民生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提(tí)供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会(huì)参会客户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为我们(men)把(bǎ)握更长趋势(shì)的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的(de)第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋(qū)人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业(yè)人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度(dù)观(guān)察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移对(duì)中国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报(bào)告《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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