财(cái)联社(shè)5月5日讯（记者封(fēng)其娟）五(wǔ)一劳(láo)动节后的首个交(jiāo)易(yì)日，A股银行板块大象起舞。在银行(xíng)板块(kuài)火热行情的催化下，“中(zhōng)字头”众多个股(gǔ)亦(yì)被(bèi)点燃。

　　随(suí)着上市(shì)银行一季报披露(lù)拉下帷幕，经营(yíng)数据和基金(jīn)重(zhòng)仓(cāng)已(yǐ)经(jīng)悉数披(pī)露。当行情出现异(yì)动，明星(xīng)基金经理的(de)重仓(cāng)情况更为(wèi)引人关(guān)注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重(zhòng)仓持有了(le)工商(shāng)银行(xíng)、建设银行、农业银行3家国有上(shàng)市大行以(yǐ)及招商(shāng)银(yín)行。这(zhè)一(yī)阶(jiē)段，重仓工商银行最多的机构为中(zhōng)泰资管(guǎn)，由姜(jiāng)诚(chéng)在管的4只产品(pǐn)重仓持有(yǒu)，旗(qí)下中泰星元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A也凭(píng)借1.14亿股的(de)持股(gǔ)数量(liàng)，成为重仓工商银行最多的单(dān)只产品。工商银行(xíng)之外，姜诚(chéng)在管产品还重仓了(le)建设银行、农业银行。同时，建信基金(jīn)周智硕去年四季度新发产品(pǐn)在今年(nián)一季度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一(yī)季度末，姜诚在管基金十大重(zhòng)仓股(gǔ)中，工(gōng)商银行、招商银(yín)行赫然在列。被誉为“零售(shòu)之王”的招商银行，也得张坤青睐(lài)，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持(chí)有招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单(dān)只产(chǎn)品；此(cǐ)外(wài)，还有张清华旗下(xià)多只产(chǎn)品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣(róng)，一季(jì)度减持了苏农银行、常(cháng)熟银行。一季度末数(shù)据显示，苏农银行前十大流通(tōng)股动中(zhōng)，丘(qiū)栋荣在管(guǎn)产品占据4席，旗下中(zhōng)庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价(jià)值、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年3只产品均有减持(chí)苏农(nóng)银行，共计减(jiǎn)持(chí)1862.45万股；经(jīng)一季度(dù)大手笔(bǐ)减(jiǎn)持1.04亿股(gǔ)后，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基金产品中已无中庚基金的(de)身影。而此(cǐ)前多个季度(dù)，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓该(gāi)股的基金(jīn)公司中(zhōng)，排(pái)在首位。

　　此外，“城(chéng)商行之(zhī)王”宁波(bō)银行也在(zài)一季度(dù)被朱少醒(xǐng)旗(qí)下富国天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰(fēng)在(zài)管的安信价值(zhí)精选以(yǐ)及工银瑞信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚(chéng)已(yǐ)成工(gōng)行头(tóu)号粉丝，还重仓(cāng)建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季(jì)度末，58家公募基金及券商资管旗下共(gòng)计138只产品重仓了工(gōng)商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元(yuán)。以重仓(cāng)数据而言，较去年四季(jì)度，机构共计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家(jiā)机构中(zhōng)，有55家公募基(jī)金以及中泰资管、光证(zhèng)资管、银河金(jīn)汇3家券商(shāng)资管。这其中，重仓工(gōng)商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的要数中泰资(zī)管。

　　一季度末数据显示，中泰(tài)资管姜(jiāng)诚旗下(xià)4只产品均重仓(cāng)工商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A共计持有工(gōng)商银(yín)行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银(yín)行最(zuì)多的单只(zhǐ)基金产品(pǐn)。去年年末，在持仓工商(shāng)银行483只产品中，中泰星元价值(zhí)优选A以1.05的持(chí)股数量(liàng)成为持仓(cāng)工商银行最多的主动管理产(chǎn)品。2022年三(sān)季度、四季度，该产品十大(dà)重仓股中均有工商银行。

