财联(lián)社5月17日讯（记(jì)者 闫(yán)军）AI主线(xiàn)“鲸落(luò)”，市场正在(zài)蓄力寻找下一个方(fāng)向。

　　“我们(men)现在对外输出(chū)市场观(guān)点会很谨慎，不再对外提明确主线，今(jīn)年(nián)接下(xià)来的市场(chǎng)大概率是不好做了。”有基金公司人(rén)士向财联社记者表(biǎo)示(shì)，随(suí)着4月底上(shàng)市公司年报一(yī)季报的(de)披露，炒作没有业绩的(de)AI风险变高，而市场对有(yǒu)业绩支撑的(de)新能源(yuán)又提不(bù)起兴趣。

　　从市场的情绪来(lái)看，同样如此(cǐ)，5月16日的(de)市场亮色不多(duō)，沪指失守3300点，成交(jiāo)额(é)低于9000亿元，近5个交(jiāo)易日(rì)以(yǐ)来，市场(chǎng)成交额较前期明显萎缩，资金(jīn)观望的(de)情绪有(yǒu)所加(jiā)重。北向资金(jīn)16日净卖出34.01亿元，结(jié)束此前(qián)连续7个得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手交易日净流入(rù)的态势。

　　其中，人气板(bǎn)块AI批量跳水无疑打击了市场(chǎng)的信心。AI概念股持续低迷，高位股集体大跌，浩瀚深度(dù)、剑桥科(kē)技、出版(bǎn)传(chuán)媒、引力传媒等多股跌(diē)停，有投资者开玩笑建议(yì)“5月16日为人工智(zhì)能(néng)受难日，纪念(niàn)人类第(dì)四次工业革命进程(chéng)中，人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)行情开启后第一(yī)次全面大溃败”。

　　今年另外一条主线中(zhōng)特估方面(miàn)，中字头个股震荡(dàng)调整(zhěng)，中船(chuán)科技跌(diē)停，中科信息跌超10％。反(fǎn)观新能源方面，电力稍好，锂价“十连涨(zhǎng)”，但市场(chǎng)昙花一现(xiàn)，产业(yè)链(liàn)上没(méi)有形成全面的行情(qíng)反弹(dàn)。

　　在(zài)存量资(zī)金的搏杀之下，从A股结构(gòu)上看(kàn)，AI、中特估和新能源(yuán)形成了“三国对(duì)立”格(gé)局，轮流做“输血(xuè)包”。对于(yú)资金的轮番流动(dòng)，有投(tóu)资(zī)者表示，对“魏（中(zhōng)特估）蜀(shǔ)（新能(néng)源）吴（AI）”失望了，很想知道芯片(piàn)能不能成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期(qī)引领市(shì)场的两大主题“中特估”及人(rén)工(gōng)智能板块均出现调整，整体盘面主线不够清晰(xī)。但(dàn)可以判断，随着海外(wài)加(jiā)息节奏逐渐趋缓、国内稳(wěn)增长促内需政策及货币政策的推出，且国内(nèi)经济温和复(fù)苏背(bèi)景(jǐng)下，权益市场整体行(xíng)情(qíng)预计(jì)将继续向上(shàng)修复。

　　对(duì)于市场风格，他进一(yī)步指出，目(mù)前市场风格阶段性可能将更加趋向均衡，中短期(qī)内，人(rén)工智(zhì)能、新能源、医药及(jí)中特估等板块均有阶(jiē)段性的相对(duì)收益；而(ér)长期来看，先进制(zhì)造、新能源、TMT、消费等行业中的核心资产仍将是(shì)持续(xù)关注的市场主线。

　　整个市场的亮点在医药的反弹，三博脑科、何氏眼科、普(pǔ)瑞眼科均创(chuàng)历史新高，有网友调侃：炒股费脑、费眼，不知挂脑科好还是(shì)挂(guà)眼科好？

　　最(zuì)强主(zhǔ)线“熄(xī)火(huǒ)”

