过去几个月，阿(ā)里旗下国(guó)际(jì)电商、盒马(mǎ)、菜(cài)鸟等业务，屡(lǚ)屡传出单(dān)独(dú)融(róng)资(zī)、上市的消息。这次不再(zài)有悬(xuán)念——阿里主(zhǔ)动宣告了这一决定。

　　5月18日(rì)，阿里公布(bù)了2023财年第四季度(dù)及(jí)2023财年年(nián)度业绩（截至2023年3月31日）。除了财务数据外，阿里还(hái)宣布了(le)旗(qí)下六大业务板块的董事(shì)会名单和部分业务的融资计划。

　　阿里表示，集团董事(shì)会已(yǐ)批(pī)准阿里国际数字商业寻(xún)求对外融资，以及菜鸟(niǎo)和盒马的上市计划。同时，阿里计划为云智能集团引进(jìn)战略投资，并以(yǐ)股东派息的方(fāng)式对其分(fēn)拆，实(shí)现其独立上市。盒(hé)马、云智能集团、菜(cài)鸟可能先后实现上(shàng)市，时(shí)间(jiān)约(yuē)12个月(yuè)左(zuǒ)右。

　　消息公(gōng)布后，次日阿里(lǐ)美股收跌5％、港股下跌6％。按照港股计算，目(mù)前(qián)阿里(lǐ)总市值(zhí)为1.75万亿港(gǎng)元，过去三个月累计下跌30％，只有(yǒu)2020年10月高点时的四(sì)分(fēn)之一。

　　两个月前，阿里进行了公司24年历(lì)史以来最大幅度的变革，即「1+6+N」。阿(ā)里巴巴集团作为控股公(gōng)司，持(chí)有六大(dà)业务集团（阿里(lǐ)云智能、淘宝天猫商(shāng)业、本地生(shēng)活(huó)、菜鸟(niǎo)、国(guó)际数字(zì)商业、大文娱）和其他业务(wù)公(gōng)司。

　　阿里(lǐ)称此举(jǔ)是(shì)为了让(ràng)各项业(yè)务决策(cè)链(liàn)路(lù)变短、更(gèng)加敏捷(jié)，从而更(gèng)好地(dì)抓住各自市(shì)场和行业机遇，进一(yī)步释放(fàng)股(gǔ)东价值。在这一架构下(xià)，六大业务集团的CEO在(zài)各(gè)自董事会(huì)的领导下，对各(gè)自的(de)经营结(jié)果和(hé)合规性(xìng)负责。除淘天集(jí)团仍(réng)将继续(xù)由阿里巴(bā)巴集(jí)团全资控股外，另(lìng)五家业务集团均可灵(líng)活地筹集外(wài)部资(zī)金，并可(kě)能寻求单独上市。

　　电话会(huì)上(shàng)，阿里率(lǜ)先公布了阿里云(yún)、国(guó)际电商、菜鸟、盒(hé)马四块业(yè)务接下来(lái)的调整(zhěng)计(jì)划，其(qí)他(tā)业务尚未提及。阿(ā)里巴巴集(jí)团(tuán)董事长兼首席执行官张勇表(biǎo)示，阿里(lǐ)的(de)三个核心战略是消费(fèi)、云和全球(qiú)化。这或许是观(guān)察接下来阿(ā)里组织变革的一个重要方向(xiàng)。

　　阿里(lǐ)六大(dà)集团董事会成(chéng)员丨(gǔn)来源：阿里财报

　　以下(xià)是(shì)对这三(sān)大战略方向的(de)梳理。

　　01

　　阿里(lǐ)云(yún)：张勇亲自

　　带队(duì)云智能(néng)集团

　　值得注意的是，在六大(dà)业务中，只有云智能集(jí)团是由阿里巴巴集团董事(shì)长兼首(shǒu)席执行(xíng)官(guān)张勇亲(qīn)自(zì)带队。财(cái)报显示，张勇任云(yún)智(zhì)能集团的董事长(zhǎng)兼(jiān)首席执行官，这(zhè)也是张勇在六大集团(tuán)中担任的唯一一个职务(wù)。

　　除了张勇(yǒng)之外(wài)，云智能集团的其他董事会成员(yuán)还有备受关注(zhù)、最近重归阿(ā)里云的王坚(jiān)博士（阿里(lǐ)巴巴集团技(jì)术委员会主席(xí)）、郑俊芳（云智能集(jí)团首席风险官）、蒋(jiǎng)芳(fāng)（阿里巴巴集团首席人力官）、吴泽明（阿里(lǐ)巴(bā)巴每走每走一步就会深深的撞一下，抱着走一下就撞一下一步就会深深的撞一下，抱着走一下就撞一下集团首席技(jì)术官）。

