关注国际方(fāng)面消(xiāo)息。

　　克里(lǐ)米(mǐ)亚突发(fā)，无人机袭击！

　　据(jù)今日俄罗斯(sī)电视台（RT）网站消息，4月29日(rì)清晨(chén)，俄罗斯海军黑(hēi)海舰队所(suǒ)在地，克里米亚半岛(dǎo)的(de)塞瓦斯托波尔市的(de)一(yī)个储油设施遭到无人机袭击。从网络上曝(pù)光的照片(piàn)可(kě)以看到，袭(xí)击导致储油设施燃(rán)起(qǐ)大火。

　　报(bào)道称，俄(é)罗斯任命的塞瓦斯托(tuō)波(bō)尔市市长米哈伊尔·拉兹沃(wò)扎耶夫在社交媒(méi)体上称：“由无(wú)人机(jī)袭击造成的火灾影响面积(jī)约(yuē)为(wèi)1000平方米，所(suǒ)有(yǒu)安全和救(jiù)援人员都已抵达现(xiàn)场。火灾所在(zài)地和民用区域间隔很远。”

　　现场(chǎng)目击者分(fēn)享(xiǎng)的多(duō)段视频(pín)显示，一场(chǎng)大火照亮(liàng)了(le)整个夜空，浓烟直冲云霄(xiāo)。RT称，目(mù)前还没有(yǒu)任(rèn)何(hé)伤亡(wáng)报告(gào)，地(dì)方政(zhèng)府敦促人们在消(xiāo)防(fáng)员(yuán)努力扑灭(miè)大火时保(bǎo)持冷静。

　　报道(dào)称，本周早些(xiē)时候，塞瓦斯托波尔也曾遭到(dào)两架无人机的袭(xí)击，其中一架(jià)无人机被俄军摧毁，另一架无人(rén)机在港口外爆炸。

　　油脂龙(lóng)头一季度(dù)业绩大反(fǎn)转

　　4月28日晚(wǎn)间，“油茅”金龙鱼发布2023年一季报。报(bào)告期内，公司实现营业(yè)收(shōu)入610亿元，同(tóng)比增长7.97％；归(guī)属于(yú)上市公(gōng)司股东的净(jìng)利(lì)润8.5亿(yì)元，同比增长645.99％。

　　金(jīn)龙鱼称，报告期内，随(suí)着国内餐饮(yǐn)行(xíng)业的逐步回暖，厨房食品的销量较(jiào)去年同期有(yǒu)所上涨。另外，去年一季(jì)度(dù)受南(nán)美干旱天气等(děng)因(yīn)素影响，大豆(dòu)、大豆油及棕榈油(yóu)等公司主要原(yuán)材(cái)料的(de)价格快(kuài)速上涨，今年一季度公司主要原材料成本低于(yú)去年同期。销(xiāo)量上涨和毛利率提升共同推动了厨房食品的(de)利润增长。

　　截(jié)至2022年年末(mò)，金龙鱼经销商数(shù)量合计7768家，较(jiào)上年增加1647家。金龙(lóng)鱼在(zài)投资者关(guān)系活动上表(biǎo)示，新(xīn)增(zēng)渠道(dào)主要来源于(yú)网络(luò)下沉、细分产品的(de)专业经销商，以及餐(cān)饮渠道的快速发展(zhǎn)带来的经销商增(zēng)长。

　　产能方面，金龙鱼目前(qián)有70多个(gè)已投产生产基地，央厨(chú)杭州、周口、重庆(qìng)、兴平基地已投产，沈阳和廊坊的央厨项目也将(jiāng)于(yú)年内(nèi)建成(chéng)投产。目前，河南(nán)周口和陕西兴平央厨开始(shǐ)供应学生餐业务，多款预制菜在(zài)线下及电商平台开展(zhǎn)销售。

　　不(bù)过，期货日报记者(zhě)还注意到，金龙鱼归属于(yú)上市公司股东的(de)扣除非经常(cháng)性损益的(de)净利润为(wèi)2.4亿元，同比(bǐ)下降70.94％。这主要(yào)是公司(sī)的套期保值操作未完全满足套期会计要求的(de)衍生金融工具损益的影响，因此将套期保值(zhí)业务划定(dìng)为非经常(cháng)性损益，排除在净利润外(wài)。

