今年以(yǐ)来，美股科技板块持续上涨，多只美股科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科(kē)技主题QDII年内收(shōu)益已霸榜QDII产品(pǐn)前20名，最高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内人士表示，今年美股科技反弹明显，主要(yào)受益于ChatGPT为代表的人工智能(néng)领域的大发展(zhǎn)。当前，全(quán)球产业(yè)界和资本(běn)市场都在积极拥抱这新一轮的数字产业化变革浪(làng)潮，而美股科技股汇集了全球最(zuì)头部的AI产业链公司，因此(cǐ)看(kàn)好(hǎo)该板块长期(qī)投(tóu)资价(jià)值。

　　美(měi)股科(kē)技主题QDII霸榜(bǎng)前(qián)20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月26日，美(měi)股科技主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉(lā)长(zhǎng)看QDII产(chǎn)品(pǐn)年内收益(yì)前(qián)35只产品中，仅有一只中韩外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏半导体ETF和一只(zhǐ)日经(jīng)225ETF分别(bié)排在第27位和第(dì)35位(wèi)，其(qí)余悉(xī)数为美股科技主(zhǔ)题产品。

　　具(jù)体来看，广发全球精选人(rén)民币年内回报达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品(pǐn)。从其(qí)一(yī)季度重仓持股情况(kuàng)来(lái)看该产品(pǐn)主投美股科技股，其中(zhōng)57.66％的仓位投向信息技术行业，前三大重仓持股股票分别为(wèi)微软、英(yīng)伟达和超威(wēi)半导体，其中微软持仓数量(liàng)相较于上期大(dà)幅(fú)增长78.18％。华(huá)夏全(quán)球科技先(xiān)锋以30.52％的收益紧随其后，一季度(dù)该产品重仓持股了英伟达、苹果、超(chāo)威半导体(tǐ)、微软、脸书等(děng)多(duō)只(zhǐ)美股科技(jì)股。

　　此外，广(guǎng)发纳斯(sī)达克100ETF、国泰(tài)纳斯达(dá)克100、易方达(dá)标普信息科(kē)技A人民币(bì)、博时(shí)纳斯达克(kè)100美元现汇(huì)等逾20只产品年内(nèi)回报均超20％，这些产品一部分前十大重仓股中占比较高的多(duō)是美股科(kē)技股(gǔ)，另(lìng)一(yī)部分所跟踪的指数主要权重股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克(kè)100ETF基金经理刘杰表示，今年美(měi)股科技(jì)反弹(dàn)明显，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较好，也(yě)许更多受益(yì)于(yú)人工智能的(de)发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型语言(yán)模型引发(fā)的人工智能热潮(cháo)推动了美(měi)股大(dà)涨(zhǎng)，AI概念今年以(yǐ)来创造了1.4万亿美元的市值，相比去(qù)年(nián)年末(mò)增(zēng)加约45％。”刘杰指(zhǐ)出(chū)，以纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)前20大权(quán)重股为(wèi)例，可(kě)以看到有(yǒu)很多和AI概念相关的软硬件公司(sī)，今年全球AI应用热潮也(yě)都是(shì)由这些(xiē)公司(sī)掀(xiān)起和推动的(de)，这类人工(gōng)智能股贡献了纳斯达克(kè)100指数约(yuē)50％的涨幅，以及近7成的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕(rào)人工(gōng)智能的全(quán)球投资(zī)热浪全面席卷美股市场(chǎng)，引发了科技股的全面看(kàn)涨情绪，5月(yuè)25日AI芯片相关公司(sī)因为(wèi)二季(jì)度营收超预(yù)期表现，当日(rì)大涨(zhǎng)24.37％，今年(nián)累(lèi)计(jì)涨(zhǎng)幅达(dá)到了近160％，可(kě)以说今年AI概念的(de)火热，持续推动了(le)中美市场相关(guān)板块的(de)持(chí)续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金(jīn)指数与量化投资(zī)部(bù)基金(jīn)经理万琼也认为，多只美(měi)股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是受(shòu)益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发(fā)展(zhǎn)，像纳斯(sī)达克100指数今年以来的涨幅都接近28％了，这个指数基本囊括了美股绝(jué)大多数AI相(xiāng)关标(biāo)的(de)。”

　　AI有望带(dài)动估值提升

　　看好长期(qī)投资价值

　　尽(jǐn)管(guǎn)年(nián)内美(měi)国科(kē)技股(gǔ)整体呈持续上涨趋势(shì)，但(dàn)走(zǒu)势(shì)也略有震(zhèn)荡，如(rú)本(běn)周(zhōu)5月23日美国三大股指全线收跌，苹果(guǒ)、微软、英(yīng)伟达等多只(zhǐ)大型科技股普跌；而到了5月24日(rì)，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹(píng)果(guǒ)等科(kē)技股股(gǔ)价(jià)也(yě)开始回调，其(qí)中英(yīng)伟达大幅(fú)涨超(chāo)24％，到了5月26日则(zé)又(yòu)涨了2.54％，公司(sī)股价也创(chuàng)下历(lì)史(shǐ)新高。

