5月9日晚间，A股上(shàng)市公司(sī)金证(zhèng)股份发布的一则(zé)公告，在期货圈刷(shuā)屏(píng)。

　　公告显示，金证(zhèng)股份(fèn)正在筹划(huà)发行股(gǔ)份及支付现(xiàn)金购买上海文华(huá)财经资讯股(gǔ)份(fèn)有限公司(sī)（下称文华(huá)财经）90.97％股权(quán)事项，同时募集配套(tào)资金。公(gōng)司股(gǔ)票将于2023年5月10日（星期(qī)三）开(kāi)市起开始停牌，预(yù)计停牌时间不(bù)超过10个(gè)交易日。

　　文(wén)华财经两次冲击(jī)IPO无果

　　文华(huá)财经系头部(bù)期货软件(jiàn)商。公开资料显示，截至2021年年末，文华财(cái)经与国(guó)内139家期货公司合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端交易(yì)软(ruǎn)件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次(cì)冲击A股(gǔ)IPO，但均未能(néng)叩开资本(běn)市(shì)场大门。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之(zhī)旅要追溯到(dào)2015年，当年11月，文华财经(jīng)首次(cì)报送(sòng)创业板IPO申请资(zī)料(liào)。不过，在(zài)经历两年多的漫长(zhǎng)等待后，2018年4月，深(shēn)交所决定终止审查，文华财经此(cǐ)次创业板(bǎn)IPO闯关失(shī)败(bài)。

　　2021年6月，文华财经再次递交(jiāo)招股书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申请撤回发行上市申请文件，深(shēn)交所决定终止对其(qí)首(shǒu)次公开发行(xíng)股票并在创业板上市的审核。文华财经第二次IPO也无(wú)果而终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布的公告显示，本次(cì)交易(yì)事项(xiàng)尚处于(yú)筹(chóu)划(huà)阶段，公司目前(qián)正与交易意(yì)向方接洽，初步确定的交易对方包括尚守哲(zhé)、大连经(jīng)一卓远管(guǎn)理咨询合(hé)伙企(qǐ)业（有限合伙(huǒ)）（下称大连经一）、苏州中新(xīn)兴富(fù)新兴产(chǎn)业投资合伙企业(yè)（有限合伙）（下称苏州中新(xīn)）、上海经一投(tóu)资管理合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴富(fù)创(chuàng)业投资管理中(zhōng)心（有限合伙）（下称(chēng)兴(xīng)富(fù)创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述交易对方合计持有标的公(gōng)司90.97％的(de)股权。

　　金证(zhèng)股份表示，根据《上市公(gōng)司(sī)重大资产重组管(guǎn)理办法（2023修(xiū)订）》和(hé)《上海(hǎi)证券交易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月修订）》等相关(guān)规定，本(běn)次交易前，交易对方(fāng)与公(gōng)司不存(cún)在关(guān)联关系。本次交易完成后，交(jiāo)易对方尚守哲持有公司的股份(fèn)比例预计将超过5％，本次交易(yì)预计将构成(chéng)关联交易。本次(cì)交(jiāo)易前，公司无控股股(gǔ)东、实际控(kòng)制(zhì)人；本次交(jiāo)易(yì)完成后(hòu)，公司第一(yī)大股(gǔ)东不会发生变化，且不存(cún)在实(shí)际(jì)支(zhī)配公司股份表决权超过30％的股东，公司(sī)仍将无(wú)控股股东、实际控制人，预(yù)计不构成公司重大资产重组。

　　文华财(cái)经(jīng)注(zhù)册(cè)资本4000万元(yuán)，实际控制人为该公司董事长兼(jiān)总经理尚(shàng)守(shǒu)哲。根据文华财经此前(qián)披(pī)露的招股书，截至2021年年底(dǐ)，尚守哲对文华财经的直接持股比例为64.353％，此外，还(hái)通过大(dà)连经一和(hé)上(shàng)海经一分别控制(zhì)文(wén)华财(cái)经9％和(hé)4.95％的股份，合计(jì)控(kòng)制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对(duì)方中，苏州中新、兴(xīng)富创投、王凯及杨(yáng)孝胜对文(wén)华财(cái)经的(de)持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份盈利能力有(yǒu)望(wàng)提升

　　作为金融科技(jì)全领(lǐng)域服务(wù)商，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行业客户(hù)提供(gōng)全技(jì)术栈、全产品线解(jiě)决方案，同(tóng)时与政府机(jī)关、互联网公司合作(zuò)开展(zhǎn)包括智(zhì)慧城市在内的数字(zì)经济(jì)业(yè)务(wù)。