　　金龙鱼在《关于开展2023年度商品(pǐn)期货(huò)套期保值业务的公告》中披露，将在2023年对在场内市场交易的与公(gōng)司及下属子公司(sī)的生产经(jīng)营有直接关系的原料、产(chǎn)品、油脂(zhī)等(děng)期(qī)货品种(zhǒng)，主要包括：棕榈油(yóu)、豆油、菜油、菜粕、大豆、玉米、花生等品种(zhǒng)。第一季度，饲料原料和(hé)油脂科技(jì)产品的销(xiāo)量(liàng)有(yǒu)所(suǒ)增(zēng)长，营(yíng)业(yè)收入(rù)同比上涨，但是在行(xíng)情下跌的(de)过(guò)程中，公(gōng)司油脂科(kē)技(jì)相关产品的利润受到挤压，导(dǎo)致利(lì)润同比(bǐ)有所减少。从合并资产负债表中可以看出，衍生金融资产从年初余额的5.8亿元(yuán)增长(zhǎng)到了(le)期末的8.3亿(yì)元，实现(xiàn)了(le)对现货(huò)市场的对冲(chōng)作用，弥补了一(yī)定的利润损失。

　　记者还注意(yì)到，油(yóu)脂加工企业道道全一季(jì)度扭亏为盈。4月26日(rì)晚间，道道全发(fā)布2023年(nián)一(yī)季度报，公(gōng)司(sī)实(shí)现营业收入17.48亿元，同比增长41.34％，实(shí)现扣非后净利润7093万元，实现经营(yíng)活动(dòng)产生的(de)现金(jīn)流(liú)量净额(é)3.31亿(yì)元，亦跟(gēn)随同步转正。由于产能释放、原(yuán)料回落、消(xiāo)费复苏、推出新品(pǐn)等利好因素(sù)影(yǐng)响，道(dào)道全迎来业绩修(xiū)复时刻。分析人士表示，道道全业(yè)绩修(xiū)复有持续性，预计二(èr)季度(dù)还有增长。

　　“原材料(liào)价(jià)格(gé)下降”是道道(dào)全(quán)业(yè)绩出现大反转的主要原因。

　　三年间，原料菜油价格从(cóng)8000元/吨一线飙涨至14000元/吨以上的历(lì)史(shǐ)高位，这大大(dà)抬升了企(qǐ)业(yè)的加工(gōng)成本。然(rán)而零售终端的包(bāo)装(zhuāng)油价格上涨幅度(dù)却(què)不及成本上(shàng)涨幅度，甚至(zhì)出现卖得越多、亏得越多(duō)的情况，这导致(zhì)油脂加(jiā)工企(qǐ)业的盈利能力大幅下(xià)降(jiàng)，道(dào)道全也不例外。自2022年下半年以来，道道全(quán)新建(jiàn)产能陆续释放，海外到港原料陆续增长，带动道(dào)道全的包(bāo)装油(yóu)毛(máo)利率(lǜ)逐步回升。

　　道道全(quán)近(jìn)年来主推旗下(xià)茂名工厂建设，并(bìng)于今年一季度取得阶段性成绩。2022年7月份，道(dào)道全茂名工厂建成投产，此后(hòu)产能处于爬(pá)坡释放期。今(jīn)年以来，广东大力(lì)发展预制菜产业，一季度广东地(dì)区餐饮消费回暖势头(tóu)良好，为道(dào)道全(quán)茂名工厂的投产及产能释(shì)放带来正(zhèng)面影响。

　　道道全还(hái)表示(shì)，今年(nián)一季度(dù)扭亏(kuī)为盈的另一主要原因是主要(yào)原料价(jià)格出现(xiàn)下降(jiàng)趋(qū)势，缓(huǎn)解公司的采购及(jí)成本压力。自2022年下半(bàn)年开始，道道全所(suǒ)用主要原料(liào)的(de)国(guó)际交易价格(gé)呈现出回落走势，受船期和现货到厂的(de)时(shí)间影响，道道全的(de)主(zh带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗ǔ)要原料综合采购(gòu)成本随后于2022年年末回落(luò)，2023年一季度(dù)则(zé)进一(yī)步延续回落趋势，对其(qí)一季(jì)度实现扭亏为盈有(yǒu)明显正面贡献。

　　目前(qián)，道道全旗下拥有多个品牌，经(jīng)销商总数已(yǐ)达1308家(jiā)，遍及华中、西南(nán)、西北、华东、华南等(děng)菜油主要消费区(qū)域，并在岳阳(yáng)、重庆、绵(mián)阳、茂(mào)名(míng)、靖江设立生产加工基地。由于拥有多个品牌及多地(dì)工厂，下游消费(fèi)复苏、上游原(yuán)料看跌将成为道(dào)道全(quán)今年业绩修复的两大驱(qū)动(dòng)因子(zi)。对于今年的业绩，道道(dào)全(quán)持有谨慎乐观态度，认(rèn)为业绩修复有一定带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗持续性，未来不宜过度悲观(guān)。亦(yì)有多(duō)家(jiā)券商(shāng)对(duì)道(dào)道(dào)全今(jīn)年业绩表达正面(miàn)预期，并预测其今年全年营(yíng)业收入将突破100亿元。

