民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中(zhōng)国出口(kǒ庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思u)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业(yè)出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且(qiě)国(guó)别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够提供(gōng)充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客(kè)户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客(kè)户不(bù)足，毕(bì)竟欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中(zhōng)型企业(yè)订(dìng)单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本(b庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思ěn)次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的出口庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出(chū)口份(fèn)额影(yǐng)响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思