财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节(jié)后的首个交易日(rì)，A股(gǔ)银行板块大(dà)象起舞。在银行板块火热行情(qíng)的(de)催化下，“中(zhōng)字头”众多(duō)个股(gǔ)亦被点燃。

　　随(suí)着上市银(yín)行一(yī)季报(bào)披露拉下帷(wéi)幕(mù)，经营数(shù)据(jù)和基(jī)金重仓已经(jīng)悉数披露。当行情出现异动，明星(xīng)基金经理(lǐ)的重(zhòng)仓情况更为引人(rén)关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚(chéng)重仓持(chí)有了工商银行、建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行3家国有(yǒu)上市(shì)大(dà)行以(yǐ)及招商银行(xíng)。这(zhè)一阶段，重仓工商(shāng)银行最多的机构为(wèi)中泰资管(guǎn)，由姜诚在管的4只产品重仓(cāng)持有(yǒu)，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持(chí)股(gǔ)数量，成为重仓工商银行最多的单只产品。工商银行之(zhī)外，姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)还(hái)重仓(cāng)了建设银行、农业(yè)银行。同(tóng)时，建(jiàn)信基金(jīn)周智硕(shuò)去年四季度新(xīn)发产品在(zài)今(jīn)年(nián)一季(jì)度也重(zhòng)仓了(le)工商银(yín)行。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在管基金十大重仓股中，工(gōng)商银行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉(yù)为“零售之王”的招商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选持有招商银行1.15亿(yì)股，是(shì)重仓该股最多的单只(zhǐ)产品；此外，还有张清(qīng)华旗(qí)下多只产(chǎn)品也(yě)重(zhòng)仓(cāng)了招(zhāo)商银(yín)行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农(nóng)商行的(de)丘栋荣，一季度(dù)减持了苏农银行(xíng)、常(cháng)熟(shú)银行。一季度末数据(jù)显(xiǎn)示，苏农银行(xíng)前十大流通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗(qí)下(xià)中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)小盘(pán)价值、中庚价(jià)值品质一年3只产(chǎn)品均有减持(chí)苏农银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季(jì)度大手笔(bǐ)减持1.04亿(yì)股后，重仓常(cháng)熟银行的基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的(de)身(shēn)影。而此(cǐ)前多个(gè)季(jì)度，中庚(gēng)基(jī)金持(chí)股数(shù)量在一众重仓该股的基金公司(sī)中，排在首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行之王”宁波银行也在一季(jì)度被朱(zhū)少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信(xìn)价(jià)值精选以及(jí)工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志利等老将在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行头号粉(fěn)丝，还重仓建(jiàn)行(xíng)农(nóng)行

　　wind数(shù)据显示，截至一(yī)季(jì)度末，58家公(gōng)募基金(jīn)及(jí)券商资管(guǎn)旗下共(gòng)计138只产品重仓了工(gōng)商银行A股，持(chí)股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数据而言(yán)，较去年四(sì)季(jì)度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商(shāng)银行A股的58家机(jī)构中，有55家公(gōng)募基金以及中泰(tài)资管、光证资管、银(yín)河金(jīn)汇3家券商(shāng)资管。这其中，重仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)最多的要(yào)数中泰资(zī)管。

　　一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰资管姜诚(chéng)旗(qí)下4只产品均(jūn)重仓工商银行，共计(jì)持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行(xíng)最多(duō)的单只(zhǐ)基金(jīn)产品。去年年末，在持仓(cāng)工商银行483只产品中，中泰星元价(jià)值优选A以(yǐ)1.05的持股数量(liàng)成为持(chí)仓工(gōng)商(shāng)银行最多的(de)主(zhǔ)动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四(sì)季度，该产品十大(dà)重仓股中均有工商(shāng)银行。

　　天天基金网最新数据(jù)显示，中泰(tài)星元价(jià)值优选(xuǎn)A今(jīn)年以来的收益率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名，排(pái)名位于(yú)中段(duàn)。

