民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和(hé)境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zh偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗ǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够(gòu)集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进(jìn偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗)出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会(huì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业(yè)存在订单(dān)略增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存(cún)在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也(偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