中国金融行业(yè)加速对(duì)外开放(fàng)，外资券商们(men)的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续(xù)公布：9家(jiā)外(wài)资(zī)控股券商中，仅有(yǒu)4家(jiā)在2022年取得(dé)盈(yíng)利，另外5家均(jūn)出现(xiàn)亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成立的摩根大通证券(quàn)2022年业绩突飞猛进，当(dāng)年净利(lì)润(rùn)达到(dào)2.63亿元，领先(xiān)各家“洋(yáng)券(quàn)商”。相(xiāng)比之下，与摩根大通证券同期获批(pī)的野村东方国际证券(quàn)2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另(lìng)外，今(jīn)年3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并(bìng)，两(liǎng)家国际(jì)金(jīn)融巨头均在国内拥有外资(zī)控(kòng)股券商牌照。其中，瑞信(xìn)证券2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞(ruì)银证券则(zé)大赚2.24亿元(yuán)。后(hòu)续两家外(wài)资控股券商面临的(de)“一(yī)参一控(kòng)”问题如何解(jiě)决，仍是(shì)业内关注重点(diǎn)。

　　过去(qù)几年里，“财(cái)富管理转型(xíng)”成为行业热词(cí)。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的“打法”来(lái)看，依托(tuō)于各自股东资源(yuán)禀赋(fù)、深入(rù)财(cái)富管理成为其在(zài)中国展业的首要方(fāng)向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外(wài)资控股券商(shāng)半数亏损

　　对于国内各家(jiā)证券公司来说(shuō)，除了(le)面临行业“二八(bā)分(fēn)化”的激烈态势(shì)，来自“洋券商(shāng)”们的市场竞争也同样带来(lái)压力。

　　日前(qián)，中(zhōng)证(zhèng)协公布各家券商2022年(nián)年报/财务数(shù)据，9家外资控股券(quàn)商纷纷晒(shài)出2022年成绩单(dān)。

　　在(zài)2022年(nián)的(de)“券商小年”，受制(zhì)于市场行情、成立时(shí)间、牌照资(zī)质(zhì)等(děng)问题，9家共有5家出现亏损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方国际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证券(quàn)（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证(zhèng)券(quàn)2022年实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入2.89亿(yì)元，同(tóng)比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际(jì)证券则延续自成立(lì)以(yǐ)来的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上年同期(qī)的8491万元(yuán)亏损幅度(dù)继续扩(kuò)大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股东增持而成为外资控股(gǔ)券商的汇丰前海(hǎi)证券，业绩较上年出现(xiàn)明显进步，但仍然录得亏损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同比增(zēng)长54.78％；实(shí)现净(jìng)亏润5223.54万元，上(shàng)年同(tóng)期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和(hé)星(xīng)展(zhǎn)证券均于2020年获得证(zhèng)监会批文，分别于(yú)2020年底、2021年初完成(chéng)工商登记，正式展业时间不(bù)长(zhǎng)。星展证券2022年实现营业(yè)收(shōu)入8633.25万元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年(nián)同期有所收窄。大和证券2022年实现营业(yè)收(shōu)入4773.93万元，同比下降16.12％；亏(kuī)损(sǔn)8266.01万元，亏幅进(jìn)一步(bù)扩大(dà)。

　　就亏损原因而言，2022年受市(shì)场影响，证券(quàn)行业(yè)营业收(shōu)入普(pǔ)遍(biàn)下降(jiàng)，外资控股券商也难(nán)以幸(xìng)免。且新公司(sī)建设成本(běn)、业务费用、员工(gōng)薪酬等支出过高，在展业初期(qī)容易导致亏损的产生。

　　与国(guó)内大型券商(shāng)相比(bǐ)，外(wài)资控股券(quàn)商仍呈现“本小利薄(báo)”的(de)情况，自营业(yè)务影(yǐng)响有限，因此影(yǐng)响2021年业绩的主要(yào)还是经(jīng)纪(jì)、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券(quàn)在(zài)2022年年报中(zhōng)表示，其当年(nián)投行业务手续费及佣金(jīn)净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业(yè)务为(wèi)1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而营(yíng)业支出则有增(zēng)无(wú)减，业(yè)务(wù)及管(guǎn)理费从上(shàng)年的4.27亿元增长到(dào)5.38亿元。“赚少花多”，导致业(yè)绩(jì)出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证(zhèng)券大(dà)赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚”念好了(le)中国市(shì)场这(zhè)本经。

　　具体来看(kàn)，2022年共有4家外资控股券商实现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩(mó)根士丹利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大(dà)通(tōng)证券和瑞银证券均实现了营(yíng)收(shōu)、净利润(rùn)的(de)双增长。

　　摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年实现营业收(shōu)入8.84亿元，同比(bǐ)增(zēng)长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平在(zài)2022年的“券业小年”可(kě)算是相当(dāng)亮眼(yǎn)。

