民生宏(hóng)观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒsecx的不定积分推导过程，secx的不定积分推导过程图片)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)secx的不定积分推导过程，secx的不定积分推导过程图片分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)面临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guósecx的不定积分推导过程，secx的不定积分推导过程图片)出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的(de)报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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