今年以来，美股科技板块持续上涨(zhǎng)，多只美股科技(jì)主题QDII产品(pǐn)收益(yì)颇丰。数(shù)据显示，截至5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年内(nèi)收(shōu)益(yì)已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内人士表示，今年美股科(kē)技(jì)反弹明显，主要(yào)受益于ChatGPT为代表的(de)人工(gōng)智能(néng)领(lǐng)域(yù)的大发展。当前，全球(qiú)产业界(jiè)和资本(běn)市场都在积极拥抱(bào)这新一(yī)轮的数字产业化变革浪潮(cháo)，而美(měi)股(gǔ)科技股汇(huì)集了全球(qiú)最(zuì)头(tóu)部(bù)的AI产业链公司，因此(cǐ)看好(hǎo)该板块长期投资价值(zhí)。

　　美股科技主(zhǔ)题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据(jù)显(xiǎn)示，截至5月26日，美股(gǔ)科(kē)技主题QDII年内收益霸榜(bǎng)前20名，而(ér)拉长看QDII产品年(nián)内收益前(qián)35只产品中(zhōng)，仅有一(yī)只中韩(hán)半导体(tǐ)ETF和一只日经(jīng)225ETF分别排在第27位和第35位(wèi)，其余(yú)悉(xī)数(shù)为美(měi)股科(kē)技主题产品。

　　具体来看，广发全球精(jīng)选人民(mín)币年内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产品。从(cóng)其(qí)一季度重仓持股情况来看该产品主投(tóu)美股科技(jì)股，其中(zhōng)57.66％的仓位投向信息(xī)技术行业，前三大重仓持股股票分别为微软、英伟达(dá)和超威半导体，其中微软持(chí)仓数量相较于上期大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏(xià)全球科技先锋以30.52％的收益紧(jǐn)随其(qí)后，一季度该产品重(zhòng)仓持股了英伟达、苹果、超威(wēi)半导(dǎo)体、微软(ruǎn)、脸书等多(duō)只美(měi)股科(kē)技股。

　　此(cǐ)外(wài)，广发(fā)纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳(nà)斯达克100、易(yì)方达标普信息科技A人民(mín)币、博时纳斯达克100美(měi)元现汇等逾(yú)20只产品年内回报均超20％，这些产品一(yī)部分前(qián)十大重仓(cāng)股中占比较高的多是美股(gǔ)科技股(gǔ)，另一(yī)部分所跟踪的(de)指数(shù)主要权重(zhòng)股为美股(gǔ)科技股。

　　对(duì)此(cǐ)，广(guǎng)发纳斯(sī)达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股科技反弹明显(xiǎn)，尤其是纳(nà)指ETF表现较好，也(yě)许更多受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语(yǔ)言(yán)模(mó)型引发的人工(gōng)智(zhì)能热(rè)潮推(tuī)动了美股大(dà)涨，AI概念今(jīn)年以来创造了(le)1.4万亿(yì)美元(yuán)的市值，相比去(qù)年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前(qián)20大(dà)权重股为例，可以看到有(yǒu)很多和(hé)AI概念相(xiāng)关的软硬件公司，今(jīn)年全球(qiú)AI应用热(rè)潮也(yě)都是由(yóu)这些公司掀起和推(tuī)动的，这(zhè)类人工智能股贡献了(le)纳斯(sī)达克100指数约(yuē)50％的涨幅，以及近7成的成长股(gǔ)涨幅(fú)。

　　“围绕(rào)人工智(zhì)能(néng)的(de)全(quán)球投(tóu)资(zī)热(rè)浪(làng)全面席(xí)卷美(měi)股市场，引发(fā)了科技股的全面看涨情绪(xù)，5月25日AI芯片相(xiāng)关公司因为二(èr)季度营收超预期表(biǎo)现，当(dāng)日大涨24.37％，今年累计涨幅达到了(le)近160％，可以说今年AI概(gài)念(niàn)的火热，持续推动了中(zhōng)美市场相关(guān)板块的(de)持续上涨。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博时(shí)基金指(zhǐ)数与量化投资部基金经理万琼(qióng)也认为，多(duō)只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还(hái)是(shì)受益于(yú)今(jīn)年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数今年以来的涨幅(fú)都接(jiē)近28％了，这个(gè)指数基本囊括了美(měi)股(gǔ)绝大多数AI相关标的(de)。”

　　AI有望带(dài)动估值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年内(nèi)美国科技股整体呈持续上涨趋势，但走势也略有震荡，如本周5月23日美国三大(dà)股(gǔ)指全线收跌，苹果(guǒ)、微软、英伟达等多只大型科技股普跌；而到了(le)5月24日，除(chú)道指下(xià)跌(diē)0.11％外，标普(pǔ)500指(zhǐ)数、纳指均收涨。英(yīng)伟达、微软、苹(píng)果等(děng)科(kē)技股(gǔ)股价也开(kāi)始回调，其中英伟(wěi)达大(dà)幅涨(zhǎng)超24％，到了5月26日则(zé)又涨(zhǎng)了2.54％，公司股(gǔ)价也创下历史新高。

