近期《2023年五一(yī)假期旅游(yóu)预测报告》显(xiǎn)示，该平台假期国内酒店、景区门票、机票订单(dān)量(liàng)均(jūn)反超2019年水(shuǐ)平。同时民航局披露，从机票预订数(shù)据看，五一假期订票已超600万人次，或成为史上旅游出行热(rè)度最(zuì)高(gāo)的(de)五一假期。此外近20部影片定档(dàng)五一，节假(jiǎ)日(rì)院(yuàn)线有望迎来(lái)强复苏(sū)。在消费需求(qiú)火爆下，可以(yǐ)关注交运、旅(lǚ)游、影视等行业机会(huì)。

　　五一订单火爆

　　旅游出行旺季来临(lín)

　　自去年疫情防(fáng)控优化调整以(yǐ)来(lái)，国(guó)内疫后复苏趋势较强(qiáng)。近日某酒店龙头企业发布一季度经营数据，公(gōng)司一季度整体入(rù)住率(lǜ)同比增长(zhǎng)16.4％，平均房(fáng)价(jià)、RevPAR（每间可供租出客(kè)房产生的平均(jūn)实(shí)际营业收入）分别(bié)同比增(zēng)长23.9％、58.3％，恢复(fù)至2019年(nián)同期的95％、125％和118％。

　　交(jiāo)运方面(miàn)，据民航局数据(jù)，一季度民(mín)航运输(shū)共完成运输总周转量239.9亿吨(dūn)公里，同比增长39.7％，行业总(zǒng)体(tǐ)运输(shū)规(guī)模相当于(yú)2019年同期的77.6％，较2022年四季度(dù)大幅提升38.5个百分点(diǎn)；一季(jì)度(dù)共完(wán)成旅客运输量1.29亿人次，同比增长68.9％，旅客运输规模相当于2019年同(tóng)期的80.0％，较2022年(nián)四季(jì)度大幅提升51％。

　　五(wǔ)一假期出行需求(qiú)更是(shì)火爆(bào)。4月20日的《2023年五一假期旅(lǚ)游预测(cè)报告(gào)》显示，距离假期不到10天(tiān)，特别是住宿(sù)火(huǒ)爆程度远(yuǎn)超预期，五一境内(nèi)酒店市场(ch蝴蝶会采蜜吗le='color: #ff0000; line-height: 24px;'>蝴蝶会采蜜吗ǎng)搜索热度已(yǐ)达2022年同期9倍以上，相较2019年五(wǔ)一(yī)同期也增长近200％。今年五一(yī)也是出境团队游(yóu)试点恢复后的首个长假。数(shù)据显示，出境机票搜索热度同比2019年同期(qī)恢复至大约120％，出境(jìng)游酒店搜索热度同(tóng)比2019年恢复至(zhì)大约70％。

　　同时，4月(yuè)25日，外交(jiāo)部宣(xuān)布自4月29日起，所有来华人员可以登(dēng)机前(qián)48小时内抗(kàng)原检测代替核(hé)酸检(jiǎn)测，航空公司不再(zài)查验登(dēng)机(jī)前检(jiǎn)测证明(míng)。针对来华(huá)人员(yuán)的防疫政策放宽后(hòu)，入(rù)境(jìng)客流(liú)量(liàng)有(yǒu)望进一步(bù)提升，继续刺激国际客流(liú)复苏。

　　与(yǔ)此同时，民航局(jú)预(yù)计，五一假期民(mín)航(háng)将运(yùn)输旅客900万人次左右。2019-2021年(nián)的民(mín)航旅客量分别(bié)为691万、316万、866万，去(qù)年相关(guān)数据未公布，不过(guò)民航局当时预计(jì)旅客量为200万(wàn)人次。因(yīn)此今年有望将(jiāng)超过疫情前水平，成为史上旅游出行(xíng)热(rè)度最高的(de)五(wǔ)一假(jiǎ)期。

