的快速发展为(wèi)全球带来无数机(jī)遇和挑(tiāo)战，将极大(dà)地影(yǐng)响我们的生活(huó)方(fāng)式和社会发展，为(wèi)确保AI技术的健康、可持(chí)续(xù)发展(zhǎn)，需要建(jiàn)立完(wán)善的法律法规和伦理准则，以保(bǎo)护个人(rén)隐私、确保数据安全(quán)并防(fáng)止滥用。在应(yīng)对挑(tiāo)战的同时，也(yě)应抓住人工智能带来的机遇，共同推动这一领域的(de)创新和(hé)发展(zhǎn)。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐(lè)基金经理王贵重在季报中也明(míng)确表(biǎo)示，产(chǎn)业方向上(shàng)，我们坚(jiān)定的看好(hǎo)人工智能对各个行业的改变。他还(hái)专门谈及，一季度进行了一(yī)定比例的调仓(cāng)，方向上(shàng)主要(yào)是受益于人工智能的计算机和传媒互(hù)联网行业。数字化的(de)核(hé)心逻辑(jí)是提(tí)高(gāo)效率(lǜ)，而高质量发展的核心在于效(xiào)率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点(diǎn)时，他(tā)针对半导体、数字化、互联网平台(tái)等(děng)提出(chū)自己想(xiǎng)法。说到数(shù)字化时，表示其本(běn)质是利用(yòng)技(jì)术的手段(duàn)，提升(shēng)组织信息计算、存(cún)储、传播的效率，这是一个长期向上(shàng)的类消费行业，在美国是(shì)一(yī)个和互联网行业一(yī)样大规模的产业。在中国，依然处于产业的早期，但是(shì)我们可以看到疫情背景下(xià)，大家越来越(yuè)意(yì)识到数字(zì)化的重要性。而此轮(lún)数字化将(jiāng)会和人工智能(néng)深度融合，也会给中国(guó)公司带来发展(zhǎn)的机会(huì)。目前整个板块的(de)估值都到(dào)了历(lì)史最低的(de)水平。

　　此(cǐ)次是基(jī)金经理首次利用人工(gōng)智(zhì)能完成季报，也显示出人工智能确(què)实开始方方面面开(kāi)始影响我们的生活、工作等，是一个历史(shǐ)性大浪潮(cháo)。此(cǐ)前，也有基金公司积极拥抱AI，如鹏(péng)华基(jī)金投资者教育基地宣布(bù)成为百度(dù)文心(xīn)一言首批生态(tài)合(hé)作伙伴，鹏华基金投教基地也将通过百度智(zhì)能(néng)云(yún)接入文(wén)心一言能力(lì)，致力于创新投资者关系(xì)管理新模(mó)式，提升客(kè)户投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随着人(rén)工智(zhì)能成为(wèi)一季度市场热点，不少基金经(jīng)理选择(zé)了积极参(cān)与布局，卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些其(qí)中，除(chú)了科(kē)技成(chéng)长派(pài)基(jī)金经理(lǐ)，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上述(shù)嘉实文体娱(yú)乐一(yī)季(jì)报可以看(kàn)出，该(gāi)基金一季度进行了一定比例的调(diào)仓，方向上(shàng)主要是受益于(yú)人工智能的计算机和传媒(méi)互联网行业。前十大重仓股中(zhōng)，除了(le)海康威视、金(jīn)山办公，其余(yú)神州泰岳、吉比特(tè)等(děng)8只个(gè)股均(jūn)为一季度新进。

　　嘉实(shí)文体娱(yú)乐一季(jì)报前十大重(zhòng)仓股

　　嘉实大(dà)科(kē)技(jì)研究总监、嘉实文(wén)体娱乐基(jī)金经(jīng)理王贵重表示，产(chǎn)业方向上，坚(jiān)定看好人工智能对各个行(xíng)业(yè)的(de)改变。