　　从员(yuán)工规模来看，截至(zhì)2022年底，摩根(gēn)大通证券共(gòng)有员工210人，数(shù)量在行业内排名(míng)下游，但(dàn)其业(yè)绩已跻身行业中(zhōng)游(yóu)水平(píng)，而这只是摩根大通证券展业的第三个完整(zhěng)会计年度。

　　公开信(xìn)息(xī)显示(shì)，摩根大通(tōng)证券于2019年(nián)3月(yuè)获得证(zhèng)监(jiān)会批复，成立合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有(yǒu)51％股权，外高(gāo)桥集团、珠海(hǎi)迈兰德(dé)等5家内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家(jiā)内(nèi)资股东所持(chí)股(gǔ)权，成为(wèi)摩(mó)根大通证券唯一股东(dōng)。

　　财务报表显示，摩根(gēn)大通证(zhèng)券2022年经纪(jì)业务(wù)大爆发，实现手续费净收入5.56亿(yì)元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证(zhèng)券(quàn)经纪业务团队成立已逾三年，2022年业务开展和(hé)运作取得进一步(bù)进(jìn)展(zhǎn)，新客户开发稳步推进。摩根大(dà)通证券充(chōng)分利用全球化的平台优势(shì)，整(zhěng)合集(jí)团资源(yuán)，持续关注并开(kāi)拓传统(tǒng)QFII投资者(zhě)以及新取得QFII牌照的合格境外(wài)机构投(tóu)资者(zhě)，目标客(kè)群(qún)机构投资者队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合(hé)并(bìng)

　　“一参(cān)一控”下(xià)或(huò)将取舍

　　除摩根大通证(zhèng)券外，瑞银证(zhèng)券在2022年也取得了较好的业(yè)绩表现：当期实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中国时(shí)间最早(zǎo)的(de)一批(pī)合资券商之一，早在(zài)2007年就已在国内展业。2022年(nián)3月，瑞士银行受让(ràng)两家内(nèi)资股东分别持(chí)有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升至67％。截至2022年年底，瑞(ruì)银证券共(gòng)有正式(shì)员工383人。

　　财务报表显示(shì)，瑞银证券(quàn)2022年投行业务进步明显，当期(qī)实现手(shǒu)续费净收(shōu)入1.95亿(yì)元，同比(bǐ)增长418％。瑞银证券表示，其在2022年(nián)完成(chéng)了创业板注册制改(gǎi)革后的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深交(jiāo)易(yì)所互联互通全球存托凭证业务(wù)等。

　　值得关注(zhù)的是，今(jīn)年3月，百(bǎi)年大行瑞士信贷被竞(jìng)争对手瑞银收(shōu)购(gòu)。瑞信集(jí)团(tuán)和瑞银(yín)集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于(yú)2023年(nián)3月19日(rì)正式宣布达成合并协(xié)议，瑞士(shì)联邦财(cái)政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上月(yuè)瑞银(yín)发布(bù)一季(jì)报(bào)时表示，对瑞(ruì)信的收购交易预计在6月(yuè)底前完成。不言(yán)而喻的是(shì)，集团层面(miàn)的(de)合并对两家外资(zī)控(kòng)股券商在中(zhōng)国展业情(qíng)况，也将造成一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计(jì)所(suǒ)普华永道对(duì)瑞(ruì)信证券出具了带强调事项段的(de)无保(bǎo)留意(yì)见(jiàn)审计报告：2023年3月19日(rì)，瑞信集团与瑞银集团(tuán)股份公司之(zhī)间(jiān)达成(chéng)协(xié)议和合并计划，截止报(bào)告日，上述协(xié)议和合并计划(huà)的(de)完成(chéng)日尚不(bù)明确(què)。瑞信证(zhèng)券作为瑞信集团股份有限公(gōng)司下属控(kòng)股子公司(sī)，未来的运(yùn)营和财务业绩受到上述(shù)合并可(kě)能产生(shēng)的影响亦(yì)不明确，该事项表明存在可能导致对公司持(chí)续经营能(néng)力产生重大疑虑(lǜ)的重大不确(què)定性。

　　瑞信证(zhèng)券(quàn)前身为成立于(yú)2008年的瑞(ruì)信(xìn)方(fāng)正证券，系证监会修订《外商参股证券公司(sī)设立规则》后首家获(huò)批的合资证(zhèng)券公(gōng)司(sī)。2020年4月，证(zhèng)监(jiān)会(huì)核(hé)准(zhǔn)瑞信向瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿元(yuán)获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名(míng)为(wèi)瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告称，拟(nǐ)以11.4亿元(yuán)的对(duì)价转让瑞(ruì)信证券49％股权。在该笔交易完成后(hòu)，瑞信将全资持有瑞信(xìn)证券。但(dàn)突如其(qí)来的瑞信(xìn)、瑞(ruì)银合并，使得瑞银证券(quàn)和瑞(ruì)信证券将受(shòu)同一(yī)股东(dōng)控制。

