近期交易(yì)商协(xié)会的监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建设银行启动(dòng)自律调查，这是两天内(nèi)第二家被要求自律(lǜ)调(diào)查(chá)的(de)大行。今年以(yǐ)来，交易(yì)商协会已对多(duō)家金融机(jī)构启动(dòng)自律调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间(jiān)市场(chǎng)交易商协(xié)会（下(xià)称(chēng)“交易商协(xié)会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门(mén)反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券市(shì)场(chǎng)自律处分规则》，交(jiāo)易商协(xié)会已对(duì)中国建设银行股份有限公司债务(wù)融资工具承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌(xián)违(wéi)规(guī)行为开(kāi)展自(zì)律调查。

　　根(gēn)据建行2022年(nián)年报，去年建(jiàn)行承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支(zhī)持优(yōu)质头部房地产企业债券融(róng)资需求(qiú)，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融资(zī)工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会(huì)的监管力度在近(jìn)期持(chí)续加大。就在5月9日，交易商协会官网(wǎng)发(fā)布(bù)信息，针对(duì)中(zhōng)国进(jìn)出口银行(xíng)金融(róng)债(zhài)券发行涉嫌(xián)违规行为(wèi)，以(yǐ)及中(zhōng)国民(mín)生银行承销业务涉(shè)嫌违规(guī)行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青(qīng)岛银(yín)行(xíng)和粤财信托共5家机(jī)构涉及债券业务违规被点(diǎn)名。具体(tǐ)来(lái)说，交易(yì)商协(xié)会(huì)通过(guò)深入(rù)调查发(fā)现(xiàn)，大连(lián)银行(xíng)等多家机构存(cún)在债券代(dài)持(chí)交易等违规行为(wèi)。其中，大连(lián)银行通过做(zuò)市业务方式，每(měi)日滚动开展买(mǎi)卖(mài)方向相反、清算速度(dù)不同的(de)现券交易，代(dài)持利率债活跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行(xíng)、江西银行和青岛银行，内(nèi)控执行(xíng)不严或流于(yú)形(xíng)式(shì)，未有效评估(gū)交易合理(lǐ)性，作(zuò)为中间乔布斯为什么把苹果给库克(jiān)方以现券买卖(mài)或做市等方(fāng)式参与债券代持交易链条，交易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已(yǐ)被启动(dòng)自律(lǜ)调查。相关公(gōng)告称(chēng)，交(jiāo)易商协会在日常监测工(gōng)作中(zhōng)发现，工商银(yín)行主承销的多期债务融资工具发(fā)行定价严(yán)重偏(piān)离市场合理水平，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌违(wéi)反银(yín)行间债券市(shì)场自律管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站(zhàn)披露，近期(qī)在查(chá)处四平市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行(xíng)因违规收(shōu)取发行人(rén)大额财务资助，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理规则，被交(jiāo)易商协会(huì)进行(xíng)自(zì)律(lǜ)调查。一(yī)同被开展(zhǎn)自律调查的还有(yǒu)光(guāng)大证券、富国资(zī)产管理（上(shàng)海）有限公(gōng)司两家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会(huì)监管处罚(fá)力度加强

　　根据交易商协会通(tōng)报(bào)的数(shù)据，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案(àn)件立案调查(chá)，开展自律调查和(hé)自(zì)律问询103次，作(zuò)出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进(jìn)机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计(jì)师事务(wù)所、1家律(lǜ)师事务所、2家其(qí)他(tā)类型机构和54名(míng)直接责(zé)任人。作出的处(chù)分中，警告及以上(shàng)占(zhàn)比超(chāo)过(guò)五(wǔ)成，15家机构被暂停一定(dìng)期限业务，12位责任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被(bèi)通(tōng)报的原因包(bāo)括低价包销多期(qī)债务融资工(gōng)具(jù)，影响了市场正常(cháng)秩序；部(bù)分债务融资(zī)工具未按照发行文件约定开展余(yú)额包销，个(gè)别债务融(róng)资工具挤占了其他投资人的正常(cháng)投(tóu)标，违背了公平(píng)公正原则，并影响了(le)发行(xíng)利率，对(duì)市场正常秩序造成了(le)一定不(bù)良影响。

　　通(tōng)报指出，银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场参与(yǔ)机构在(zài)从事相关业务过程(chéng)中，务必牢固(gù)树(shù)立(lì)市(shì)场责任意识，严格遵守相(xiāng)关监管规(guī)定和自律规则要求，合规展业，自觉维护银乔布斯为什么把苹果给库克行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作为银行间市场基石机构(gòu)，承(chéng)担着提高市(shì)场流动性、促进价格发现的重要(yào)作用，应切实(shí)提升做市交易(yì)能力，加强内部控(kòng)制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以(yǐ)看到，近期交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)的监管处罚力(lì)度明(míng)显加大(dà)，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融政策监管专家周毅(yì)钦(qīn)对《国际金(jīn)融(róng)报》记者表(biǎo)示，可(kě)以看到，银(yín)行间交易商协会将继(jì)续贯彻落实监管从严要求，以严格自律(lǜ)惩(chéng)戒向(xiàng)市(shì)场传递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市场各类主体归(guī)位(wèi)尽(jǐn)责，维护(hù)市场良好秩序。债券承(chéng)销(xiāo)机构(gòu)作为(wèi)债券市场的“看门人”，对于商业银(yín)行特(tè)别(bié)是国有大行来说，也需要(yào)肩负起相应的公序责(zé)任，切实(shí)维护好行业的(de)良性竞争生态(tài)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 乔布斯为什么把苹果给库克