投资者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还(hái)需要关注业绩验证以及估值等因(yīn)素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒(chǎo)，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月1日收盘(pán)，最(zuì)新股价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿(yì)美元，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今年股价的强十公分有多长 10厘米就是10公分吗劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数(shù)据显示(shì)，多只云计算、人(rén)工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能火热(rè)多久？

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力(lì)的先进技(jì)术(shù)，英伟达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该(gāi)公司股价最高达(dá)到419.38美元，公司市值一度(dù)突破(pò)万亿(yì)美元(yuán)。截至6月1日收盘，其股价回(huí)落至397.7美(měi)元，但(dàn)依(yī)旧有望(wàng)再次突破万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公(gōng)司(sī)在中国官网(wǎng)宣(xuān)称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的(de)工作正在(zài)改变全(quán)球(qiú)大型行业，并将为社会带(dài)来深(shēn)远的影(yǐng)响。”除了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科技公(gōng)司也(yě)加大了(le)AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的关注热情也是持(chí)续高涨(zhǎng)。Choice数据显示(shì)，截至6月2日，今年(nián)以来涨幅(fú)最高的股(gǔ)票(piào)型ETF是游(yóu)戏主题(tí)ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成(chéng)）概念(niàn)的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的(de)便是传媒、云计算、大数据、人工智(zhì)能(néng)等主(zhǔ)题(tí)ETF，多(duō)只云(yún)计算(suàn)、大数(shù)据、人工智能(néng)主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局英(yīng)伟达或相(xiāng)关(guān)概(gài)念股。交(jiāo)易软件(jiàn)通达(dá)信推出了英伟达概(gài)念股，该软(ruǎn)件(jiàn)信息显示，相关(guān)概念股一共包含32家A股上市公司，这些公(gōng)司与英伟(wěi)达在某些方面有业务(wù)上(shàng)的合作(zuò)。从公募(mù)基金(jīn)一季度(dù)末的数据来看，部(bù)分被纳入重(zhòng)仓股名(míng)单(dān)。

　　直接或(huò)间接持(chí)有英伟达公司(sī)股票的公募基金主要集中在能投资海外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且(qiě)基(jī)金(jīn)规模(mó)最高的(de)是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规(guī)模(mó)为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达克(kè)100指数(shù)，前十大重仓股(gǔ)中包(bāo)括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家(jiā)全球科技(jì)公司。

　　主动管理型基金中，持有(yǒu)英伟达(dá)且规(guī)模最高的是广发全球精选，该只基金今年一季(jì)度末(mò)规(guī)模为25.6亿(yì)元(yuán)，英伟达是其(qí)第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占净值比例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该(gāi)基金还持有(yǒu)微(wēi)软(ruǎn)、AMD、台积电、特(tè)斯(sī)拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑昕昊(hào)告诉(sù)《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与微软、英(yīng)伟达等(děng)美股科技股年(nián)初(chū)至今(jīn)的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称(chēng)，年初以来，微软就在AI领域(yù)加大了投资(zī)，先是(shì)宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎(qíng)Bing，然后又将其整合进Office办公套(tào)件(jiàn)中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开十公分有多长 10厘米就是10公分吗发者OpenAI追加投资数(shù)十亿美元(yuán)，这是AI领(lǐng)域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解决(jué)方案的提供商，英(yīng)伟达公(gōng)司是今(jīn)年(nián)AI概念热(rè)潮(cháo)中的(de)另一大赢家(jiā)，该公司今(jīn)年一季度的业(yè)绩远超(chāo)预期，AI芯片(piàn)所在数据中心业务的营收(shōu)创(chuàng)历史新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微软在内的众(zhòng)多(duō)美股科技股公司(sī)是其关注的焦点。

　　“从目前的产业发(fā)展趋势(shì)来看(kàn)，AI应用已是(shì)科技革(gé)命最新的突破口(kǒu)。能够率先(xiān)建立起良好商业模式的公司与掌握AI应用核(hé)心竞(jìng)争力的公司将会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟达已具备(bèi)这些特(tè)质，他们的中长期基(jī)本面有(yǒu)所(suǒ)改(gǎi)善(shàn)。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美(měi)好(hǎo)，但(dàn)实(shí)际投资中还受(shòu)诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作为(wèi)AI受益板块，受到资金关(guān)注，行业成交热(rè)度上升(shēng)，从3月中旬(xún)一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其上涨并(bìng)未得到业绩的(de)验(yàn)证，半导体(tǐ)行业一季度整体营收同比下(xià)降2.9％，净(jìng)利润(rùn)同比大(dà)幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪，目前全球(qiú)半导体产业整(zhěng)体仍处于主动去(qù)库存阶段，行业并未迎来拐(guǎi)点。在(zài)缺乏(fá)基本面支撑的(de)情况(kuàng)下(xià)，4月中旬以来(lái)半导体(tǐ)重(zhòng)回(huí)弱势(shì)。最近两(liǎng)周，半导体板块虽然有所企稳(wěn)，但(dàn)也很难(nán)说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　金百临咨询首席分(fēn)析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导体板块(kuài)回(huí)暖(nuǎn)的驱(qū)动力主要来(lái)源于AI产业的大发展，带动GPU（图(tú)形处理器(qì)）为代表十公分有多长 10厘米就是10公分吗的算力(lì)芯(xīn)片业务快速(sù)增长(zhǎng)，美股英伟达(dá)的股价表现以及背(bèi)后(hòu)的产能扩张信息就是最好的(de)例证(zhèng)。而从未来的一段时间来看，AI产业发展仍(réng)然是强劲有(yǒu)力，且(qiě)空间不(bù)可(kě)小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽(jǐn)管(guǎn)目前(qián)半导体产业(yè)周(zhōu)期(qī)尚未反转，但(dàn)在资金情绪、政策扶持和(hé)半导体设备业绩高增长等利好因素支撑(chēng)下，当前(qián)位(wèi)置也(yě)不悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋(qū)势值得期待，但投资需要仔(zǎi)细观察，“就A股的过去经(jīng)验(yàn)来看，大热必死、均(jūn)值(zhí)回归的规律永不变色，所以投资与产业(yè)发(fā)展之间存(cún)在着较大(dà)差异(yì)。在(zài)操作中，不宜在股(gǔ)价高涨(zhǎng)、人气亢奋(fèn)时(shí)买入，而是(shì)需(xū)要在相对低位或(huò)调(diào)整一定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策等(děng)因素外，还(hái)需要关注(zhù)业绩(jì)验证以及估值等因素。在具体投资的时候要选择掌握核(hé)心技术(shù)、真正具有核心(xīn)竞争力的投资标的，确保产业景气(qì)能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)在(zài)未来的业绩上，要避免没有业绩支持(chí)的跟风炒作。另(lìng)外，好的投(tóu)资(zī)标的也要以合适的价(jià)格(gé)买(mǎi)入，否则很可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投(tóu)资者要做好(hǎo)分散配(pèi)置(zhì)，不要将(jiāng)资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 十公分有多长 10厘米就是10公分吗