在(zài)“扶优限劣”的基本方针下，私募基(jī)金(jīn)行业监管(guǎn)趋严，近日(rì)又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基金业协会网(wǎng)站披露的(de)一则(zé)公(gōng)告显示，雪杉基(jī)金存在违反专业化运(yùn)营原则等四项(xiàng)违规行为。根据相(xiāng)关规定，协会拟对雪杉基金(jīn)公开(kāi)谴(qiǎn)责、暂停受理其私募基(jī)金产品(pǐn)备案六个月；对时任(rèn)雪杉(shān)基金(jīn)合规(guī)风控负责人的黄某公开(kāi)谴(qiǎn)责。

　　因4项违(wéi)规行(xíng)为

　　雪杉基金被暂停备案六(liù)个月

　　5月4日(rì)，中国(guó)证券投资基金业广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良(yè)协会网站披露了一则纪律(lǜ)处分事先(xiān)告(gào)知(zhī)书送达公告。经查(chá)，深(shēn)圳雪杉基金管理有限公司（简称“雪杉基(jī)金”）涉嫌从事违法违规行为(wèi)，时任(rèn)高级管理人(rén)员(yuán)黄某应(yīng)当对(duì)此承(chéng)担法律责任(rèn)，协(xié)会拟对(duì)其作出纪律处分。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金存在四项(xiàng)违规行为：

　　一(yī)是违反(fǎn)专业化运营原则。其一，2019年5月，深(shēn)圳雪杉与上海阿杏达成《业务合作协议》，由债券(quàn)发行(xíng)人关联方出(chū)资认购上海阿杏产品份额(é)，该产品通过深圳(zhèn)雪杉在管(guǎn)产品“雪杉(shān)夏桐1号私(sī)募证券投(tóu)资(zī)基金”最终投向(xiàng)指(zhǐ)定债券产品。其(qí)二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦(lú)淞(sōng)产业发展集团有限公司（以下简称株(zhū)洲新(xīn)芦淞）签署《投资合作协(xié)议》，约定由指定(dìng)第三(sān)方认购“雪杉夏桐7号私募(mù)证券投资基金”，并由该产品购买指(zhǐ)定债券。以(yǐ)上行(xíng)为不符合(hé)私募基金管(guǎn)理人专(zhuān)业化运营的要求。

　　二(èr)是(shì)未向投资者披(pī)露(lù)关(guān)联交易(yì)。2018年2月(yuè)至2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投(tóu)资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号(hào)”“雪杉夏(广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良xià)桐6号(hào)”“雪(xuě)杉(shān)夏(xià)桐7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪(xuě)杉常(cháng)升(shēng)2号”分别投向(xiàng)上海映雪投资管(guǎn)理中心（有限合(hé)伙(huǒ)）（以下简称上(shàng)海映雪）在管产品“映(yìng)雪(xuě)吴钩15号私募基金(jīn)”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号基金”投向(xiàng)上海映雪在管产(chǎn)品共计5610万元(yuán)。

　　投资期间，深圳雪杉董(dǒng)事长郑宇(yǔ)为上海映雪执行事(shì)务合(hé)伙人(rén)、实际(jì)控制人，上述(shù)交易构成关(guān)联交易(yì)，但深圳雪(xuě)杉(shān)未(wèi)向投(tóu)资者进行明(míng)确、充分地披露(lù)。

　　三是(shì)未(wèi)落实投资者适(shì)当(dāng)性(xìng)管(guǎn)理要求。雪杉(shān)春茗1号基金的投资者王某的基金合同于2015年7月7日签署，但是其风险(xiǎn)测评问卷则于(yú)2016年(nián)9月21日(rì)签署。

　　四(sì)是一(yī)般员工违规兼职。深圳雪杉(shān)市场(chǎng)拓展、投资(zī)运营(yíng)、财(cái)务等岗(gǎng)位员工存在兼职情况。

　　黄某(mǒu)于2016年(nián)3月(yuè)至2019年4月任深圳雪杉合(hé)规(guī)风控负(fù)责人，应当对发(fā)生在(zài)各自任职期间公司的(de)违规行为(wèi)承(chéng)担相应(yīng)责任。

　　根据相关(guān)规定(dìng)，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个(gè)月；对 黄某公开谴责。

　　雪(xuě)杉基(jī)金曾收警示(shì)函

　　值得注意的(de)是(shì)，这已经不(bù)是(shì)雪杉基金(jīn)首(shǒu)次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局(jú)曾对雪(xuě)杉基(jī)金出具警示函。

　　相关公(gōng)告显示(shì)，经查，雪(xuě)杉基金在从(cóng)事(shì)私募(mù)基金业务活动中，存在未履行谨慎勤勉义务、未(wèi)采取问卷调查(chá)等(děng)方式对个别投资者(zhě)的风险识别(bié)能(néng)力(lì)和风险承担能力进行评估、未按(àn)照合(hé)同约定如(rú)实向投资者(zhě)披露(lù)可能影(yǐng)响投资(zī)者合法权(quán)益的重大信(xìn)息(xī)等(děng)情形。依据《私募管理(lǐ)办法》第(dì)三(sān)十三(sān)条规定，决(jué)定对其采取出具警示函的行(xíng)政监(jiān)管(guǎn)措施。

　　百亿私募映雪投资居股(gǔ)东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为3250万元，机(jī)构类(lèi)型为(wèi)私(sī)募证券投资基(jī)金管理人，全(quán)职员工人数14人，管理规(guī)模(mó)区间(jiān)为20-50亿元(yuán)。去年2月份，雪杉基金曾进行(xíng)高管变更。目(mù)前雪杉基(jī)金(jīn)的(de)法(fǎ)人、总经理为汲培欣，合规风控负责人为(wèi)曾峤。

　　值得(dé)注意的是，百亿私募映雪投资为雪杉基金的(de)股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉基金还有一家关联公司为(wèi)深圳(zhèn)市塔门(mén)投资(zī)管理有限公司，雪杉基(jī)金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔门投资为私募股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉(shān)基(jī)金还在香(xiāng)港控(kòng)股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以(yǐ)期发挥与雪杉境内平台的跨境协同效应，为投资(zī)人寻(xún)找海外(wài)长期(qī)稳定资产的(de)投资和(hé)并购机会。

　　据介(jiè)绍(shào)，雪杉的投资策略是通过追踪(zōng)资产价(jià)格(gé)指数、利率、汇(huì)率、指标(biāo)性(xìng)股指等宏观(guān)经济(jì)和估(gū)值指标，以分(fēn)析并提取(qǔ)经济(jì)周期中的趋势性行(xíng)业和事件以最大化投资上行(xíng)收益，同时引入非公(gōng)开市场投资中的个体性估值和(hé)内在价(jià)值分析体系，以更好锁定投资的下行风险。但(dàn)在(zài)2020年10月，雪杉基金官网的(de)新闻动(dòng)态(tài)便停止更新。

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