就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲(zhōu)金融巨(jù)头(tóu)千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境罗斯(sī)柴尔德(dé)家族却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来(lái)一直超(chāo)配(pèi)英(yīng)伟达，但是目(mù)前已经部分(fēn)获利了结，现在所持头寸(cùn)“要(yào)远(yuǎn)远小得多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这家总(zǒng)部(bù)位(wèi)于(yú)瑞士(shì)日内(nèi)瓦的资管机构为拥有200多(duō)年历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前(qián)管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增持(chí)了英伟(wěi)达。当时的(de)持仓(cāng)股(gǔ)数一(yī)度高达160多万股(gǔ)。

　　然而(ér)英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股(gǔ)价却(què)一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机(jī)构也不(bù)得不修正自己的千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境(de)错误，在英伟达股价的(de)缓慢(màn)上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终于在2018年(nián)一季(jì)度(dù)减持到不足(zú)1万股。不过这个时(shí)候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美(měi)元(yuán)附(fù)近涨(zhǎng)到了60美元(yuán)附(fù)近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的(de)上上下下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货(huò)币(bì)的崩盘，让英伟(wěi)达的股价(jià)也一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增(zēng)持是在(zài)2022年第(dì)二季(jì)度，虽然(rán)英伟(wěi)达股价此后仍然经历了(le)三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日创下419.38美元(yuán)的新高(gāo)，总(zǒng)市值一度超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差点(diǎn)成(chéng)为全球第9家(jiā)市值超(chāo)1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名(míng)投(tóu)资(zī)估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以来一直(zhí)在(zài)投资英伟(wěi)达，如(rú)今已经(jīng)卖(mài)掉了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直(zhí)到今(jīn)天早上英伟达还在(zài)我的投资组合里，最(zuì)后把(bǎ)它剔除出投(tóu)资组合，因(yīn)为我(wǒ)无(wú)法承受这(zhè)样(yàng)的上涨，一周(zhōu)内市(shì)值就增加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人(rén)工智(zhì)能(néng)芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观(guān)的预测(cè)是，10年后该市场(chǎng)规模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来的市(shì)场(chǎng)份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的(de)估值也要比近(jìn)期股价(jià)低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公(gōng)司，但(dàn)如果(guǒ)作为一项投资的话(huà)，我怎(zěn)么都得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美(měi)元(yuán)，一(yī)共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得(dé)AI估值太高，减持了(le)仓(cāng)位(wèi)，也有人认(rèn)为英伟达现阶(jiē)段(duàn)股价(jià)仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这(zhè)一评级的人(rén)数30人(rén)增加约三分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给出的股价(jià)中(zhōng)间值约(yuē)为 450 美(měi)元。截至发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投(tóu)资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目标股价，是因为先(xiān)前估(gū)测的获利(lì)预期太低。目(mù)前投(tóu)资人(rén)仍存在不同的声音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过(guò)高，目前已进(jìn)入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔(ěr)街预(yù)测(cè)最准(zhǔn)确的分析师(shī)、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示(shì)，科(kē)技股和AI概(gài)念股的估值过(guò)高，建议投资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期(qī)的(de)泡沫”，而美联(lián)储(chǔ)的加息周(zhōu)期或许还未结束。过去的泡沫形(xíng)成通(tōng)常是因“宽松(sōng)货(huò)币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点(diǎn)时开始抛售。

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