　　对(duì)于美股科技股(gǔ)震荡上涨的(de)走势，广(guǎng)发(fā)基(jī)金刘杰(jié)表(biǎo)示，近期(qī)美国科技(jì)板块(kuài)同(tóng)时受到有(yǒu)利因(yīn)素以及不利因素影响(xiǎng)，其中，美股(gǔ)近期正经历着债务上限谈判和(hé)美(měi)联储加息政策博(bó)弈带来的不确定担忧，市(shì)场担心重演(yǎn)2011年美(měi)国违(wéi)约危机，当时时任美国总统奥巴马和众议院共和党(dǎng)人(rén)在最后一刻(kè)通过提高债务上限(xiàn)和削减赤字的法案，勉强避免了(le)一场灾难，但由此产生(shēng)的紧张(zhāng)局势引发全(quán)球资(zī)本市场剧(jù)烈波动；不过，鉴于(yú)美国作为全球第一大经(jīng)济体的偿(cháng)债能力，投资人(rén)多(duō)半认为美(měi)债几近零风险。此(cǐ)外，美联储对于未(wèi)来暂停加息以(yǐ)及可能的降息均(jūn)存在(zài)分歧，对美股短期走势也产生(shēng)了一定(dìng)影响。

　　总(zǒng)体上(shàng)而言，刘杰认为，AI概念以及(jí)算力应用对相关软(ruǎn)硬件科(kē)技公司营收的提振，以及未来应用全(quán)面支撑(chēng)着科技公司发(fā)展，都是积极的。当前众多云(yún)公司竞(jìng)相部署AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的图本初是谁(tú)形处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固”，科技(jì)板(bǎn)块的业(yè)绩(jì)增长(zhǎng)正来自数据(jù)中心等相关(guān)应用，而随着(zhe)AI概念的(de)不(bù)断升级(jí)迭代，未来支撑力(lì)度或将持续(xù)。

　　国(guó)泰基(jī)金表示，美股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)层(céng)面(miàn)，以Meta、苹果、微(wēi)软(ruǎn)、亚马逊、谷歌五(wǔ)大科技龙(lóng)头为例，一季(jì)度净利润均出(chū)现(xiàn)不同程度(dù)的(de)下滑，除(chú)微软外(wài)其余四家巨头业绩(jì)均低于预期。来(lái)自(zì)于宏观经济的逆风、美元走强(qiáng)等(děng)问题是科技股业绩承压的主(zhǔ)要因素。这些公司普遍意识到(dào)当前宏观压力，积极通过削减开支、降本增效(xiào)的方式提升盈(yíng)利能力。

　　“不过(guò)科技(jì)创新仍(réng)是抵御(yù)周期的最强劲武器。”国泰基金举例，自微(wēi)软收(shōu)购的Open AI年(nián)初发(fā)布(bù)ChatGPT应用后，生成式人工(gōng)智能（AIGC）迅(xùn)速成为新(xīn)一轮数字(zì)产(chǎn)业化(huà)变革(gé)浪潮，所涉及的产(chǎn)业链也迅(xùn)速成为全球(qiú)资本瞩(zhǔ)目的焦点，相(xiāng)关(guān)公(gōng)司(sī)股价均(jūn)实现大幅上涨。“我们有理由相信科技企业(yè)巨头(tóu本初是谁)们已通过持之(zhī)以恒(héng)的研(yán)究创新，逐渐(jiàn)具(jù)备从(cóng)量(liàng)变到质变的厚积薄发能力(lì)，从而有望在中长期持续推动自身不断成长进(jìn)化。”

　　国泰基金(jīn)认为，目(mù)前美股科(kē)技股汇集了全球最头部的AI产(chǎn本初是谁)业链(liàn)公司(sī)，包括微软、谷歌、英伟达等(děng)，未来几个季度AI技术和产(chǎn)品的推广能否(fǒu)为这些公司打开(kāi)新的(de)增(zēng)长曲线，并(bìng)带动(dòng)估值的提升，值得重点关注。

　　博(bó)时基金万琼表示，科技板(bǎn)块(kuài)代(dài)表人类未来发展的(de)方向，看好(hǎo)这个板块长期增长。同时，美国科技公司又是引领全(quán)球(qiú)科(kē)技的发展(zhǎn)，美股科技板块(kuài)还是具有很好的长期投(tóu)资价值。投资(zī)者(zhě)可以考虑长(zhǎng)期的(de)配置(zhì)一部分头寸。

　　“不(bù)过，当前美股也有需要注意(yì)的风险，包括货币政(zhèng)策的(de)走(zǒu)向、银行危机的后(hòu)续等(děng)。投资(zī)者应(yīng)根据(jù)自身(shēn)的风险偏好，尽可能(néng)的做多资(zī)产(chǎn)的(de)配(pèi)置。坚持长(zhǎng)期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广(guǎng)发基金刘杰认为，美(měi)国作为世界(jiè)上最(zuì)大的金融市场，纳指与A股各类市场相(xiāng)关性低，从分(fēn)散投资的角度来看(kàn)，能(néng)够发挥资(zī)产配置的作用；同时，大(dà)部分投资者看好美股科技股、生物(wù)制药公(gōng)司，相比标普500而言，纳指100此类(lèi)代表性更好，更符(fú)合美股的特(tè)征，历史收益率(lǜ)也更好(hǎo)。“鉴(jiàn)于(yú)市场风(fēng)险和投资机会，建议投资者结合自身风险承受能(néng)力(lì)，可以考虑定投(tóu)的(de)方式(shì)参(cān)与，或许(xǔ)是一种体验(yàn)更好的方式(shì)。”

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