　　根(gēn)据《证券(quàn)公司股(gǔ)权(quán)管理规定》，证(zhèng)券(quàn)公司股东以(yǐ)及股东的控股股东、实(shí)际控制人参(cān)股证(zhèng)券(quàn)公司的数量不(bù)得超过2家，其中控(kòng)制(zhì)证券公司的数(shù)量不得超过1家。在面临“一参一(yī)控(kòng)”的限(xiàn)制下，瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞信证券(quàn)的牌照或(huò)将面(miàn)临“一去一留”的局面。

　　深入(rù)财(cái)富管理(lǐ)破局

　　过去几年(nián)里，“财(cái)富管理转型(xíng)”成为行业热词。而(ér)透视(shì)各家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”不(bù)难发现，依托(tuō)于(yú)各自资源禀赋深入财富管理成为其在中(zhōng)国(guó)展业(yè)的首(shǒu)要方向。

　　例(lì)如，野村(cūn)东(dōng)方国际证券表示，2022年其财富管理(lǐ)业务在原有“大宗交易”、“市(shì)值(zhí)托管”、“SMA（单(dān)一资产管(guǎn)理账户(hù)）”等业(yè)务持续推进的基(jī)础上，新增(zēng)了(le)特色投资(zī)咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公(gōng)司大宗减持服务、集团间跨境业务联动等多种(zhǒng)业务模式，通过(guò)服务手段的增加及优化(huà)，为客(kè)户提供多维度、一站式(shì)的综合性金融(róng)解决方案。

　　后(hòu)续，野(yě)村东方(fāng)国(guó)际证券财富管理(lǐ)业(yè)务将定位于“中国高端财富人群”，从产品配置、人员建设、中后(hòu)台支持(chí)以及集团跨(kuà)境合作四个方面入(rù)手，打造以产品为中心(xīn)的业(yè)务(wù)核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)，持续(xù)为(wèi)中国投(tóu)资者提(tí)供(gōng)具有野村集(jí)团特色的(de)高(gāo)质(zhì)量财富管理服务。

　　在完成高盛集团全资持股备案后(hòu)，高盛高华在2021年底与北(běi)京高华签订《业(yè)务转(zhuǎn)让协议》，受让北京高华的所有业务(wù)。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会(huì)核发新(xīn)增证券经纪、证(zhèng)券投(tóu)资咨询、证券自营(yíng)及代销金融产品业(yè)务的(de)业务许(xǔ)可。2023年2月，高盛高华(huá)与(yǔ)北(běi)京高华完成业务迁移(yí)工作(zuò)。

　　高盛(shèng)高华(huá)表(biǎo)示，其将持续以资产配置为核(hé)心进行新产品(pǐn)和服务的研发工(gōng)作，进一步赋能部(bù)门为在岸客户提供财富管理综合(hé)解决方案，丰(fēng)富(fù)客户产品(pǐn)种(zhǒng)类选择，开展(zhǎn)境内(nèi)私人财(cái)富(fù)管理平台(tái)未来战(zhàn)略规划，并进(jìn)一步拓展境内(nèi)产(chǎn)品(pǐn)平台。

　　与此同时，高(gāo)盛高华将持续推进私募(mù)股权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续代销第三方金融产品(pǐn)并推进(jìn)跨境(jìng)投(tóu)资新(xīn)产品(pǐn)的研发，为客户提(tí)供直接对接(jiē)境(jìng)外资本市场的(de)机(jī)会(huì)。

　　另(lìng)外，依托于外资股东打造(zào)私(sī)人财富(fù)管理(lǐ)业(yè)务，这在具备外资银行股东(dōng)背景的券商中较为多见。例如，汇(huì)丰前海证券表(biǎo)示(shì)，其于2022年4月正(zhèng)式成立私(sī)人财富管理部(bù)，负责公司高净值个人客户综合财富管理业(yè)务的(de)运作(zuò)。私(sī)人财富管(guǎn)理(lǐ)部以汇丰前海证券为平台，依托汇丰环球私(sī)人(rén)银行，致力(lì)为高净值和(hé)超高(gāo)净(jìng)值客户及其家族提供专业、多元及定制化的资产配置服(fú)丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字务，为(wèi)客(kè)户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞(ruì)银(yín)证券则(zé)另(lìng)辟蹊径(jìng)，推出家族信托资讯业务(wù)，与4家国内(nèi)头部信托公司(sī)达成战(zhàn)略合作。同时，瑞(ruì)银证(zhèng)券在2022年(nián)重(zhòng)启(qǐ)深圳分公司财富(fù)管理业务，依托国家对粤(yuè)港澳大湾(wān)区(qū)的(de)新政举措，致(zhì)力于发(fā)展财(cái)富(fù)管理(lǐ)大湾(wān)区业(yè)务(wù)。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其(qí)财富(fù)管理部秉持着为客户进行全方(fāng)位资产配置和满足客户全(quán)生命(mìng)周期财富管理(lǐ)的理(lǐ)念(niàn)，进一步完善(shàn)投资解决方案和财(cái)富规划方面的(de)业务，一方面积极扩充(chōng)现有(yǒu)架上策略(lüè)，精选上(shàng)架多支产品(pǐn)为客户在(zài)同一策略下提供差(chà)异化选择及多元化(huà)的投(tóu)资方(fāng)案。