　　对于美(měi)股(gǔ)科技股震(zhèn)荡上涨(zhǎng)的走势，广发基金刘(liú)杰表示，近期美国(guó)科技板块同时受到有利(lì)因素以及不利因素影响，其中，美(měi)股近期(qī)正(zhèng)经历着债务(wù)上限谈判和美联储加(jiā)息政(zhèng)策博(bó)弈带来的不确(què)定担忧(yōu)，市场担(dān)心重演(yǎn)2011年美国违(wéi)约危机，当(dāng)时时(shí)任美(měi)国总(zǒng)统(tǒng)奥巴马和众议院共(gòng)和党人在最后一刻通过提(tí)高债务上限和削减赤字的法案，勉强避免了一场灾难，但(dàn)由此(cǐ)产生的紧张局(jú)势(shì)引发全(quán)球资(zī)本市场剧烈(liè)波动(dòng)；不过，鉴于美(měi)国作为全球第一大经济体的偿债能力，投资人多半认为(wèi)美债几近零风险。此外，美联储对(duì)于未来暂停加(jiā)息以及可能的降(jiàng)息均(jūn)存(cún)在分歧，对(duì)美股(gǔ)短期走(zǒu)势也(yě)产生(shēng)了一定影(yǐng)响。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰(jié)认为，AI概念(niàn)以及算力应(yīng)用对相关软硬件科技(jì)公司营收的(de)提振，以(yǐ)及未来(lái)应用(yòng)全面支撑着(zhe)科技公(gōng)司发展(zhǎn)，都是积极(jí)的。当(dāng)前(qián)众多云公司竞相(xiāng)部(bù)署AI芯片，个人电脑(nǎo)（PC）的图形处理单元（GPU）终端(duān)需(xū)求一二(èr)季度(dù)“稳固”，科技板块的(de)业绩增长(zhǎng)正来(lái)自数(shù)据中(zhōng)心等相关(guān)应用，而随着(zhe)AI概念(niàn)的不断(duàn)升级迭代，未来支(zhī)撑力度或(huò)将持续(xù)。

　　国泰基(jī)金表示，美股科技股层面，以Meta、苹(píng)果、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例，一季(jì)度净利(lì)润均(jūn)出(chū)现不同程度的下(xià)滑，除(chú)微(wēi)软(ruǎn)外其余四家(jiā)巨头业绩均低(dī)于预期。来自于宏观经济的逆(nì)风、美(měi)元走(zǒu)强等问题是科技(jì)股(gǔ)业绩(jì)承压的主(zhǔ)要因素。这些公司普遍意识到当前宏观压力，积极通过削减开支、降本(běn)增效(xiào)的(de)方式提升盈利能力。

　　“不过科(kē)技创新仍是抵御周(zhōu)期的最(zuì)强劲武器(qì)。”国泰基(jī)金(jīn)举例(lì)，自微(wēi)软收购的Open AI年初(chū)发布ChatGPT应用后(hòu)，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业(yè)化变革(gé)浪(làng)潮，所涉及的产业链也迅速成为全球资本瞩目的焦点，相关公(gōng)司股(gǔ)价均(jūn)实现大幅上涨。“我们有(yǒu)理由相信科技企业巨头(tóu)们已通过持之以恒的研究创新(xīn)，逐渐(jiàn)具备从量变(biàn)到质变的厚积薄发能力，从而有望(wàng)在中长期持续(xù)推动自身不断成(chéng)长进化。”

　　国(guó)泰基金认为，目前美股科技股汇集了全球最头部的AI产业链(liàn)公司，包括微(wēi)软(ruǎn)、谷(gǔ)歌、英伟达等，未(wèi)来几(jǐ)个季度AI技术和(hé)产(chǎn)品的推广能否为(wèi)这(zhè)些公(gōng)司打开新的(de)增长曲线(xiàn)，并(bìng)带动估值的提升，值得重(zhòng)点关注。

　　博时基(jī)金万琼表示，科技板块代表人类未来发展的方向，看好这个板块长期增长(zhǎng)。同(tóng)时，美国(guó)科技公司(sī)又是引领全球科(kē外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏)技的发展，美股科技板块(kuài)还是具有很好(hǎo)的长(zhǎng)期投(tóu)资价值(zhí)。投资(zī)者可以考虑长期的配(pèi)置一部分头寸。

　　“不(bù)过，当前美股也有需要注(zhù)意的风险，包括(kuò)货币政策的走向、银(yín)行危机(jī)的后续等。投资者应(yīng)根据(jù)自(zì)身(shēn)的风(fēng)险偏好(hǎo)，尽可(kě)能的做多资(zī)产的(de)配置。坚持长期投资、定期定(dìng)投。”万(wàn)琼补充(chōng)道。

　　广发基(jī)金刘杰认(rèn)为，美国作为世(shì)界上最大的金融市(shì)场，纳指与A股各(gè)类(lèi)市场相关性(xìng)低，从分(fēn)散投资的(de)角度来看(kàn)，能够发挥资产(chǎn)配置的作(zuò)用(yòng)；同时，大部(bù)分投资者(zhě)看好美股科技股、生(shēng)物制药公(gōng)司，相比(bǐ)标(biāo)普500而言，纳指100此类代表性(xìng)更(gèng)好，更符合(hé)美股的特(tè)征(zhēng)，历史收益率也更好(hǎo)。“鉴(jiàn)于市场风险和投资机(jī)会，建(jiàn)议投资者(zhě)结合(hé)自身风险承受能力(lì)，可(kě)以考虑定投的方式参与，或许是一种体验更好的方(fāng)式。”

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