　　2023年一(yī)季报显示，报(bào)告期(qī)内，金证(zhèng)股份实(shí)现营业收(shōu)入12.64亿元(yuán)，较上年同(tóng)期增长2.84％；实现归属于上市(shì)公司股东的(de)净(jìng)利润-5847.16万元。报告(gào)期内，金(jīn)证股份证券经纪业务(wù)软件收入较上年同期略有(yǒu)增长，资管机构软(ruǎn)件收入基本持(chí)平。报告期内，数字经济(jì)业务因验收的大型政务项目成本增幅大于收(shōu)入增幅，导致(zhì)业务毛利率及利润下降(jiàng)。报告期内公司确认投资收益-1748万(wàn)元，较(jiào)上年同期减少(shǎo)2035万元，主要是联营企业投资收益减少所致。

　　截(jié)至(zhì)2023年3月底，金(jīn)证股份(fèn)总资产64.27亿(yì)元，净资(zī)产36.70亿(yì)元。

　　金证股份(fèn)2022年(nián)年报(bào)显示，报(bào)告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比(bǐ)下降2.52％；实现归属于上市公司股(gǔ)东(dōng)的(de)净利(lì)润(rùn)2.69亿元(yuán)，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看，金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股份实现(xiàn)营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份(fèn)认为，公司金融行业的增长主要得益于(yú)两方面的因素：一是公司在证券市场行业占有率(lǜ)基础(chǔ)稳定，核心产品需求刚性，公司加快产品新一(yī)代产品(pǐn)布(bù)局、积极推(tuī)进项(xiàng)目(mù)上线验收(shōu)。二是(shì)在资管领域加强(qiáng)了(le)资(zī)管IT业务(wù)发展力(lì)度，在多个核心产品和技术上形(xíng)成领先优势(shì)，开(kāi)始进入(rù)收获(huò)期。

　　非金融(róng)行(xíng)业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份收入(rù)为41.35亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)7.49％。主要包(bāo)括数字经济业(yè)务、IT设备分销业务及(jí)科技(jì)园租赁业务(wù)。金(jīn)证股份解释称，非金融行业的收入(rù)下降，主要由于公(gōng)司(sī)在数字(zì)经(jīng)济业务上，不(bù)同程度受到(dào)需求端的影响，项(xiàng)目跟进(jìn)、工程实施、验收结算审计等存在滞后(hòu)。

　　毛利恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱率方面，2022年，金证股份综合毛利(lì)率(lǜ)为22.32％，较上(shàng)年(nián)增加1.97个百分(fēn)点(diǎn)。其中，金融行业业(yè)务毛利率(lǜ)50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百分(fēn)点；非金融科技(jì)业务(wù)毛利(lì)率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易(yì)标的(de)业绩表(biǎo)现上(shàng)，公开资料(liào)显示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万(wàn)元(yuán)；归属(shǔ)于母公司(sī)股东的(de)净(jìng)利润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财(cái)经营(yíng)业毛利分别(bié)为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年(nián)底(dǐ)，文华财经总资(zī)产为31708.21万(wàn)元(yuán)，所有者权益为19722.56万元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从资产规模和盈利(lì)能力来(lái)看，金(jīn)证股(gǔ)份均远高于文华财经(jīng)，但文华财(cái)经的毛(máo)利率显(xiǎn)著(zhù)高于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有(yǒu)业内人士认为(wèi)，如(rú)果本次交易得(dé)以顺利实施，对(duì)于金证股(gǔ)份而(ér)言，文华财经的优质资产注(zhù)入后，其盈利能力将进(jìn)一步提升；对于文华财(cái)经而言，多年谋求上市(shì)无果后，可以实现(xiàn)“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的是，在昨(zuó)晚发(fā)布的公告中，金证股份并(bìng)未(wèi)披露具体的交易细节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月9日(rì)，金证(zhèng)股份与主要交易对方就(jiù)本次交易签署(shǔ)了《意向协议书》，公(gōng)司拟向(xiàng)主要交易(yì)对方(fāng)发行股份及支(zhī)付现金的方式购买其持有(yǒu)的文(wén)华财经90.97％的股权。上(shàng)述(shù)《意向协议书》仅为(wèi)交易各方关(guān)于(yú)本次(cì)交易的初步合作意向，交易各方在本(běn)次交(jiāo)易中的具体权利义务以及各(gè)项安排以交易(yì)各方最终签署(shǔ)的正式交易协议为准。

　　金证股份还进行(xíng)了(le)风险提示：截(jié)至目前(qián)，本次交易(yì)仍处于筹划(huà)阶段，交易(yì)双(shuāng)方尚未(wèi)签(qiān)署(shǔ)正式的交易协(xié)议，本次交易尚需履行(xíng)必要(yào)的内部(bù)决(jué)策程序，并(恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱bìng)经有权监(jiān)管机构批准(zhǔn)后方可正式实施(shī)，本次(cì)交(jiāo)易最终能否(fǒu)实施(shī)尚存在较大(dà)不确定性(xìng)。

　　股价表(biǎo)现上，经历了(le)2020—2022年连续3年的(de)下(xià)跌之后(hòu)，今年以来，金证股份股价步入上升通道(dào)。截至(zhì)5月9日收盘(pán)，金证股份股价报(bào)18.94元/股，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