投资者除了关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策等(děng)因素外，还需(xū)要关注(zhù)业绩验证以及估值等(děng)因素。

　　近期，受益于(yú)人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨(jù)头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼近万(wàn)亿(yì)美元大关。

　　英伟达今年(nián)股价(jià)的强劲表现，带动了(le)国内AI投资(zī)热。Choice数据(jù)显示，多只云(yún)计(jì)算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能火热(rè)多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和(hé)算力(lì)的先进技术，英伟达公司的股价在(zài)近期(qī)大涨。5月30日(rì)盘中，该公司股价(jià)最高(gāo)达到419.38美(měi)元，公(gōng)司(sī)市值一度(dù)突破万亿美元。截至6月1日(rì)收盘，其(qí)股价回落至397.7美(měi)元，但依(yī)旧(jiù)有(yǒu)望(wàng)再次突破(pò)万亿(yì)美元的市值。

　　英(yīng)伟(wěi)达公司在(zài)中国官网宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙方面的(de)工作正(zhèng)在改变全球(qiú)大型行业，并将为社会带来深(shēn)远的影响(xiǎng)。”除了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等科技公司也加大了(le)AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场(chǎng)对(duì)于AI行情的关注(zhù)热情(qíng)也是(shì)持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年(nián)以来涨(zhǎng)幅(fú)最(zuì)高的股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这42周是几个月，42周是几个月保质期类主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工(gōng)智能自动(dòng)内(nèi)容生成）概念的热(rè)炒有(yǒu)关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是传媒、云计算(suàn)、大数据、人工智(zhì)能等主题ETF，多(duō)只云(yún)计算、大数(shù)据(jù)、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也早已布局英(yīng)伟达(dá)或相关概念股。交易软件通(tōng)达信(xìn)推出了英伟达概念股，该软(ruǎn)件(jiàn)信(xìn)息显(xiǎn)示，相关(guān)概念股一共包含32家(jiā)A股上市公司，这些(xiē)公司与英伟达在某些方面有业务上(shàng)的合作。从(cóng)公募基金一季(jì)度末的数(shù)据来看(kàn)，部分被纳入(rù)重仓股名(míng)单。

　　直接或间接持有(yǒu)英(yīng)伟达公司股(gǔ)票的公募基金(jīn)主要集中在(zài)能(néng)投(tóu)资海外市(shì)场(chǎng)的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持(chí)有(yǒu)英伟达且基金规模最(zuì)高的(de)是广发纳(nà)斯达克(kè)100ETF，该只基金今年一季(jì)度末规模为147.59亿(yì)元，跟(gēn)踪指数为纳斯(sī)达克100指数，前十大重仓(cāng)股(gǔ)中包括(kuò)苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌等(děng)多家全球科(kē)技(jì)公司。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持(chí)有英(yīng)伟达(dá)且规模(mó)最(zuì)高的是广发(fā)全(quán)球精选，该只基金(jīn)今年(nián)一季(jì)度末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大(dà)重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值比(bǐ)例(lì)为9.39％。除了英伟达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖(wā)财基(jī)金投研(yán)人员郑昕昊告诉(sù)《国际(jì)金融报》记者，国内AI投资的热(rè)潮(cháo)与微软、英伟(wěi)达等美股科技(jì)股年初(chū)至(zhì)今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年初(chū)以(yǐ)来(lái)，微(wēi)软就在AI领域加(jiā)大了(le)投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合(hé)入(rù)搜(sōu)索(suǒ)引(yǐn)擎Bing，然后又将其整合进Office办(bàn)公套(tào)件中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数十(shí)亿美元，这是AI领(lǐng)域史(shǐ)上规模最(zuì)大的一笔投资。作为一站(zhàn)式(shì)解(jiě)决方(fāng)案的(de)提供商，英伟达公司(sī)是今年AI概念热潮中的另一大赢家，该公司今年一季度的(de)业绩远(yuǎn)超预(yù)期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务(wù)的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会(huì)的投资者(zhě)而言，英伟(wěi)达和微软(ruǎn)在内(nèi)的众多(duō)美股科技(jì)股公司是其关注的(de)焦点。

　　“从目(mù)前(qián)的(de)产业发(fā)展趋(qū)势来看，AI应用已是科技革命最新的(de)突破(pò)口。能够率(lǜ)先建(jiàn)立起良好商业模式的公司与(yǔ)掌(zhǎng)握(wò)AI应用(yòng)核心(xīn)竞(jìng)争力的(de)公司将会成为未来最有潜(qián)力的大赢(yíng)家。显然，微软、英伟(wěi)达(dá)已具(jù)备这些特质，他们的中长期基本面(miàn)有所改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故事看(kàn)起来(lái)很美(měi)好，但实际投(tóu)资中还(hái)受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，半(bàn)导体作为AI受益板块，受到资金关注，行业成交(jiāo)热(rè)度上升(shēng)，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接(jiē)近30％。但其上(shàng)涨并未得(dé)到业绩的验证，半导体行业一(yī)季度(dù)整体营(yíng)收(shōu)同(tóng)比下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对(duì)产业数据(jù)的跟踪，目前全球半(bàn)导体产业整体仍处于主动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况(kuàng)下，4月中旬(xún)以来半导体重回弱势。最近两周，半导体板(bǎn)块虽然有所企稳，但也很难说行业(yè)已经(jīng)迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首(shǒu)席分析师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖(nuǎn)的驱(qū)动(dòng)力主要来源(yuán)于AI产业的大(dà)发展(zhǎn)，带(dài)动GPU（图形处理器(qì)）为代表(biǎo)的算(suàn)力芯片业务快速增长，美股(gǔ)英(yīng)伟达的(de)股价表现以及背后(hòu)的产能扩张(zhāng)信息就是最(zuì)好的例(lì)证。而从未来的一段时间来看(kàn)，AI产业发展(zhǎn)仍(réng)然是强劲(jìn)有力(lì)，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管42周是几个月，42周是几个月保质期(guǎn)目前半导体产业周(zhōu)期尚未反(fǎn)转(zhuǎn)，但在资(zī)金(jīn)情(qíng)绪、政策扶持和半导体(tǐ)设备(bèi)业绩高增长(zhǎng)等利好因素支(zhī)撑下，当前位置也不(bù)悲观。

　　站(zhàn)在投资(zī)的角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋势(shì)值得期待，但投资需要(yào)仔细观察，“就A股的过去(qù)经(jīng)验来看，大热必死、均(jūn)值(zhí)回归的规(guī)律永不变色，所(suǒ)以投资与产业发展之间存在着较大差异(yì)。在操作(zuò)中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人(rén)气亢(kàng)奋时买入(rù)，而是(shì)需(xū)要在相对低位或调整一定程度后(hòu)再买入(rù)。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为(wèi)，投资者除(chú)了关注(zhù)AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还需(xū)要关注业绩验证以及估值等因素。在具(jù)体投资(zī)的(de)时候要选(xuǎn)择掌握核心技术、真正具有(yǒu)核(hé)心竞(jìng)争(zhēng)力的投资标的，确保产业景(jǐng)气(qì)能够反映(yìng)在(zài)未来的业绩上，要避免没(méi)有业绩支持(chí)的跟风炒作。另外，好的投资(zī)标的也要以合适(shì)的价格买入，否则很可能会赚了景(jǐng)气(qì)亏了钱。最后，投资者要做好分(fēn)散(sàn)配置，不要将资金全押一(yī)个赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 42周是几个月，42周是几个月保质期