　　“我(wǒ)们长(zhǎng)期(qī)聚焦的(de)三大(dà)需求就(jiù)是能源、信息、生命。从而衍生出看好的5大方向，半导体(tǐ)、数字化、新(xīn)能源(yuán)、互联网平台、创新药。我(wǒ)们(men)认(rèn)为，各个(gè)细分行(xíng)业的(de)beta收(shōu)敛之(zhī)后，竞争(zhēng)力会重新(xīn)成(chéng)为最(zuì)重(zhòng)要(yào)的增长(zhǎng)要素。另外，我们依然旗(qí)帜鲜明的看(kàn)好港股的机会，特别(bié)是软(ruǎn)件和互联网领域的机会。”王贵重表示。

　　实际上(shàng)，除了王贵重，在嘉实基金科技成(chéng)长团队中，有不少基(jī)金经理明确(què)看(kàn)好人工(gōng)智能带来的(de)投资机(jī)遇。

　　比(bǐ)如，嘉(jiā)实成长(zhǎng)增强(qiáng)基(jī)金经理陈(chén)涛在去年(nián)下半年开始(shǐ)增持(chí)软件(jiàn)，当时基(jī)本处于估值、机构持(chí)仓的历史底部的位置。他认为，行业在信创、数字化、智能化等长期需求刺激下将迎来(lái)3年(nián)以上的(de)景气周期，也是为数不多处(chù)于成长前(qián)期、对标国际也还有巨大(dà)成长空(kōng)间的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉开新一轮(lún)科技(jì)创新(xīn)周期的序幕，带来以十年为维度的产业变革机会，同时配(pèi)合2023年(nián)一季度的复苏和业绩修(xiū)复，以软件计算机为(wèi)代表的科技(jì)板块内(nèi)会持续有(yǒu)个(gè)股投资(zī)机(jī)会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实(shí)新能源新材料基(jī)金经(jīng)理姚志鹏等也表示(shì)，未来，毫(háo)无疑问人(rén)工(gōng)智能和可再生能源将构(gòu)成未来社会的(de)基石。在(zài)当(dāng)下，随着经济(jì)的企稳(wěn)和新人工智能浪(làng)潮的进入，未来新的产业机会(huì)将进入(rù)新一轮的爆发期。

　　谢治(zhì)宇也是积极(jí)的一派。他在一季报中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，随(suí)着ChatGPT取得(dé)突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务(wù)器(qì)、光模(mó)块(kuài)等子版(bǎn)块带动的人(rén)工智(zhì)能(néng)、中字头(tóu)的“中特估(gū)”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板(bǎn)块也(yě)实现(xiàn)较大幅度(dù)上涨(zhǎng)。

　　一季度(dù)，他所(suǒ)管理的基(jī)金维持(chí)了较高仓位，对人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘(jué)，对(duì)有长期竞(jìng)争力、应(yīng)用空(kōng)间广阔(kuò)的硬件和软件公司进行(xíng)精(jīng)选和布局。海康威视(shì)、澜(lán)起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份新入(rù)兴全合(hé)润前(qián)十(shí)大(dà)重仓股名单(dān)，立讯(xùn)精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛(luò)药业退出(chū)。其中，澜起科(kē)技(jì)、中际旭创，是2022年年末(mò)的(de)0持(chí)仓，直(zhí)接买(mǎi)到了十大重仓股(gǔ)。兴全合宜的重仓(cāng)股上，也体现(xiàn)了(le)对(duì)人工智能(néng)相关产业(yè)链的挖(wā)掘。澜起(qǐ)科技、晶晨股份进入(rù)十(shí)大重仓(cāng)股。

　　兴全合(hé)润一(yī)季报(bào)前十大(dà)重仓股

　　莫海(hǎi)波的万家品质生活在一季度也进行了调仓换股，提高TMT行业结(jié)构占比，减持地产、军工比例(lì)，目前主(zhǔ)要(yào)持仓TMT、农林牧渔、军工为(wèi)前三大持仓，产品总仓位90％以上(shàng)。

　　具体来看，科(kē)大讯(xùn)飞(fēi)、三六零、金山办公、中科曙光等4个TMT股(gǔ)票进(jìn)入(rù)前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)之(zhī)列(liè)，招(zhāo)商蛇口、保利(lì)发展退(tuì)出(chū)十大重仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重仓股