　　毛利率(lǜ)方(fāng)面(miàn)，随着大(dà)豆、棕榈(lǘ)油、包(bāo)材(cái)等大宗原材料价格自(zì)2022年下半年高位回(huí)落(luò)，且叠加提价效应(yīng)逐渐显现(xiàn)，部(bù)分公司毛利率迎(yíng)来较明显(xiǎn)改善。

　　对于行业发展(zhǎn)格局与趋势，道道(dào)全认为，2023年，从目前掌握的(de)信息(xī)来看(kàn)，原材料供给(gěi)预(yù)计将趋向于宽松(sōng)，但(dàn)天气、能源(yuán)及(jí)国际政(zhèng)治(zhì)经济(jì)形势(shì)等(děng)因素的影响，又(yòu)给油脂、油(yóu)料市场带来不确定(dìng)性。包装食用植物油是(shì)生活必(bì)需(xū)消费品，市场空间广阔(kuò)。随着(zhe)消费者健康意识的提高，对健康、安(ān)全、营(yíng)养的食(shí)用油需求也将持续增加，未(wèi)来品牌化(huà)、高端化将是行(xíng)业发(fā)展的趋势，品牌差异化现象也将(jiāng)日益凸显。

　　中信(xìn)建投油脂分(fēn)析师石丽红(hóng)告诉记者，在原料供应(yīng)端，大(dà)宗农产品价格已“退烧”，进(jìn)入下行周期，而且(qiě)我(wǒ)国(guó)菜油原料供应(yīng)出现了(le)从未(wèi)有过的多元及宽(kuān)松局面，包装油的成本端(duān)压力(lì)缓解(jiě)趋势明显(xiǎn)。

　　今年(nián)以(yǐ)来，菜油的消费(fèi)需求端则是(shì)喜忧参(cān)半。

　　“今年1—2月油脂油料市场整体运行平稳，缺乏突出矛盾(dùn)且供需端(duān)均有不确定(dìng)性(xìng)，盘面整(zhěng)体呈现振荡走势。然而(ér)，进入3月后市场风云突变，硅谷银行倒闭引发市场恐慌及连锁反应，为全球(qiú)金融市场的稳定性(xìng)带来了(le)挑战，对整个商品乃至金(jīn)融市(shì)场(chǎng)造成了(le)较大冲击。此(cǐ)外，巴西大(dà)豆及欧洲菜油供给压力(lì)从进口成本(běn)端为油脂油(yóu)料市场形成(chéng)了较大拖(tuō)累(lèi)。宏观与基本(běn)面利(lì)空(kōng)出现(xiàn)共(gòng)振，不论是油还是粕均显著跌破此前(qián)振荡(dàng)区间(jiān)。虽然市场并不(bù)看好油粕走(zǒu)势，但(dàn)如此(cǐ)凌厉的跌势仍在节奏上超出(chū)了市场预期。”石丽红说。

　　也有行(xíng)业人士认为(wèi)，今年一季度油脂的走势也受到宏观面影(yǐng)响。另外(wài)，在大量乌克兰及澳洲廉(lián)价菜籽的(de)冲击下，今(jīn)年欧洲菜籽进口同(tóng)比增加200多(duō)万(wàn)吨，原油价格不(bù)景(jǐng)气带来(lái)生(shēng)柴投料需求减少，这令欧(ōu)洲菜油的出口潜力大大增加。此外，继续(xù)增产的俄罗斯菜油(yóu)大部(bù)分依赖对中国出口(kǒu)，在加(jiā)拿大旧作菜(cài)籽采购近500万吨的背景下(xià)，国内后(hòu)期面临(lín)的菜(cài)油供给压力(lì)十分明显。

　　但今年以来，行业普遍反映，油脂消费复苏不及预期，包装(zhuāng)油需(xū)求乏力(lì)，国内食用油需求整体增量空间不(bù)大。要(yào)想拿到(dào)更多市(shì)场份(fèn)额，不同(tóng)油种之间、大小企业之间的竞争(zhēng)十分激(jī)烈(liè)。

　　“当前(qián)需(xū)求仍处于弱势，因提货较好，菜油表(biǎo)观库存处(chù)于低位，终(zhōng)端库存处于(yú)高位(wèi)。随供应逐步(bù)增加，表观库存或逐步起量，二季度菜(cài)油价格与相关油脂价差缩小格局背景(jǐng)下，菜油需(xū)求或起量，但中短期仍(réng)处于累(lèi)库态势。”石丽红(hóng)说。

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