　　日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家据一季报，工商(shāng)银行、招商银行(xíng)分(fēn)别为在姜诚(chéng)在管产品第三、第八十大(dà)重(zhòng)仓股。过去的一(yī)季(jì)度，工(gōng)商银行股价累(lèi)计涨超(chāo)9％，而招商银(yín)行(xíng)股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建(jiàn)筑(zhù)、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地(dì)产(chǎn)产业链企业以及农(nóng)药化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农化(huà)工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重(zhòng)仓行业依(yī)次(cì)为制造业、金融业(yè)以(yǐ)及批发和(hé)零(líng)售业，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称(chēng)之为中生(shēng)代“黑马(mǎ)”的(de)周智硕建(jiàn)信智远先锋(fēng)A一季度增持工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银行成为该产品的(de)第二大重(zhòng)仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚(shàng)未持(chí)有工商(shāng)银行。今(jīn)年以来(lái)，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的(de)3536只(zhǐ)产品中，排(pái)在第2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在一季报中，周智(zhì)硕指出(chū)，建信智(zhì)远先锋A将自下而上，寻(xún)找竞争力突出(chū)、风险(xiǎn)收益(yì)比较(jiào)高(gāo)、有(yǒu)望穿越周期的公司(sī)这条主线进行投资，重点(diǎn)投资(zī)了(le)电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电力(lì)设备及新能源等(děng)行业的企业。

　　整体来看，截至一季度(dù)末，周智(zhì)硕在(zài)管基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)并(bìng)无银(yín)行个股，主要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安光(guāng)电等半导体材(cái)料(liào)公司(sī)以及南都电源、TCL中环等新能源产业链(liàn)公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下(xià)中泰(tài)兴为价值精(jīng)选A、中(zhōng)泰红利优选一年均(jūn)重仓(cāng)了(le)建设银行、农业银(yín)行(xíng)，截(jié)至一(yī)季度末，这(zhè)2只(zhǐ)产品分别(bié)持有建设银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行中(zhōng)，易方达张清华(huá)执掌的(de)易方达悦兴(xīng)一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的(de)持(chí)股数量，在一众重仓该股的基(jī)金(jīn)产品中排(日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家pái)名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清(qīng)华(huá)重仓招行

　　从(cóng)重仓数据(jù)看(kàn)，自2022年二季度(dù)起，中庚基金至今(jīn)已连续4个季度减持苏农(nóng)银行，共计(jì)减超1.41亿股。今(jīn)年一季度末，中庚(gēng)基金(jīn)共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使(shǐ)较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏(sū)农银行的4家(jiā)基金公(gōng)司中，中庚基金持股(gǔ)数量(liàng)仍为最多(duō)。

　　较上一季度，苏(sū)农银行前十大流通股东一(yī)季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘(pán)价值、中庚(gēng)价(jià)值品质(zhì)一年持有分(fēn)别减(jiǎn)持了(le)519.23万(wàn)股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只产品分(fēn)别为苏农银行第三(sān)、第七、第十大(dà)流(liú)通股东；持股保持不变的(de)中庚(gēng)价(jià)值灵动灵活配置，则为苏农银行的第(dì)八大(dà)流通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大(dà)流通股东行列(liè)后，便不(bù)曾减持过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度(dù)、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季(jì)度(dù)保持不变。

　　自“入(rù)围(wéi)”苏农(nóng)银行十大流通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今年一季度首度(dù)减持苏农银行；同(tóng)在一季(jì)度减持外，中庚小盘价值已(yǐ)在2022年(nián)一至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显示，重仓(cāng)常熟银(yín)行(xíng)的基金产品(pǐn)中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量在一众重仓该(gāi)股的基金(jīn)公司中(zhōng)，排(pái)在首位。仅从重仓数据(jù)看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四季度(dù)，该基金公(gōng)司首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季(jì)度(dù)，中(zhōng)庚基金更是大(dà)手笔(bǐ)减持常熟银行(xíng)的1.04亿股(gǔ)。

　　经过(guò)减持2442.7万(wàn)股，中(zhōng)庚价值领航一季度末(mò)仍持有常熟银(yín)行(xíng)4294.16万股(gǔ)，位(wèi)居该公司第(dì)八(bā)大(dà)流(liú)通(tōng)股东。同期，中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持(chí)有退出常(cháng)熟银行十大流通股东行列；在去(qù)年四季度，这2只(zhǐ)产品已分别(bié)减持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣旗(qí)下产(chǎn)品(pǐn)也曾(céng)连续(xù)多个季(jì)度增持过(guò)常熟银行、苏(sū)农银行(xíng)这(zhè)2家苏南(nán)地区的(de)农商(shāng)行。

