民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中三角函数中cscx等于什么，三角函数中cscx等于什么意思国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中国(guó)出口(kǒu)三角函数中cscx等于什么，三角函数中cscx等于什么意思的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决(jué)定(dì三角函数中cscx等于什么，三角函数中cscx等于什么意思ng)，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也(yě)主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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