　　年初以来，各(gè)大指数(shù)除(chú)创业板指外累计均有上涨(zhǎng)，大消费、大金(jīn)融等板块首先迎来了(le)基本面预期修复的(de)改善，而通信、计算(suàn)机、传(chuán)媒等板块也(yě)在(zài)人工智能等产业(yè)趋势变化(huà)的影响下出现了连续大涨。而低估值高股息为代表(biǎo)的“中特(tè)估”品种也走出了连续上涨行情(qíng)。其(qí)中(zhōng)，尤以TMT最为(wèi)吸(xī)睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去(qù)年底启动(dòng)以来，成为市(shì)场最热主(zhǔ)线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日(rì)至(zhì)2023年4月13日(rì)期(qī)间涨幅达(dá)到(dào)31.23％，万得AI指(zhǐ)数则在4月(yuè)4日达到年内(nèi)最高点，年内(nèi)涨幅超(chāo)过60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股(gǔ)聚集，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动(dòng)漫游(yóu)戏(xì)ETF等相关基(jī)金年内也短(duǎn)暂出(chū)现过翻倍。不过(guò)随着行业交易(yì)拥挤度升至(zhì)40％，基金调仓至高位(wèi)后(hòu)，AI板块在4月开始回调，截至5月16日，AI指数距(jù)离年内高点已经下(xià)跌超过13％，年内涨幅也收窄至(zhì)39％。

　　AI连续调(diào)整(zhěng)四个交易日，热(rè)门(mén)个(gè)股(gǔ)批量跳水让(ràng)追高的投资者体验非常差，市场浮(fú)躁自然(rán)赚钱效应(yīng)差。

　　有投资者表示(shì)，别人做量化学的(de)是(shì)巴菲特滚雪球，我们学的是“龙头战法”，龙头战(zhàn)法是啥？

　　有(yǒu)网(wǎng)友给(gěi)出通俗易懂的(de)解答(dá)：宁愿被强者打得头破血流，也不愿与弱者共舞(wǔ)。这是整个龙头战法体系里面的核(hé)心(xīn)，就(jiù)是拥抱强势股，永远(yuǎn)拥抱强势股，即使亏(kuī)钱也要(yào)亏(kuī)给强势股，追(zhuī)求的是暴(bào)利。

　　回(huí)到基金收益率上，此前翻倍动漫游戏(xì)主题ETF迅(xùn)速(sù)回撤(chè)，距(jù)离(lí)最高(gāo)收(shōu)益率已经回撤近20个(gè)百(bǎi)分点。

　　Wind数据显示(shì)，截至5月(yuè)15日(rì)，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF回(huí)报率依(yī)然最高(gāo)，为81.31％，近(jìn)一周回报率为-10.78％，周回报(bào)率跌幅超过10％的(de)还有华(huá)泰柏瑞(ruì)、国泰中证动(dòng)漫游(yóu)戏ETF。此外国泰中证沪港深动(dòng)漫游戏ETF、银华体育(yù)文(wén)化单周跌幅也超过9％，全(quán)市(shì)场单(dān)周跌(diē)幅超过(guò)8％的有27只基金，集中在动漫(màn)游戏(xì)、传媒(méi)、娱乐(lè)文化、智慧(huì)生活等相关主题上。

　　新能源基金周最高“回血”超10％

　　锂电池领(lǐng)涨似乎(hū)“一日游”，在(zài)5月16日(rì)，新能源(yuán)板(bǎn)块没(méi)有能延续(xù)周一的(de)强(qiáng)势(shì)。从多家公募基(jī)金观点反馈(kuì)来看，不(bù)论(lùn)是从基本(běn)面、还是估值，新能源的暗黑时刻已(yǐ)经过(guò)去。新能(néng)源(yuán)产业自(zì)2022年(nián)7月(yuè)开始长达11个月(yuè)的调整周期，板(bǎn)块龙头公司去年下跌超过40％，调整幅度与时间都已经(jīng)十分充分。

