关注(zhù)国际方(fāng)面消(xiāo)息。

　　克里米亚突发，无人机袭击！

　　据(jù)今日(rì)俄罗斯电视台（RT）网(wǎng)站(zhàn)消息，4月29日清(qīng)晨，俄罗斯海军黑海舰队所在地，克里米(mǐ)亚半岛的塞瓦斯托波尔市的一个储(chǔ)油设(shè)施遭到无人机袭击。从(cóng)网(wǎng)络上(shàng)曝(pù)光的照片可以(yǐ)看(kàn)到(dào)，袭(xí)击导致储(chǔ)油设施(shī)燃起大火。

　　报道称(chēng)，俄罗斯任命(mìng)的塞(sāi)瓦斯托波尔市市长米(mǐ)哈伊尔·拉兹沃扎耶夫在社交媒(méi)体(tǐ)上(shàng)称(chēng)：“由无人机袭击(jī)造(zào)成的火灾影响(xiǎng)面积约(yuē)为1000平方米，所有安全和救(jiù)援人员都已抵达现场。火灾所在地和民用(yòng)区域间隔很远。”

　　现场目击者分享的多段视频显(xiǎn)示，一场大火照(zhào)亮了整个(gè)夜(yè)空，浓烟直冲云霄(xiāo)。RT称，目前还没有(yǒu)任何伤亡(wáng)报告(gào)，地方政府(fǔ)敦促人(rén)们在消防员努力扑灭(miè)大火时(shí)保持冷静。

　　报道称，本周早些(xiē)时候，塞瓦斯托波尔也曾遭(zāo)到两(liǎng)架无人机的袭击，其中一架(jià)无人机被俄军摧毁，另一架无人(rén)机在港(gǎng)口外爆(bào)炸。

　　油(yóu)脂龙头一季度(dù)业绩大反转

　　4月28日晚(wǎn)间，“油(yóu)茅”金龙鱼发布2023年一季报。报告期内(nèi)，公司实现营业收入(rù)610亿元，同比增长7.97％；归(guī)属于上市公(gōng)司股东(dōng)的净利润8.5亿(yì)元，同比(bǐ)增长645.99％。

　　金龙(lóng)鱼称，报告(gào)期内(nèi)，随着国内(nèi)餐饮(yǐn)行业的(de)逐步回暖，厨房食(shí)品的销量较去年同期有所上(shàng)涨(zhǎng)。另(lìng)外，去年一季度受(shòu)南美(měi)干旱天气等因(yīn)素(sù)影响，大豆、大豆油及(jí)棕榈油(yóu)等公司主要原材料的价格(gé)快速上涨，今年(nián)一季度公司主(zhǔ)要原材料成本(běn)低于去年(nián)同期。销量上(shàng)涨和毛(máo)利率提升共同推动了(le)厨(chú)房食品(pǐn)的利润增(zēng)长。

　　截至(zhì)2022年年(nián)末，金(jīn)龙鱼经销商数量(liàng)合计(jì)7768家，较(jiào)上(shàng)年(nián)增加1647家(jiā)。金龙鱼在(zài)投资者关系(xì)活动上表示，新增(zēng)渠道主(zhǔ)要来源(yuán)于网络下沉、细分(fēn)产品的专业经(jīng)销商，以及餐饮渠道的(de)快速发展带来(lái)的经销商增长。

　　产能方面，金龙鱼目前有(yǒu)70多个已(yǐ)投(tóu)产生产基(jī)地(dì)，央厨杭州、周口(kǒu)、重庆(qìng)、兴平基地(dì)已投产(chǎn)，沈(shěn)阳和(hé)廊坊的央(yāng)厨(chú)项目也将于年(nián)内建成投(tóu)产。目前(qián)，河南周(zhōu)口(kǒu)和陕西兴平央厨开始供应(yīng)学生餐(cān)业务，多款预制菜在(zài)线下及(jí)电商平台开展销售。

　　不过，期货日报记者还(hái)注意到，金(jīn)龙(lóng)鱼归属(shǔ)于(yú)上市公司股东的扣除非经常性(xìng)损益的(de)净利(lì)润为2.4亿元(yuán)，同比下降70.94％。这主要(yào)是(shì)公司(sī)的套(tào)期保值操作未完(wán)全满足(zú)套期会计要求的衍(yǎn)生金融工(gōng)具损(sǔn)益的影响，因此将套期保值业务(wù)划定为非(fēi)经(jīng)常性损益，排除在净利润(rùn)外。