　　在阿里集团对各子集团「放(fàng)手」的大背(bèi)景下，张勇选(xuǎn)择亲手来(lái)「抓」云智能集团，可以看出对后(hòu)者的重视。

　　云智能(néng)集团(tuán)包括阿里云、AI、钉钉等(děng)业务(wù)。张勇说，从商业模(mó)式(shì)、客户特(tè)征(zhēng)和发展阶段(duàn)来看(kàn)，云智能集团与(yǔ)阿里巴(bā)巴生态系(xì)统中其(qí)他以消费者为中心的业务有着根本不(bù)同。可以说，它更适合成为(wèi)一家与阿里集团完全(quán)独立的新公司，而(ér)这个过程也更复(fù)杂。因此，它(tā)更需(xū)要倾注精力来做。

　　而更关键的(de)是(shì)，面对大模型代表的(de)人(rén)工智(zhì)能时代，阿(ā)里云(yún)即将迎(yíng)来全新(xīn)的(de)历史机遇。在业(yè)绩电话(huà)会上，张勇表示，由于人工智能应用(yòng)对(duì)算(suàn)力需求的(de)指数级增长，这是阿(ā)里云(yún)的巨大(dà)机会。除此之(zhī)外(wài)，还包括(kuò)基于大(dà)模型开发(fā)新产品的机会。

　　4月，阿里发(fā)布了大型语(yǔ)言预训练模型「通(tōng)义千(qiān)问」，目前已有(yǒu)超过20万客户申请试用。在(zài)2023春季(jì)钉峰(fēng)会上，钉钉(dīng)推出基(jī)于(yú)「通义千问」的智能功能产品集成。而未来，「通义(yì)千(qiān)问」会接(jiē)入(rù)阿里的全栈(zhàn)产品(pǐn)。

　　据(jù)财(cái)报，云业务(wù)的本季度收入（抵消(xiāo)跨分部(bù)交易(yì)的影响后）同比(bǐ)下降2％，达到约186亿元。背后原因主要是部(bù)门(mén)项(xiàng)目受到(dào)疫情影响而延迟交付等(děng)等(děng)。不过，该集团还(hái)是很有信心(xīn)。在(zài)财报(bào)发(fā)布后，张勇向阿里云员工发布了(le)全员信。「我们有机会打造一家世界级的科(kē)技公司。」他写道。

　　02

　　消费：盒(hé)马只是开始(shǐ)，

　　淘天(tiān)、本地生活仍是重中之重

　　此次列在上市(shì)计(jì)划的盒马，隶(lì)属于(yú)「1+6+N」的「N」。但在财报中，其(qí)业绩仍算(suàn)在阿里中国(guó)商业分部。阿(ā)里中国商业分部(bù)主要包括淘(táo)宝、天猫(māo)、淘特、淘菜菜、盒马、天猫超(chāo)市、阿里(lǐ)健(jiàn)康(kāng)等零(líng)售业(yè)务(wù)，以及1688在(zài)内的(de)批(pī)发业务。

　　中国商业分部的本(běn)季度收入(rù)约为1360亿(yì)元，本季(jì)度经调整EBITA（一项非(fēi)公认会计准则财(cái)务(wù)指标）约为人(rén)民币385亿元，相较2022年同期增长19％。该增长主要是(shì)由于淘特(tè)、淘菜菜和盒(hé)马亏损收窄(zhǎi)。本季度，盒(hé)马增强了销(xiāo)售能力并提(tí)高运营效(xiào)率，经营业绩因(yīn)而录(lù)得正数。

　　阿里表示，盒马已经(jīng)建立了稳定且明确的商业模式以(yǐ)及清晰的(de)盈利路径。

　　而中国商业分部(bù)也主要组成(chéng)了阿里六大业(yè)务(wù)之一淘(táo)天集(jí)团（包括淘宝、天猫等(děng)业务）。财(cái)报显示，淘天集团的董事(shì)长是吴(wú)泳铭——这位(wèi)阿(ā)里巴(bā)巴合伙人(rén)自(zì)上世纪90年代就跟随(suí)马云(yún)，是(shì)阿里的(de)元老之一。而淘天集团的董事兼CEO则是戴珊(shān)。该(gāi)集团其它董事(shì)还(hái)包括蔡崇(chóng)信（阿里巴巴集(jí)团执行副主席）、蒋凡(fán)（阿里(lǐ)国(guó)际数字商业集团CEO）、吴(wú)泽明（阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴集团首席技术官）。

