今(jīn)年以(yǐ)来基金(jīn)代销机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家(jiā)基金(jīn)公司发布与基金代销机构(gòu)解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合(hé)作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基(jī)金销售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由(yóu)于(yú)经营不(bù)善或违(wéi)规(guī)，已有多家基(jī)金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金销售机(jī)构之间的合(hé)作本就是双(shuāng)向选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构(gòu)也是降本增效的主流(liú)选择(zé)。未来(lái)，基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得(dé)基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公司旗(qí)下基(jī)金的相关销售业(yè)务。值得注意的(de)是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平安基金，以及(jí)海富通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民(mín)商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下(xià)所有公募基(jī)金。自(zì)公告乌苏里江在哪，乌苏里江在俄罗斯叫什么(gào)之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申购等基金买入(rù)的(de)相关业(yè)务(wù)，只保(bǎo)留赎回(huí)业(yè)务，直至所有(yǒu)客(kè)户赎回(huí)全(quán)部份额。而(ér)在今年4月(yuè)，西(xī)部利得基金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售(shòu)合作，上银(yín)基金(jīn)则(zé)于2月(yuè)终止与该机(jī)构的合作(zuò)关系，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家基金(jīn)新增与民商基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计(jì)7家独(dú)立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了(le)合计17家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的代(dài)销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了合(hé)计12家基(jī)金(jīn)代销机构的合作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销售(shòu)机构(gòu)、银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金解(jiě)除合作关系的基(jī)金公司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已累计(jì)解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销售机构多为(wèi)中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代销(xiāo)机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构的(de)选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合作(zuò)，无非是以下三种(zhǒng)情(qíng)况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对基(jī)金公司(sī)整体基金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但该内部人(rén)员也(yě)坦言，今年以来(lái)权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有(yǒu)太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒(tú)增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事(shì)总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是(shì)基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断地(dì)解除合作关系(xì)。“基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是市(shì)场化的(de)，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司会依(yī)据自身的发(fā)展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠(qú)道(dào)负责人(rén)透露，其所在(zài)公司选择基(jī)金销售(shòu)公司，有一套完(wán)整的基金销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合(hé)作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保有规模排名排名前(qián)100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本(běn)，很多(duō)销售公司一(yī)年的保有量(liàng)也没有多(duō)少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来，基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作(zuò)是双向选择，基金公司希望(wàng)能(néng)有销售(shòu)能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也(yě)会对(duì)基金公司的投研能力(lì)，管理规(guī)模，也有一定(dìng)的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称(chēng)，目前(qián)基(jī)金代销的机构(gòu)主要(yào)分为银(yín)行、第(dì)三方基金销售机构，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收(shōu)类(lèi)产品(pǐn)的(de)服务，第(dì)三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银(yín)行(xíng)渠道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容(róng)忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效(xiào)应依(yī)然是基金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)所面临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互联网流量优势(shì)继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今(jīn)年一(yī)季度末，公募(mù)基金销(xiāo)售保有(yǒu)规(guī)模前(qián)100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万(wàn)亿非(fēi)货(huò)币市(shì)场(chǎng)公募基金。而(ér)前(qián)三(sān)名蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基金合(hé)计(jì)保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排(pái)在末(mò)位(wèi)的(de)泛华普益基金(jīn)销售有限公(gōng)司，其非货币市场公募基(jī)金(jīn)保有规模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基金代销(xiāo)机(jī)构中，目(mù)前(qián)共有26家基金(jīn乌苏里江在哪，乌苏里江在俄罗斯叫什么)销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销(xiāo)不足白(bái)只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基金销(xiāo)售行业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售机构在行业大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员(yuán)会提交了注销公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基(jī)金(jīn)法(fǎ)》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销售机构监督管理办(bàn)法》等有关规定(dìng)，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂(guà)出了(le)注销永鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前(qián)第一家主动(dòng)注销基(jī)金销售(shòu)牌照的(de)保险(xiǎn)代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构(gòu)由于经营困难(nán)等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出(chū)竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海(hǎi)久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石基金等第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下(xià)，未来基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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