民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中(zhōng)国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升本(běn)覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致(zhì)，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄(é)快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示(shì)中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产(1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明(míng)、车(chē)辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升ong>三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛，更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商(shāng)已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单(dān)，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产品的(de)订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的(de)出(chū)口群像》

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