　　天天基(jī)金(jīn)网最新数(shù)据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名(míng)，排名位于(yú)中段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招商银行(xíng)分别为(wèi)在姜诚(chéng)在管(guǎn)产(chǎn)品第三、第八十(shí)大(dà)重仓股。过去的(de)一季度，工(gōng)商银行股(gǔ)价(jià)累(lèi)计涨超(chāo)9％，而招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥(ní)等地产产业链企业以及农药化(huà)工(gōng)企业(yè)华鲁恒升、扬农化工等(děng)。

　　另(lìng)外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A一季度增(zēng)持工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银行(xíng)成为该产品的第(dì)二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立(lì)于(yú)2022年10月，季末总(zǒng)规(guī)模为5.19亿元。去(qù)年年报显(xiǎn)示，该产品尚未(wèi)持有(yǒu)工商银(yín)行(xíng)。今年以来(lái)，该(gāi)产品已(yǐ)亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排(pái)在第2394位，排(pái)名位于中后(hòu)段(duàn)。

　　在一(yī)季报中，周智硕指出(chū)，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞(jìng)争力突(tū)出、风险收益比较高、有望穿越周期(qī)的公司这条主线进行投(tóu)资，重(zhòng)点投资(zī)了电子(zi)、煤炭、医(yī)药、银行、化工(gōng)、有色、汽车、电力设备及新能源等行业的企(qǐ)业(yè)。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末，周智硕在管基(jī)金前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)中并无银行个股，主要重(zhòng)仓(cāng)了兖矿能(néng)源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电(diàn)子(zi)、三(sān)安光电等(děng)半导(dǎo)体材料公司(sī)以及南都电源、TCL中环等新能(néng)源产业链公司(sī)。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴(xīng)为价值精选(xuǎn)A、中泰红(hóng)利优(yōu)选一年均重仓了建设银行、农业(yè)银行，截至一季(jì)度末，这2只产品分别持有建设银(yín)行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有(yǒu)大行中(zhōng)，易方达张清华执掌的(de)易(yì)方达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的(de)持股数量，在一(yī)众重(zhòng)仓该股的基金产品中(zhōng)排名第(dì)五。

　　丘栋(dòng)荣减持(chí)苏南农商行、张坤、张清华(huá)重仓招行(xíng)

　　从重仓(cāng)数据(jù)看，自2022年二(èr)季度起(qǐ)，中(zhōng)庚基金至今(jīn)已连续(xù)4个季度减持(chí)苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末(mò)，中(zhōng)庚基金(jīn)共计持有该股2907.76万股(gǔ)，即(jí)使(shǐ)较(jiào)上一季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农(nóng)银行(xíng)的(de)4家基金公司(sī)中，中庚基金持股数量仍(réng)为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农银行(xíng)前十大流通(tōng)股东一(yī)季度(dù)累(lèi)计(jì)减持的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自丘栋(dòng)荣旗(qí)下3只产(chǎn)品(pǐn)。这一季度(dù)，中庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)小盘价(jià)值(zhí)、中庚价值品质一(yī)年持有分别(bié)减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这(zhè)3只产(chǎn)品分别为苏农(nóng)银行第三、第七、第十大流通股东；持(chí)股保持(chí)不变的中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则为(wèi)苏农银行(xíng)的第(dì)八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行(xíng)十(shí)大流(liú)通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品(pǐn)曾(céng)在(zài)2021年(nián)四季(jì)度、2022年三季度分别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行(xíng)十(shí)大流通股东以来(lái)，中庚(gēng)价(jià)值领航(háng)、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年(nián)于今(jīn)年(nián)一季度(dù)首度减持苏农银行；同在(zài)一(yī)季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价(jià)值已(yǐ)在2022年一至三(sān)季(jì)度(dù)连续减(jiǎn)持苏(sū)宁(níng)银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显示(shì)，重仓(cāng)常(cháng)熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个季(jì)度，中庚(gēng)基(jī)金持(chí)股(gǔ)数量在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金公司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数(shù)据看，自(zì)2022年(nián)四季度末起，中庚基(jī)金便开(kāi)始(shǐ)减持常熟银行。去年四(sì)季度，该(gāi)基(jī)金公司首度(dù)减持了(le)8520.98万股(gǔ)；今年(nián)一季度(dù)，中庚基金更是大手笔减持(chí)常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过(guò)减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价(jià)值领航一季度(dù)末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八(bā)大(dà)流通股东。同期，中庚(gēng)价(jià)值品质(zhì)一年持有退出(chū)常熟银行十大流通股东行列；在去年四季度，这(zhè)2只产品(pǐn)已(yǐ)分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品(pǐn)也曾连续(xù)多个季度增持(chí)过常熟银行、苏(sū)农银行这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城商行(xíng)之王”，宁波(bō)银行也得到了诸多明(míng)星(xīng)基金经理的青睐。截至(zhì)一季度末(mò)，在一众重(zhòng)仓宁(níng)波(bō)银(yín)行的基金产品中，朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A分别以3000万(wàn)股(gǔ)、1501.88万股持股数(shù)量(liàng)，排名(míng)第一、第(dì)三；这一(yī)阶段，重(zhòng)仓宁波银(yín)行的，还包括陈(chén)一峰在管的安信(xìn)价值精选以及工银瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在一(yī)季度，重仓(cāng)“零售之王”招商银(yín)行(xíng)最多的(de)是易方达(dá)基金，与此同时，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招商银行最(zuì)多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓(cāng)招商(shāng)银行较多的产品(pǐn)，还(hái)包括劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰兴为价(jià)值精(jīng)选A、中泰(tài)星(xīng)元价值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗下(xià)易方(fāng)达优质企业三年持(chí)有、以及(jí)张清华(huá)在管(guǎn)的(de)易方达(dá)裕丰回(huí)报A、易(yì)方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦(yuè)兴(xīng)一(yī)年持有A等产品、

