金融界5月15日(rì)消(xiāo)息 主题行情“中特估”的(de)衍生(shēng)升(shēng)级版本——“金特估”来了(le)！

　　午后上证报发布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据(jù)上(shàng)证报表示(shì)，由(yóu)上海证(zhèng)券(quàn)交易所主办、工(gōng)商银(yín)行承办的“沪市金融(róng)业(yè)专题座谈会”将在本周三召开。此次会议讨论的重要内容为(wèi)“在服务中国式现代化中促进金融业估值提升和高(gāo)质(zhì)量发展”。参会机构包(bāo)括银行、保(bǎo)险(xiǎn)、基(jī)金和券商(shāng)人士。

　　消息(xī)发(fā)布后，市(shì)场纷纷(fēn)认为这是“中特估”概(gài)念(niàn)的升(shēng)级(jí)版本，资金(jīn)疯抢金融(róng)股，大(dà)金(jīn)融(róng)板块(kuài)开启加(jiā)速键，券(quàn)商、保险、银(yín)行股等都有出色表现。

　　券商方面，光(guāng)大(dà)证券触一度及(jí)涨(zhǎng)停，收盘大涨超过8%，华林(lín)证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市值的中国人(rén)寿(shòu)一度冲击涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶(jiē)段新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有(yǒu)四(sì)大(dà)行午后集体(tǐ)翻(fān)红，邮储银行升超3%。

　　在大(dà)金融板块的集体发威下(xià)，上证综指午后迅速翻红，深成指和(hé)创业板一路高(gāo)奏凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪(hù)指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点(diǎn)，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看(kàn)法并不相同 中信(xìn)证券：主题(tí)交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的后续(xù)走(zǒu)势，机(jī)构之间的(de)看法并不相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部分高(gāo)分(fēn)红国企标的近(jìn)期显著(zhù)盘整是(shì)对短期交易扩散(sàn)过快过多，股息支付能力相(xiāng)对较弱板块(kuài)（如部分金融）做出(chū)的正常反应，而并非意味(wèi)着(zhe)整体高分红(hóng)国企投资主题的结束。

　　光大(dà)证(zhèng)券也指出，当前“中特估”主题的安全边际和(hé)性价比仍相对较高，未来(lái)随(suí)着经济的(de)逐(zhú)步(bù)复苏，“中(zhōng)特估(gū)”主题行情(qíng)或仍具有较强的持(chí)续性(xìng)。从估值和(hé)交易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估”主题(tí)的安全边际和(hé)性价比仍(réng)相对较(jiào)高(gāo)。

　　但是中信证(zhèng)券则(zé)看法相(xiāng)对偏空。中信证券研报(bào)表示，AI主题(tí)和“中特估”主题在(zài)4月中旬(xún)以来先后步(bù)入(rù)了(le)热度很高、波动(dòng)很大但是(shì)区间回报(bào)不(bù)明显的阶段，表(biǎo)现(xiàn)出典型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金(jīn)新发继续低(dī)迷，4月新发规模(mó)为(wèi)232.2亿元，相(xiāng)较于3月下(xià)降43.7%，5月截(jié)至12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配(pèi)置型外资在4月净(jìng)流出(chū)24.4亿元(yuán)，是继去年(nián)10月以(yǐ)来首次单(dān)月净流(liú)出(chū)，5月(yuè)截至(zhì)12日恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较(jiào)前3个(姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么gè)月的平均水平仍有较大(dà)差距。在缺(quē)乏持续增量机构资(zī)金的情况下，A股存量博弈特(tè)征已演(yǎn)绎到(dào)极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面系统性恢复是(shì)渐进和(hé)渐(jiàn)次(cì)的过程，飞轮重新旋转需要时(shí)间和(hé)耐心，主题交易是过(guò)高的(de)经济(jì)预期下修过程中的阶段性产物，过(guò)度博弈降(jiàng)低了市场定价的有效性，但也提高了业绩驱动(dòng)策略的潜在回报(bào)，主题交(jiāo)易的顶峰(fēng)已过，重(zhòng)回低位(wèi)业绩驱动板块(kuài)。

　　基金经理：中特估(gū)我一股也不想(xiǎng)要(yào)！

　　与卖方研(yán)究相比，有买(mǎi)方更加(jiā)激进。据券商中国报道，有基(jī)金经(jīng)理直言，中特估龙头在连续涨停(tíng)后已出现短期泡沫化(huà)，他一(yī)股也不想要。

　　该基(jī)金经理表示许(xǔ)多中特估(gū)的龙头股在当前位置对他而言没有配置的吸引(yǐn)力，尽(jǐn)管从估值的角度而(ér)言许多市场参与者可以(yǐ)给出许多(duō)个(gè)继(jì)续(xù)买(mǎi)入(rù)中特(tè)估的理由，但当一只中特估龙头股在两三个交易日内(nèi)涨(zhǎng)幅就达(dá)20%甚至30%，意(yì)味着资金已迫不及待在进行抢(qiǎng)筹(chóu)码(mǎ)。从(cóng)股票市(shì)场交易(yì)的直观判断，这代表着资金参(cān)与方的短期泡(pào)沫化，过高的交易(yì)拥(yōng)挤度(dù)意味着风险。

　　央企ETF基金密集发售(shòu)

　　不过在(zài)资金面(miàn)，“中特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了短短7个(gè)交易(yì)日，5月13日华泰柏瑞中证(zhèng)央(yāng)企红利ETF发布公告称，该基金累计有效(xiào)认(rèn)购(gòu)申请份额(é)总额超过20亿份发行上(shàng)限，基金管(guǎn)理人将启动比例配售。

　　此(cǐ)外3只中证国新央企股东回报ETF——广发(fā)中证国(guó)新(xīn)央企股东回(huí)报ETF、招商中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF和(hé)汇(huì)添富中(zhōng)证国(guó)新央(yāng)企股东(dōng)回报ETF于今日开售(shòu)，每只产品的(de)首(shǒu)募规(guī)模上限均为20亿元人民(mín)币。

　　事实上(shàng)，不止新发基金，今(jīn)年以(yǐ)来，场内多只“中(zhōng)字头(tóu)”ETF也持续“吸(xī)金(jīn)”，15只央企(qǐ)、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央(yāng)企共(gòng)赢ETF年内资金净流入超过12亿(yì)元，规模增幅超过15倍。南方(fāng)中国国企ETF年内资金净(jìng)流(liú)入也逼近10亿元(yuán)，规(guī)模增幅更是高达24.75倍，成为(wèi)今年全市场规(guī)模增(zēng)长(zhǎng)倍数最高的ETF。

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