　　外资券(quàn)商队(duì)伍不断(duàn)扩大

　　随着中国资本市(shì)场对外开放的力度不断加大，各外(wài)资金融机构加速了在境内设立控(kòng)股券商的(de)进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证券获批准设(shè)立，公司(sī)注册地为北(běi)京市，注册资本为人民(mín)币10.5亿元，业务范围包括证(zhèng)券(quàn)经(jīng)纪、证(zhèng)券自营(yíng)、证券承销、证(zhèng)券资(zī)产管(guǎn)理（限于从(cóng)事资产(chǎn)证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打(dǎ)证(zhèng)券是首(shǒu)家新(xīn)设的外商独资证券公(gōng)司。就监(jiān)管批复信(xìn)息来看(kàn)，渣打证券由渣打银行（香港(gǎng)）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在内，目(mù)前国内的外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商数量已达到10家。其中(zhōng)，摩(mó)根大通证(zhèng)券（中(zhōng)国）、高盛高华证券、渣打证券均为外(wài)商独资券商(s丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字hāng)。从数(shù)量上来看，外资控股(gǔ)券商已成为(wèi)市场上(shàng)不(bù)容忽(hū)视(shì)的“新势力”。

　　此(cǐ)外(wài)，目前还有数家外资券商(shāng)的(de)设立申请静待审(shěn)批。截至5月5日，花旗(qí)证券、法(fǎ)巴证券(quàn)、日兴证券、青岛(dǎo)意才证券等多家(jiā)外资券商的设立申请仍处于(yú)证监会审批(pī)阶段(duàn)。其中，法巴证券和青岛意才(cái)证券已(yǐ)获第一次意见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会(huì)主席易(yì)会满等先后在(zài)京会见(jiàn)美国桥水基金、法国东方(fāng)汇理、日本(běn)大和证券、英国汇丰、加拿大宏利(lì)金融、新加坡淡马锡、德国安联保险、意大利(lì)联合圣保罗银行、美国景顺和(hé)高盛等国(guó)际金(jīn)融机构负责人。

　　来访的(de)国际金融机构负(fù)责人普遍表示，此次来华亲(qīn)身感受到中国经济(jì)的强大韧性、潜力和活力，坚定看好中国经济和中(zhōng)国资(zī)本市(shì)场发(fā)展前景。近年来中(zhōng)国(guó)资本市场对外(wài)开放稳步(bù)推进，为国际金融(róng)机构和全球投资者带来(lái)了实实在在的机遇。各金(jīn)融机(jī)构高度(dù)重视中国市场，将继(jì)续与(yǔ)中国深化(huà)合(hé)作，积极拓展在华业务和投资，期待实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来自外资(zī)券商的市场(chǎng)竞争，国(guó)内券商也(yě)纷纷(fēn)感(gǎn)受到了挑战和机遇。例如，华西(xī)证券即(jí)在2022年年报(bào)中表示，外资(zī)机构来华展(zhǎn)业便(biàn)利度不(bù)断(duàn)提(tí)升，经营范围(wéi)和监管要求实现国民待遇，外资券商、资(zī)产管理机构等加速布局，全力抢(qiǎng)滩中国证券市场(chǎng)，对本土证券公司既带来了国际金融(róng)机(jī)构(gòu)全(quán)面参与中国资本(běn)市场竞争所形成的冲击，也带来了(le)通过与国际金融机(jī)构直接(jiē)合(hé)作(zuò)促进业务发展、提升管理水平的机(jī)遇。

　　西部(bù)证券也表示(shì)，当前证券行(xíng)业集(jí)中度稳中有升，头部(bù)券商竞争优势更趋(qū)明显，业务多(duō)元化(huà)发(fā)展(zhǎn)趋势初步形(xíng)成，金融科技对行业发(fā)展理念的(de)变革和重(zhòng)塑不断(duàn)深化，外资(zī)券商(shāng)市(shì)场冲击(jī)将逐渐显现，证券行业竞争新格局正加速演(yǎn)变(biàn)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字