民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗今年海外(wài)需求较过去(qù)两(liǎng)年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季度(dù)中国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出(chū)口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订(dìng)单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前(qián)客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的(de)代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口(俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