　　金(jīn)龙鱼(yú)在《关(guān)于开展2023年度商品期货套期(qī)保值业务(wù)的公(gōng)告》中(zhōng)披露(lù)，将在2023年对在场内市场交易的与公(gōng)司(sī)及下(xià)属子公司的生产经营有(yǒu)直接关系的原(yuán)料、产品、油脂等期货(huò)品种，主(zhǔ)要包括：棕榈(lǘ)油、豆油、菜油、菜粕、大豆、玉米、花生(shēng)等(děng)品种。第(dì)一(yī)季度，饲料原料和油脂科技产品的(de)销量(liàng)有所增长，营业收入同比上涨，但是在行情(qíng)下(xià)跌的过(guò)程中，公司油脂科(kē)技相关(guān)产品的利润受到挤压，导致利润同比有所减少。从(cóng)合并资产负债表中可以看出，衍(yǎn)生金融资产(chǎn)从年初余额的5.8亿(yì)元增长到(dào)了期末的(de)8.3亿元，实现(xiàn)了对现货市场的对(duì)冲作用，弥补了一(yī)定的利(lì)润损失。

　　记者还注意到(dào)，油脂加(jiā)工(gōng)企业(yè)道道全一季度扭亏为盈。4月26日(rì)晚间，道道(dào)全发布2023年一(yī)季度报，公司(sī)实现营业收(shōu)入17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣(kòu)非后净利(lì)润(rùn)7093万元(yuán)，实现经(jīng)营活动产生(shēng)的现(xiàn)金(jīn)流(liú)量净额3.31亿元，亦跟随(suí)同步转正。由于产能释放、原(yuán)料回落、消费复苏、推出新品等(děng)利好(hǎo)因素影响，道道全迎(yíng)来业绩(jì)修复时刻。分析人(rén)士表示，道道全业绩(jì)修复有(yǒu)持续(xù)性，预计二季度还(hái)有增长。

　　“原材(cái)料价格下降(jiàng)”是道(dào)道(dào)全业绩出现大反转的主要(yào)原(yuán)因。

　　三年间，原(yuán)料菜油价格从8000元/吨一线飙涨(zhǎng)至(zhì)14000元/吨以上的历史(shǐ)高位，这大(dà)大抬升了企业的加工成(chéng)本(běn)。然而零售终端的包装油价格上涨幅度却不及成本上涨(zhǎng)幅度(dù)，甚至出现卖得(dé)越多、亏得越多的情况，这(zhè)导致(zhì)油脂加(jiā)工企业的盈(yíng)利能力大幅(fú)下(xià)降(jiàng)，道(dào)道(dào)全(quán)也不(bù)例外。自2022年下半年以来(lái)，道道全新建产能陆续释放，海(hǎi)外到港原料陆续增长，带动(dòng)道道全的包装油毛(máo)利(lì)率逐步回(huí)升。

　　道道全近年来主推旗下茂名(míng)工(gōng)厂建设，并于今(jīn)年一季度取得(dé)阶段性成绩。2022年7月份，道道全茂名工(gōng)厂建成(chéng)投产，此后产能处于爬坡释放期。今年以来，广东大力发展预(yù)制菜产业，一(yī)季度广东地(dì)区餐饮消费回暖势头良好(hǎo)，为道道全茂名工(gōng)厂(chǎng)的(de)投产及产(chǎn)能释(shì)放带来正面影响(xiǎng)。

　　道(dào)道全(quán)还(hái)表示，今年一季度扭亏为盈的另一主要原(yuán)因是(shì)主(zhǔ)要(yào)原料价格(gé)出现下降趋势，缓解公司(sī)的(de)采购及成本压(yā)力。自(zì)2022年下(xià)半年开始，道道全所用主要原料的国际交易价格呈现(xiàn)出回落走势，受船(chuán)期(qī)和现货到厂的时间(jiān)影响，道(dào)道(dào)全的主(zhǔ)要原料综合采(cǎi)购成本随(suí)后于2022年年末回落，2023年(nián)一(yī)季度则进一步延续回落趋(qū)势，对(duì)其一季度实现扭亏为盈有(yǒu)明显正(zhèng)面(miàn)贡献。

　　目前，道道(dào)全(quán)旗下(xià)拥有多(duō)个品牌，经销(xiāo)商总数已达1308家(jiā)，遍及华(huá)中、西南、西(xī)北、华东、华南等菜油主要(yào)消费区域，并在岳阳、重庆、绵阳、茂(mào)名、靖(jìng)江设立生产(chǎn)加工基地。由于拥(yōng)有多个(gè)品牌及多地工(gōng)厂，下游消费复苏、上游原料看(kàn)跌将成为道道全今(jīn)年业绩修复的两大驱动(dòng)因子。对于今年(nián)的业绩，道(dào)道(dào)全持有谨慎(shèn)乐观态(tài)度，认为业绩修复(fù)有一(yī)定持续性，未来不宜过度悲观(guān)。亦有多家券商(shāng)对道(dào)道全今年业(yè)绩(jì)表达正(zhèng)面预期，并(bìng)预测其(qí)今年全年营业收入将突破100亿元。

