投资(zī)者(zhě)除(chú)了关(guān)注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外(wài)，还需要关注(zhù)业绩验(yàn)证(zhèng)以(yǐ)及(jí)估值山西有多少人口2023年，山西有多少人口2022等因素。

　　近期，受(shòu)益(yì)于人工(gōng)智(zhì)能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市(shì)值(zhí)超过9800亿美元(yuán)，逼近万亿美元大关。

　　英伟(wěi)达今年股(gǔ)价(jià)的强劲表现，带动了国内AI投(tóu)资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只云计算、人工(gōng)智能(néng)ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英伟达公司的(de)股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘(pán)中，山西有多少人口2023年，山西有多少人口2022该公(gōng)司股价最(zuì)高达到419.38美元(yuán)，公司市值一度突破(pò)万(wàn)亿(yì)美(měi)元。截(jié)至6月1日收(shōu)盘，其股价回落至397.7美(měi)元，但依旧(jiù)有望再次突破万亿美元的(de)市(shì)值(zhí)。

　　英伟达公司在(zài)中国官网宣称(chēng)：“我们在AI和(hé)元宇宙方面的工作正(zhèng)在改变(biàn)全球(qiú)大型行业(yè)，并将为(wèi)社会带来深远的影(yǐng)响。”除了英伟达公司(sī)，微软、ADM等(děng)科(kē)技公司也加(jiā)大了AI方面(miàn)的投(tóu)资。

　　国(guó)内(nèi)市场对于AI行情(qíng)的(de)关注热(rè)情(qíng)也是持续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数据(jù)显示，截(jié)至(zhì)6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的(de)大涨也(yě)与AIGC（人(rén)工智能自动内(nèi)容生成）概念(niàn)的热炒有关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传(chuán)媒、云计(jì)算、大数据、人工(gōng)智(zhì)能(néng)等(děng)主题(tí)ETF，多只云计算、大数据、人工智能(néng)主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公(gōng)募(mù)基金也(yě)早已布(bù)局英伟达或相关概念(niàn)股(gǔ)。交易软(ruǎn)件通达信推(tuī)出了英伟达(dá)概念股(gǔ)，该软件信息显示，相关概念股(gǔ)一(yī)共包含(hán)32家A股上市公司，这些(xiē)公司与英(yīng)伟达在(zài)某些方面(miàn)有业(yè)务(wù)上的合作。从公募基金(jīn)一季度末(mò)的数据来看，部分(fēn)被(bèi)纳入重仓(cāng)股名(míng)单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟达公司(sī)股票的公募(mù)基金主要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统(tǒng)计，持有英伟达且基(jī)金规模最(zuì)高(gāo)的(de)是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基(jī)金今年一季度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯达克100指数，前十大重仓(cāng)股中(zhōng)包(bāo)括苹果、微软、英伟(wěi)达和谷(gǔ)歌(gē)等多(duō)家全球科技(jì)公(gōng)司。

　　主动管理型基金中，持有英伟(wěi)达且规(guī)模最高的(de)是(shì)广发全球精(jīng)选，该只基金今年一季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟达是其第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓(cāng)市值占(zhàn)净值比例(lì)为(wèi)9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科(kē)技(jì)股。

　　挖财基金投研人(rén)员郑(zhèng)昕昊告(gào)诉《国际金融(róng)报》记者，国内AI投资(zī)的热(rè)潮与微软、英伟达等(děng)美(měi)股科技股年初至今(jīn)的(de)大涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微软就在AI领域加大了(le)投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎(qíng)Bing，然后(hòu)又(yòu)将(jiāng)其整合(hé)进(jìn)Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投(tóu)资数十亿美(měi)元(yuán)，这是AI领域史上规(guī)模最(zuì)大的一笔投资。作为一站式(shì)解(jiě)决方(fāng)案(àn)的(de)提供商，英伟达公司是(shì)今年AI概念热(rè)潮(cháo)中(zhōng)的另一大赢(yíng)家(jiā)，该(gāi)公司(sī)今年一季(jì)度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新高，远好(hǎo)于市(shì)场预期。