　　五一(yī)假期(qī)预售(shòu)数(shù)据仍然乐观，叠加出入境(jìng)政策进一步放开，旅游出行市场均呈向好(hǎo)态(tài)势。

　　“红五月”可期

　　消费复(fù)苏有望接棒成主线

　　年(nián)报、一季报(bào)披露节前(qián)结束(shù)，截至4月(yuè)28日，已经披露一季报的(de)上市公司接近4000家。从目前财报披露(lù)情(qíng)况(kuàng)看，旅游出行相关板块(kuài)景气度显著恢复，用整体(tǐ)法测算(suàn)，申(shēn)万社会服务行业(y蝴蝶会采蜜吗è)一季(jì)度归母净利润增(zēng)速(sù)达到144.40％，交通运(yùn)输行(xíng)业一季度归母(mǔ)净利润增速(sù)则是142.55％。

　　由于2023年(nián)春节是疫情放开后第一个长(zhǎng)假，积压的旅游出行需求集中释放，且春节后(hòu)旅游(yóu)行情转入淡(dàn)季，市场(chǎng)普遍预期旅(lǚ)游业复苏趋(qū)缓。但从(cóng)五一的数据来(lái)看，伴随着景气(qì)复苏的持续(xù)兑现，行业有望重获市场关注。

　　另(lìng)一方面，民航出行(xíng)需求恢复有望(wàng)贯穿(chuān)全年(nián)。同时供给端(duān)，疫情期(qī)间我国机(jī)队引进收紧(jǐn)，飞行员结构性短缺问(wèn)题凸显，后续或(huò)将逐步好转。叠加票价改革(gé)仍在推(tuī)进，看(kàn)好(hǎo)后续票价(jià)及客(kè)座率表现。

　　此外(wài)，作为国内重要(yào)节假日，“五一档”电(diàn)影票房市(shì)场也(yě)有较(jiào)高占(zhàn)比。从历史数据看，国内电影(yǐng)总票房自2017年的7.84亿(yì)元连升至(zhì)2021年的(de)16.74亿元，五一档期票房占(zhàn)全年(nián)票(piào)房比例从1.40％也逐步(bù)攀升(shēng)至3.56％。

　　2022年由于影院大范围关停，五一档期电影纷纷撤档，票房远不(bù)及(jí)预期，而(ér)2023年(nián)影院全面恢复运营，撤档重点(diǎn)影(yǐng)片加码五一(yī)档(dàng)期，叠加观(guān)众报复性消费热情，预(yù)计今年五一档期将回升至(zhì)2021年(nián)水平，延续此前连涨态势。

　　从影片供给来看，已(yǐ)有近20部影片宣布(bù)进(jìn)入今年“五一”档，数量上已超过历(lì)年(nián)同档期，重(zhòng)点(diǎn)电影包括《惊(jīng)天救援(yuán)》、《长(zhǎng)空之王》、《检察风云》等。此外(wài)，已(yǐ)上映(yìng)的电影《灌篮高手》累计票房破(pò)4亿元（猫眼数据，截至(zhì)4月28日），热(rè)度也有(yǒu)望延续。

　　而(ér)对于影视行(xíng)业来说，AIGC的变革(gé)也(yě)会带来内容生产(chǎn)效(xiào)率的提升。前期策划，AI可辅(fǔ)助(zhù)剧本生成，并把剧本中角色、场(chǎng)景、道具、特(tè)效等元(yuán)素转换成拍摄日程(chéng)和预算。中期拍(pāi)摄(shè)，AI可生成布(bù)景，换(huàn)脸(liǎn)换声，或直接使用虚拟人替代真人演(yǎn)员。后期制作，AI可辅助生成音频、特(tè)效、编辑(jí)视频。宣发环节，AI可辅(fǔ)助生(shēng)成海报、预告片等(děng)宣传素材。种种(zhǒng)因素叠(dié)加，该(gāi)赛道催化密集，当前投资机会凸显(xiǎn)。

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