就在(zài)全球为AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这(zhè)家总部(bù)位于瑞(ruì)士日内瓦(wǎ)的资管机(jī)构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就(jiù)增持(chí)了(le)英伟(wěi)达。当时的持仓股(gǔ)数(shù)一度高(gāo)达160多(duō)万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资(zī)管(guǎn)机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持(chí)，终于(yú)在2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不过这(zhè)个(gè)时候，英(yīng)伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附(fù)近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的(de)股价如做过山车(chē)一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此(cǐ)后(hòu)仍然(rán)经(jīng)历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增(zēng)持(chí)超过(guò)20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一(yī)度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现(xiàn)的，还(hái)有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名投资(zī)估值专家(jiā)阿(ā)斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该(gāi)公司的(de)股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达还(hái)在我的投资组(zǔ)合里，最(zuì)后把它槟榔戒一年脸会恢复吗，槟榔戒一年脸会恢复吗改套餐不能恢复以前套餐剔除(chú)出投资组合，因为我无法(fǎ)承受(shòu)这样的上(shàng)涨，一(yī)周内市(shì)值就增加了3000亿(yì)美元(yuán)，这是在挑战(zhàn)可持续(xù)价值的绝对(duì)极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智(zhì)能(néng)芯片市(shì)场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟(wěi)达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩(mó)达(dá)兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家(jiā)公司，但如果作为一项投资的话，我怎么(me)都得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年(nián)5月(yuè)30日(rì)持续出(chū)售(shòu)公(gōng)司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达(dá)股(gǔ)权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估值太(tài)高，减持(chí)了(le)仓位(wèi)，也有人认(rèn)为英伟达现阶(jiē)段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级(jí)，比去年(nián)10月给(gěi)予这一(yī)评(píng)级的(de)人数(shù)30人增加(jiā)约三分之一。这(zhè)些分析师对英伟(wěi)达给出的股价中间值约(yuē)为 450 美(měi)元。截至(zhì)发稿(gǎo)，英伟达(dá)的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究(jiū)公司伯恩斯坦(tǎn)的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华(huá)尔街近(jìn)日(rì)纷纷调高英伟达(dá)目标股(gǔ)价(jià)，是因为(wèi)先前估(gū)测的获(huò)利预期太低(dī)。目前投(tóu)资人(rén)仍(réng)存在不同的声音，如方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的(de)分析师、美国银(yín)行策略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中表示，科(kē)技股和AI概念股的(de)估值(zhí)过高，建议投资(zī)者可(kě)以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿(ér)期的泡沫”，而美联(lián)储(chǔ)的加息周期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货币政(zhèng)策(cè)”而起，以加(jiā)息结束(shù)。以史为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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