民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多(duō)。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处同类型出口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸(mào)易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情(qíng)之陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较为明(míng)显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存(cún)在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品也主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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