　　如何把握投(tóu)资机会

　　对于(yú)寻(xún)求AI主题(tí)投资(zī)机会的投资者(zhě)而(ér)言，英伟达和微软在内的众多美股(gǔ)科技股公(gōng)司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的(de)产业发展趋势(shì)来看(kàn)，AI应用已是科技革命最新的突破口。能(néng)够(gòu)率先(xiān)建立(lì)起良好(hǎo)商业模式的(de)公(gōng)司与(yǔ)掌(zhǎng)握(wò)AI应用核心竞争力的(de)公司将山西有多少人口2023年，山西有多少人口2022会成为未来最(zuì)有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已(yǐ)具备(bèi)这些特质，他们的中长(zhǎng)期基本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　虽然AI产(chǎn)业未(wèi)来的故(gù)事看起(qǐ)来很美好，但实际投(tóu)资中还(hái)受诸多(duō)因素影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半(bàn)导体作(zuò)为AI受益板块，受到资金关(guān)注，行业成交热度上(shàng)升，从3月中旬一直涨至(zhì)4月(yuè)上旬(xún)，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并未得到业绩的验证，半导体行业一(yī)季(jì)度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟(gēn)踪(zōng)，目前全球(qiú)半导(dǎo)体(tǐ)产业整体仍处(chù)于主动去(qù)库(kù)存阶(jiē)段(duàn)，行业并未(wèi)迎来拐点(diǎn)。在(zài)缺乏基本面支撑(chēng)的(de)情况下，4月中旬以来半导(dǎo)体重回弱势。最近两周，半(bàn)导(dǎo)体板块虽然有所企稳，但也很难说(shuō)行业已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体(tǐ)板块(kuài)回暖的(de)驱动力主要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形(xíng)处理(lǐ)器）为代(dài)表的算力(lì)芯(xīn)片业务快速增长，美股(gǔ)英伟达的股(gǔ)价(jià)表(biǎo)现以及背后的产能扩张信(xìn)息就(jiù)是最(zuì)好的例证。而从未(wèi)来的一段时(shí)间(jiān)来看(kàn)，AI产业(yè)发展仍然是强劲有(yǒu)力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示(shì)，尽管目前半(bàn)导体产业周期尚未(wèi)反转，但在资金情绪(xù)、政策扶(fú)持(chí)和半导体设备业绩高增长等利好因(yīn)素支撑(chēng)下(xià)，当前位(wèi)置也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的(de)角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的发展趋势值得期(qī)待(dài)，但(dàn)投资需要仔细观察，“就A股的过去经验来(lái)看，大热必死、均值(zhí)回(huí)归(guī)的规律(lǜ)永(yǒng)不变色，所(suǒ)以投(tóu)资与产(chǎn)业发展之间存在着(zhe)较大差异。在(zài)操作(zuò)中，不宜在股价高涨、人气亢奋(fèn)时买入，而是需要(yào)在相对低(dī)位或调整一定程(chéng)度后(hòu)再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除了关注AI产(chǎn)业(yè)景(jǐng)气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策(cè)等因素外，还需(xū)要(yào)关注业绩验证以及估(gū)值等因素(sù)。在(zài)具体投资的时候(hòu)要选择掌握核心技术、真正具有核心竞争(zhēng)力的(de)投资标的，确保产业景(jǐng)气(qì)能够反映在未来的业绩上，要避(bì)免没(méi)有业绩支持的跟风炒作。另外(wài)，好(hǎo)的投资(zī)标的也要以合(hé)适的价格买入(rù)，否(fǒu)则很可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投(tóu)资者要做好分(fēn)散配置(zhì)，不要(yào)将资金全押一个赛道。

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