　　尽管反弹的基础已经具备，但是面(miàn)对中特估的政策红(hóng)利与(yǔ)AI的无限想象空间，新能(néng)源距离真正的反(fǎn)弹似(shì)乎总是缺乏(fá)“临门一脚”。

　　从基(jī)金表现(xiàn)来看，这(zhè)一趋势正在慢(màn)慢聚力。从近一周基(jī)金回报率来看，排名(míng)靠前的均(jūn)为重仓新(xīn)能(néng)源，比如国(guó)投瑞银先进(jìn)制造、长安(ān)裕(yù)盛、国(guó)投(tóu)瑞银产业趋势和长安鑫(xīn)禧涨幅(fú)超(chāo)过10％。从近一周回报率首尾(wěi)基(jī)金来看，华(huá)夏中证(zhèng)动漫(màn)游戏ETF与国投瑞银先(xiān)进制造之间收益(yì)差额超过20％。

　　机构(gòu)直言市场处于“战(zhàn)略僵持阶段的乱(luàn)战(zhàn)”

　　16日下午，一(yī)份某公募基金交(jiāo)流的纪要在市场上流出，直言经济(jì)缓慢复苏中(zhōng)，还(hái)没有(yǒu)主线出现，当前市场更(gèng)需要信(xìn)心。

　　港股向来有“五绝(jué)六穷七翻身”的(de)说法(fǎ)，在5月(yuè)政策、业绩(jì)处于相对真(zhēn)空期，市(shì)场(chǎng)很难(nán)有好的表现。当下A股同样如此(cǐ)。创金合信首席经济学家魏(wèi)凤春表示，对市场的整体观点(diǎn)是(shì)大(dà)概(gài)率市(shì)场处于“战略僵(jiāng)持阶段的乱战”，5月(yuè)交易(yì)机会可能(néng)更均衡、但也更脆弱，当前可(kě)能是一个(gè)布局的好阶段，而未必会是收获的阶段，投(tóu)资者(zhě)需要(yào)多(duō)一点耐心。市场可能继(jì)续对(duì)一季报定价，短期(qī)市场(chǎng)的核(hé)心矛盾在于缺乏特别明显的(de)亮(liàng)点。

　　魏(wèi)凤(fèng)春提醒投资者(zhě)，虽然(rán)看好TMT和中特估(gū)全(quán)年的投资机(jī)会，但是短期游戏传媒和中(zhōng)特估(gū)与其他(tā)板块分化(huà)较为极致，也(yě)是不(bù)争的事实，提醒投资者这得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手两(liǎng)个板块短期可能(néng)的(de)风(fēng)险。从策略角度看(kàn)，魏(wèi)凤春表(biǎo)示，投资者需要高度(dù)重视交易(yì)的灵活性。策略(lüè)的整体包括趋势、结构与节奏，反弹带来的是节奏的变化，不是趋(qū)势和结构的(de)变化。

　　此(cǐ)外，博时基金表(biǎo)示，16日发(fā)布的4月经(jīng)济指标显示，4月份国(guó)内服务(wù)业和(hé)消费恢复相(xiāng)对(duì)较快，我国经济运(yùn)行总体(tǐ)延续修复的态势、但修复的基础仍需继续巩固。货币政(zhèng)策依然延续前期稳健偏宽松的基(jī)调，流动性也维持合理充裕的态势。当前市场对央行后续采取降(jiàng)息操作仍有一定的预期。今年仍是(shì)“稳(wěn)增长”之年(nián)，或可(kě)适(shì)当关注(zhù)受益(yì)“一带一路”政策(cè)的概念板块的机会。

　　不过亦有市场人士表示不必过分悲观，随着股指交(jiāo)割日临近，盘面波动剧(jù)烈一点(diǎn)，算是正常的行为，不(bù)必放大恐慌。在储蓄资金大搬家(jiā)和经济复(fù)苏的大趋(qū)势下，纠结于几十个点的起伏可(kě)能(néng)会误判方(fāng)向。边走(zǒu)边看，行情会在犹(yóu)豫中展开。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手