　　对于调仓TMT行(xíng)业(yè)的原因，莫海波表示(shì)，主(zhǔ)要是基(jī)于对未(wèi)来2年数字(zì)经(jīng)济(jì)的看好。随着人口(kǒu)老龄化与经济发展模式(shì)转(zhuǎn)变，数(shù)据成为新的生产(chǎn)要素，高质量发展的核心在于全(quán)要素生(shēng)产(chǎn)率的提升，充分(fēn)利(lì)用(yòng)好(hǎo)云(yún)计算(suàn)、大数据(jù)、人工智能等底层技(jì)术，2023、2024年是AI+元(yuán)年(nián)，AI具有较好的产业逻辑(jí)，通过(guò)信息技术全(quán)方位(wèi)赋能传(chuán)统行(xíng)业，从生产和服务端全面提升效(xiào)率。

　　“数字经济涵(hán)盖底(dǐ)层的通信网络、算力、算法，以及多样化(huà)的行业(yè)应(yīng)用等，这(zhè)是一个系统性工程(chéng)，产(chǎn)业(yè)空(kōng)间较大、持(chí)续时间(jiān)较长，是未来(lái)具有成长性的行(xíng)业之一。”莫海波表(biǎo)示。

　　此外，建(jiàn)信基金权(quán)益(yì)投资部总经(jīng)理(lǐ)陶灿管理的(de)基金(jīn)也重点布(bù)局了(le)TMT或人工智能相关板块。比如，建信智能生(shēng)活(huó)在一季度继(jì)续调(diào)整了行业配置(zhì)，降低了制(zhì)造(zào)业(yè)、大金融地产(chǎn)行(xíng)业的配置，增加(jiā)了消(xiāo)费、TMT 板块的配置，特别是重点布局了人工智能技术创新带来的相关产业趋势机会。

　　保留一份(fèn)清醒(xǐng)

　　分歧声音开始显(xiǎn)现

　　不过，在(zài)人工智能极致行情(qíng)演绎下，也(yě)有基金经理对AI保(bǎo)留了一(yī)份清醒。

　　泓德臻远回报基金(jīn)经理秦(qín)毅(yì)虽然在一(yī)季报中(zhōng)表(biǎo)达(dá)了对人工智能的重视(shì)，但一(yī)季度(dù)并未加入对于AI领域的布局(jú)阵营。

　　他表示，过去一(yī)个季度中，以TMT为代表的科技(jì)板块(kuài)走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的(de)发(fā)布代表着大模型路线的成功，这一成(chéng)功比(bǐ)之前几次的如AlphaGo等更具现实意义，因为本次的人工(gōng)智能的(de)应用(yòng)领域得到了极大的(de)拓展，模型具(jù)备了强大的通用(yòng)性。这属于科技史上的一次重大创(chuàng)新，未来多个(gè)行业将(jiāng)极(jí)大(dà)受益于这(zhè)一技术(shù)的应用和普及。未来我们(men)应该更加重视(shì)这(zhè)一领域(yù)的研究和(hé)投资。

　　泓德臻远回(huí)报一季度前十大重仓股

　　坚持(chí)低估值价值投(tóu)资理念的丘栋(dòng)荣在一季报中也提到(dào)了(le)对AI的看好，但他的基金持仓中也鲜(xiān)少见到对相关板块的布局。他表示(shì)，除复合国家安全自主可控(kòng)和产业(yè)趋(qū)势外，今(jīn)年市(shì)场高度(dù)关注的以ChatGPT为(wèi)代表的大模型(xíng)技(jì)术，有望开启新一轮的科技创新周期(qī)，深入(rù)和广泛应用，将对IT产(chǎn)业产生更大、更持久的需求拉动，因此，计算机、电(diàn)子(zi)等偏(piān)成(chéng)长行业的部分成长股是未(wèi)来关注的方向之一(yī)。

