就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年(nián)年底(dǐ)以来一直超配(pèi)英伟达，但是(shì)目前(qián)已经部分获利(lì)了结(jié)，现在所持(chí)头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这(zhè)家(jiā)总部位(wèi)于瑞士日内瓦的(de)资(zī)管机构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所(suǒ)有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际(jì)，就增(zēng)持了英伟达(dá)。当时的(de)持仓(cāng)股数(shù)一(yī)度(dù)高(gāo)达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽(suī)然(rán)业绩大(dà)爆(bào)发，股价(jià)却(què)一(yī)直不(bù)怎么(me)涨。这(zhè)家资(zī)管机构也不得不修正自己的错误(wù)，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一(yī)季度减持(chí)到不足(zú)1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上(shàng)上下下，让英伟达的股价如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘(pán)，让英伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手笔增持是在(zài)2022年第二季度(dù)，虽(suī)然英(yīng)伟达股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年(nián)年底，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发，英(yīng)伟达作(zuò)为底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一(yī)度超过(guò)1万亿(yì)美元(yuán)，差点成为(wèi)全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的(de)当(dāng)代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周乾坤未定你我皆是黑马，把人比喻黑马是啥意思刊(kān)》报(bào)道，达摩(mó)达兰自2017年(nián)以来一直在投(tóu)资(zī)英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上(shàng)英伟达还在我的投资组合里，最后(hòu)把它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合(hé)，因为我(wǒ)无法承受这样的上(shàng)涨，一周(zhōu)内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿美(měi)元(yuán)的人工智(zhì)能芯片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观的预测(cè)是，10年后(hòu)该(gāi)市场(chǎng)规模将(jiāng)达到3500亿(yì)美元。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟(wěi)达(dá)未(wèi)来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也(yě)要比近期股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜欢(huān)英伟达(dá)这家公司(sī)，但如果作为一项乾坤未定你我皆是黑马，把人比喻黑马是啥意思(xiàng)投资的话，我怎么都得不出(chū)每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有人(rén)认(rèn)为(wèi)英(yīng)伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比(bǐ)去年10月给予这(zhè)一(yī)评级(jí)的人(rén)数30人增加(jiā)约三分(fēn)之一。这些分析(xī)师对英伟达给(gěi)出的股(gǔ)价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达(dá)的股价报(bào)收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研究(jiū)公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目标股价，是因为先前估测(cè)的获利预期太低。目(mù)前投资(zī)人仍存在(zài)不(bù)同的(de)声音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英(yīng)伟达(dá)估值过高，目前已进入泡(pào)沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准(zhǔn)确的(de)分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投(tóu)资者(zhě)可(kě)以抛售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储(chǔ)的加息周期或许还(hái)未结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因(yīn)“宽松(sōng)货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点(diǎn)时(shí)开始抛售。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 乾坤未定你我皆是黑马，把人比喻黑马是啥意思