　　毛利率方(fāng)面(miàn)，随(suí)着大豆、棕榈(lǘ)油、包材等(děng)大宗原材料(liào)价格自2022年下(xià)半(bàn)年(nián)高位回落，且(qiě)叠加提价(jià)效应(yīng)逐渐(jiàn)显现，部分公司(sī)毛利率迎来较明显改(gǎi)善。

　　对于(yú)行业发展格局(jú)与趋势(shì)，道道全认为(wèi)，2023年，从目前(qián)掌握(wò)的信息来看，原材料供(gōng)给(gěi)预计(jì)将趋向于宽松，但天气、能源及国(guó)际政治经济(jì)形势等(děng)因素(sù)的影响，又给油脂、油料市场带(dài)来(lái)不确定性(xìng)。包装食用(yòng)植(zhí)物(wù)油是生活(huó)必需消费品，市场空间广阔。随着消(xiāo)费者健康意识(shí)的提高(gāo)，对健康、安全(quán)、营养的(de)食用油需求也将持续增(zēng)加，未来品牌化、高端化(huà)将是(shì)行业发展的趋(qū)势，品牌差(chà)异化现(xiàn)象也将日益凸显。

　　中信建投油脂分析师石丽红告(gào)诉记者，在原料供应端，大宗农产(chǎn)品(pǐn)价(jià)格(gé)已“退烧”，进(jìn)入下行周期，而且我国(guó)菜油(yóu)原料供应出现(xiàn)了从未有过的多(duō)元及宽松局面，包装油的成本端压力缓解(jiě)趋势明显(xiǎn)。

　　今年(nián)以来，菜油的(de)消费(fèi)需求端则是鹅颈藤壶是什么东西，鹅颈藤壶多少钱一斤(shì)喜忧参半。

　　“今年1—2月(yuè)油脂油(yóu)料(liào)市场整体运行(xíng)平鹅颈藤壶是什么东西，鹅颈藤壶多少钱一斤稳，缺(quē)乏突出矛盾且供需端均有(yǒu)不确定性(xìng)，盘面整体呈现振荡走势。然而(ér)，进入3月后市场风云(yún)突变，硅谷银(yín)行(xíng)倒闭引发(fā)市场(chǎng)恐慌及连锁反(fǎn)应，为全球金融市场的(de)稳定性带来(lái)了挑战(zhàn)，对整个(gè)商(shāng)品乃至金融市场(chǎng)造成(chéng)了较大冲击。此(cǐ)外，巴西(xī)大豆及欧洲菜油供(gōng)给压力从进口成(chéng)本端(duān)为(wèi)油(yóu)脂(zhī)油料市场形成了较大拖累。宏观与基本面利(lì)空出现共振(zhèn)，不论是油(yóu)还是粕均显著跌破(pò)此前振荡区间。虽(suī)然市(shì)场并(bìng)不看(kàn)好油粕走势，但如此凌厉的跌势仍在节奏(zòu)上超出了市场(chǎng)预期(qī)。”石丽(lì)红说。

　　也有行业人士(shì)认(rèn)为，今年一(yī)季度油脂的走势也受到宏观面影响。另外，在大量乌克兰(lán)及澳洲廉价菜籽的冲击下，今(jīn)年欧(ōu)洲菜籽进口同比增加(jiā)200多(duō)万吨，原油价格不景气(qì)带(dài)来生柴投料需求减少，这令欧洲(zhōu)菜油的出口潜力大大增加(jiā)。此外，继续增产的俄罗(luó)斯菜油大部分依赖对中(zhōng)国出口，在加拿大旧作菜(cài)籽采购近500万吨(dūn)的背景下(xià)，国内(nèi)后(hòu)期面临的菜油供给压力十分明显。

　　但今年(nián)以来，行(xíng)业普遍反映，油脂消(xiāo)费复苏(sū)不及预期，包装油需求乏(fá)力，国内食用油需求(qiú)整(zhěng)体增量空间不大(dà)。要(yào)想拿到更多市场份额，不同油种(zhǒng)之间、大(dà)小企业之(zhī)间(jiān)的竞争十分激烈。

　　“当前鹅颈藤壶是什么东西，鹅颈藤壶多少钱一斤需求仍处(chù)于弱势(shì)，因提货较好，菜油表观库存处于低位，终端库存(cún)处于高(gāo)位。随供应逐步增(zēng)加，表观(guān)库存或逐(zhú)步(bù)起量，二(èr)季度(dù)菜(cài)油(yóu)价格与相关油脂价差缩小格局(jú)背景下，菜油(yóu)需求或起量，但中(zhōng)短期仍处于累库(kù)态势(shì)。”石丽红(hóng)说。

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