　　在(zài)消费方向，阿里(lǐ)的另一(yī)重点是(shì)本地(dì)生活集团，后者(zhě)包括「到家」业务饿(è)了么、「到目的地」业每走一步就会深深的撞一下，抱着走一下就撞一下务高德、飞(fēi)猪等。本季度，由于消费复(fù)苏(sū)、人们出行(xíng)增加等(děng)因素，本地生活服务分部收入同比增长17％至约125亿元，订(dìng)单增(zēng)长也超过(guò)20％。

　　据财报，本地生(shēng)活集团的(de)董事长兼CEO为俞(yú)永福，其它董事包括(kuò)彭蕾（阿里巴(bā)巴(bā)合伙人）、吴泽明(míng)、朱顺炎(yán)（阿里健康(kāng)董事长兼首席执行官）等。

　　阿里靠消费起家，淘天集团和本地(dì)生活集团都算(suàn)是阿里的核心业务。而在这一方向的盒马启动上市，还只是一个(gè)开始。

　　03

　　国际(jì)化：从国(guó)际电商

　　集团(tuán)到菜(cài)鸟物流

　　张勇在电话会上表示，当谈论全(quán)球化时，那就是(shì)阿里(lǐ)的数(shù)字(zì)商务、物流和云(yún)。

　　阿里国际数(shù)字商业(yè)集团主要(yào)包(bāo)括Lazada（东(dōng)南亚电商平台(tái)）、速卖通(tōng)、Trendyol（土耳其电(diàn)商平台）、Daraz（南亚(yà)电商(shāng)平台）、Alibaba.com等(děng)业务(wù)。本季度，阿里国际商业(yè)分部(bù)收入同比增长29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的(de)收入增长主要来自补贴效率(lǜ)的提升，Lazada的收入增长(zhǎng)主要源自提(tí)供更多增值服(fú)务来提高变现率，而速卖通则是本(běn)季度推出(chū)了主打高(gāo)性价(jià)比的(de)电商平(píng)台Choice，带来了订单的双位数增长。

　　据(jù)财报(bào)，阿(ā)里(lǐ)国际数字商(shāng)业(yè)集团(tuán)的董(dǒng)事长为(wèi)J.MichaelEVANS（阿里(lǐ)巴巴集(jí)团董(dǒng)事兼总(zǒng)裁）、董事兼CEO为蒋凡、其(qí)他(tā)董事为彭蕾、戴珊、吴泳铭(míng)。而此次该(gāi)集团(tuán)单独融资，将用于拓展新的地域市场、投资新技术、扩大(dà)消费者和(hé)供应商(shāng)技术、加强管理团(tuán)队等等。

　　在(zài)物流(liú)方(fāng)面，菜鸟集团本季度收入（抵消跨分部交(jiāo)易的影响后）同比增长(zhǎng)18％，达到约136亿元。这背(bèi)后主要是国际物流履约解决方案服(fú)务的收入增加、以及消费(fèi)者物流服务需求的增加导致。

　　据财报(bào)，菜鸟集团的董事长为(wèi)蔡崇(chóng)信（阿里(lǐ)巴巴集团执行副主席），董事兼CEO为万霖，其(qí)他(tā)董事为戴(dài)珊、蒋(jiǎng)凡、蒋芳。在财报发布(bù)之后，万霖也对菜鸟员工发布了全(quán)员(yuán)信，「十年内菜(cài)鸟(niǎo)会成(chéng)为全球领(lǐng)先的综合数质物流集团。」他写道。

　　谈完以上五个集团(tuán)，最后一(yī)个集团(tuán)阿里大文娱在独立融(róng)资上尚(shàng)未有最(zuì)新(xīn)进展(zhǎn)。在财报(bào)中，关于其业务只有短短一段(duàn)话(huà)带过。据财报(bào)，大文娱的董事长兼CEO都是由樊路远担任(rèn)，而其(qí)他董事为武卫（阿里巴巴集团董事）、童文红（阿里(lǐ)巴巴合伙(huǒ)人）、俞思瀛（阿里巴巴集团(tuán)首席法务官）、闻佳（阿里巴巴集团公共事务总裁(cái)）。

　　阿里(lǐ)在财报中强调，上述(shù)各项(xiàng)交易的完成取决于多种因素，而(ér)其中很多因素是其无法控制的，包(bāo)括资产(chǎn)、负债和(hé)合同的成功重(zhòng)组、股权激励计划(huà)、市场条件和监管(guǎn)审(shěn)批等。可见，尽管决(jué)心强大、战略(lüè)方向(xiàng)清晰、执(zhí)行果断，但阿里的分拆(chāi)之路(lù)仍充满变数(shù)。

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