　　身为“城(chéng)商行(xíng)之王”，宁波银行也得(dé)到了诸多(duō)明星基金经理的青睐(lài)。截至(zhì)一(yī)季度末，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗(qí)下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价(jià)值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁波(bō)银行的，还包括陈一峰在管的(de)安信价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将(jiāng)在管产品(pǐn)。

　　在(zài)一季度，重仓(cāng)“零售(shòu)之王(wáng)”招商银行最多(duō)的是易方达基(jī)金，与此同时，张坤旗下易(yì)方达蓝筹(chóu)精(jīng)选是(shì)重仓招商银行最多的(de)单只产品，季末(mò)持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招(zhāo)商银行较多的产品，还包括劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、姜诚旗(qí)下(xià)中(zhōng)泰(tài)兴为(wèi)价(jià)值精选A、中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元价值优选A、张(zhāng)坤(kūn)旗(qí)下易方(fāng)达优质企业三(sān)年持(chí)有、以及张清华在管的易方达裕丰(fēng)回报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦(yuè)兴一年持有A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方(fāng)建(jiàn)议关注优质城(chéng)商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日最新研报，银行业(yè)一季度(dù)收(shōu)入(rù)增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增速是逐(zhú)季(jì)下(xià)降(jiàng)的，相(xiāng)比2022四季度的(de)低点，一季(jì)度的收入(rù)增速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比，海通国际认(rèn)为城商行业绩(jì)最好，其次(cì)是农商行，然后是大(dà)行，最后是股份行。国有大行利润增(zēng)速大致符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之(zhī)间，符(fú)合预期；交(jiāo)行和邮储(chǔ)银行分(fēn)别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中行、农行、建行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增长，其中中(zhōng)行收(shōu)入增速(sù)达到11.6％，整(zhěng)体表现不(bù)错。

　　林加(jiā)力(lì)团队指出，大行资产质量平(píng)稳，其中工行(xíng)、农行(xíng)和(hé)建行(xíng)不良率持平(píng)，中行、交行和邮储下降，中行(xíng)下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨备(bèi)覆(fù)盖率(lǜ)都有提高(gāo)，其中中(zhōng)行增幅最(zuì)大(dà)。需要注意(yì)的是(shì)，一(yī)季(jì)度保费(fèi)收入对(duì)营收贡献较大(dà)，持(chí)续性存疑；此(cǐ)外，银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险公(gōng)司的会(huì)计规则(zé)有(yǒu)差别，需要(yào)注意口(kǒu)径差异对利润的影响(xiǎng)。

　　股份(fèn)行总(zǒng)体(tǐ)收入(rù)增(zēng)速(sù)负增长。收入(rù)压力(lì)主要是由于(yú)1月(yuè)1号贷款重定价导致贷款利率很低(dī)，还有年初(chū)一(yī)些大(dà)银行(xíng)以极低利率去抢大额对公(gōng)客户的(de)贷款(kuǎn)，所以一(yī)季度息(xī)差压力最(zuì)大。三四月份极低利率消失后(hòu)，该团队认为(wèi)息差压力后(hòu)面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城(chéng)商行在(zài)上述(shù)4类银(yín)行(xíng)中利润增速(sù)和收入(rù)增速韧性最强，海通国(guó)际建议关(guān)注优(yōu)质的城商(shāng)行(xíng)，辅以比较优质的农商行(xíng)。城商行(xíng)是行业里最强的子(zi)版块，建议持续关注。农商行中，常熟(shú)银行(xíng)财报表现(xiàn)最好(hǎo)。

　　林加(jiā)力(lì)团队(duì)认为，大行贴近中特估(gū)概念，团队首选利润增(zēng)速最好的交通银行，其次是收入(rù)增速最(zuì)超预期的中(zhōng)国银行，再(zài)次(cì)是结构数据（手(shǒu)续费收(shōu)入）超预期(qī)的(de)邮储银行(xíng)，拨备覆盖率较高的农业银(yín)行(xíng)也值得(dé)关注。股份行中(zhōng)，该团队建议关注一季报(bào)不错的低(dī)估值黑马股，比(bǐ)如利(lì)润和收入增速(sù)较(jiào)好(hǎo)的浙商银(yín)行；机(jī)构热门(mén)股中，估(gū)值可能修复的(de)招商(shāng)银行和平安银行可(kě)以在业绩(jì)真空期进行博(bó)弈和(hé)交(jiāo)易(yì)。

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