民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小和所属(shǔ)地(dì)域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ台湾是省还是市 台湾是省会吗)业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和质量，台湾是省还是市 台湾是省会吗影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是(shì)，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài台湾是省还是市 台湾是省会吗)关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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