　　卖(mài)方建议关(guān)注(zhù)优质城(chéng)商(shāng)行，辅(fǔ)以优质农商(shāng)行

　　据(jù)海通国际林加力(lì)团队(duì)5月4日最新研报，银行业一季度(dù)收入增速略(lüè)高于2022年。由(yóu)于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度(dù)的(de)低点，一季度的收入(rù)增速(sù)有明显的(de)修(xiū)复。

　　经过对比，海通(tōng)国际认为城商行(xíng)业绩最好，其次是农商行，然(rán)后(hòu)是大(dà)行，最(zuì)后是股份行。国(guó)有大行利润增速大致符合预期(qī)。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行均为(wèi)正(zhèng)增长，其中中行收入增(zēng)速达到(dào)11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大(dà)行资产质量平稳，其中工行(xíng)、农(nóng)行(xíng)和建行不良率持平，中行、交(jiāo)行(xíng)和邮储下降(jiàng)，中行下降明(míng)显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行拨备(bèi)覆盖率都有(yǒu)提(tí)高，其中中行增幅最大(dà)。需要注意的(de)是，一季度保费(fèi)收入对营收(shōu)贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银行和保(bǎo)险公司的会计规则有差(chà)别，需要注意口径(jìng)差异对利润的影(yǐng)响。

　　股份行总体(tǐ)收(shōu)入增(zēng)速(sù)负增(zēng)长。收入压力主要是由(yóu)于(yú)1月1号贷款重(zhòng)定(dìng)价导致(zhì)贷款利率很(hěn)低，还有年初(chū)一(yī)些大银行以极低利率去抢大额对公客户的(de)贷款，所以一季度息差压(yā)力最(zuì)大。三四(sì)月份极低利率消失后，该团队认为息差压力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银行(xíng)中利(lì)润增速和收入增速韧性(xìng)最强，海通国(guó)际建(jiàn)议关注优质的城商行(xíng)，辅以比较优质的农商行。城商行是行业里最强的(de)子版块，建议持续(xù)关(guān)注。农(nóng)商行中，常熟(shú)银行财报表现最(zuì)好。

　　林加力团(tuán)队认为，大行贴(tiē)近中特估(gū)概念，团队(duì)首选利润增速最好的交(jiāo)通银行，其次是收入增(zēng)速最(zuì)超预期的(de)中国银行，再次是结构(gòu)数据（手续费收入）超(chāo)预期(qī)的邮储(chǔ)银行(xíng)，拨备覆(fù)盖率较高的农业(yè)银行也值得关(guān)注。股份行中(zhōng)，该团队建议(yì)关注一季报不错的低估值(zhí)黑马股，比如利(lì)润和收入(rù)增速较好的(de)浙商银行(xíng)；机构热门(mén)股中，估值可能修复的招(zhāo)商(shāng)银行和平安银行可以(yǐ)在业绩真空(kōng)期进行博弈和交易。

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