民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户(hù)属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现状以及(jí)中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)家雀是国家几级保护动物 大山雀是国家二级保护动物吗ne-height: 24px;'>家雀是国家几级保护动物 大山雀是国家二级保护动物吗rong>

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型的企业所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》