　　中庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航(háng)一(yī)季度(dù)前(qián)十大重仓股:

　　嘉实(shí)品质发现基金经理蔡丞丰表示，他注意到(dào)市场在追逐ChatGPT热点资(zī)产(chǎn)时抛弃了(le)新能(néng)源板(bǎn)块(kuài)的非(fēi)理性行为，就如同去(qù)年三季度(dù)半导(dǎo)体(tǐ)及医药板(bǎn)块的抛售，反(fǎn)而(ér)造就了难得的(de)机会。“我(wǒ)们这时反而应(yīng)该加大对(duì)能源(yuán)板块(kuài)机会的挖掘。”

　　嘉实优(yōu)势成长基金经理孟夏虽然也认(rèn)为，AI是不亚(yà)于(yú)互联网级别(bié)的(de)技术(shù)要素(sù)革命，或(huò)许我(wǒ)们已经站在新(xīn)一轮科(kē)技浪潮带来的全球繁荣的开(kāi)端。作为成长投资(zī)者(zhě)，会积极学习和拥抱，非常庆幸(xìng)有生之年能看到(dào)AGI通用人(rén)工智能的雏形(xíng)。但(dàn)她同时表示，也会努力在火热的行(xíng)情面前(qián)保(bǎo)留(liú)一(yī)份清醒，大胆(dǎn)假设、小心求证，仔细甄别(bié)真正(zhèng)能(néng)够兑现长期业绩的投资(zī)机(jī)会。

　　李晓星(xīng)的看法也颇为谨慎(shèn)，他表示，AI产业的发展不会一蹴而就，中(zhōng)间也必然会有曲折，包括(kuò)数据隐(yǐn)私、伦理等潜在(zài)风险，可能造成板块后续波(bō)动(dòng)。正因(yīn)为此(cǐ)，他在去年三四季度布局了不少人工(gōng)智能相关的标的，在一季度对TMT板块有所减(jiǎn)仓，现在的配置大概(gài)率少于市场平均水平。

　　“目(mù)前TMT板(bǎn)块的交(jiāo)易占比(bǐ)已经(jīng)超过了40％。当然市场中有不少声音说这次不一样，交(jiāo)易占比创新(xīn)高代表了主线行(xíng)情(qíng)的确立，但(dàn)我们还(hái)是认为太阳底下没有新(xīn)鲜事，过度的热情在某个阶段(duàn)总(zǒng)会(huì)消退(tuì)。”李晓星在(zài)银华心怡一季报中(zhōng)表示。

　　“一季度的市场走势再(zài)次(cì)佐证了一(yī)个道理，即(jí)市场是难以(yǐ)预测(cè)的(de)。迄今为(wèi)止，表现(xiàn)最好的是AI相关板(bǎn)块(kuài)，这在今年初是想象不到的(de)。就好比去年(nián)初我们想象不到俄(é)乌冲突，和后来的疫(yì)情。”中(zhōng)泰资(zī)管基金(jīn)经理姜(jiāng)诚也(yě)在一季(jì)报中(zhōng)表(biǎo)示。

　　姜诚(chéng)认为(wèi)，AI或许是科技发展进程中最重要的事件之一，但要搞清楚它对投资有(yǒu)哪些影响却很难。利润在产业链不(bù)同环节卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些之间将如何分(fēn)配？市场当前认为(wèi)的(de)受益环节是否能如愿受(shòu)益？它(tā)的“智能”水平达到了什么程度，以及渗透率将多快提升？都是很容易让人兴奋、可细说起来又(yòu)让人不明就里的难题。谈资和投资之间(jiān)，隔着一(yī)道鸿(hóng)沟(gōu)。

　　在姜诚(chéng)看来(lái)，人工智能(néng)的(de)发(fā)展是一个长期因素，我们(men)还没有足够(gòu)的把握去捕捉到它带来的投资(zī)机会(huì)，但(dàn)可(kě)以尽量(liàng)回避它带来(lái)的伤害。以尽可(kě)能低的(de)价(jià)格买(mǎi)尽可能好的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些