三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思　　近期市场风向变动，北向资金调(diào)仓换(huàn)股，外资基(jī)金(jīn)也纷纷行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三只旗(qí)舰(jiàn)基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王(wáng)股价震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有距离，但(dàn)部分资金开(kāi)始行动。透露(lù)什(shén)么(me)信号(hào)？我们(men)一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行(xíng)动

　　施罗(luó)德(dé)旗下“施罗德国际(jì)精选基金中(zhōng)国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓股为中国平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业(yè)、宁德时代(dài)、贵(guì)州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒(méi)、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精(jīng)选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台(tái)积(jī)电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业(yè)、港交所、银河(hé)娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿(lǜ)能(néng)。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一(yī)只(zhǐ)旗舰基金也加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。“施罗德国际精选基金中(zhōng)国(guó)机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十大重仓股为腾(téng)讯控股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银河(hé)娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深圳国际(jì)。4月(yuè)，基金减持(chí)腾讯(xùn)控股(gǔ)2％、减持阿里(lǐ)巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增(zēng)持宁(níng)德(dé)时代80％。

　　看(kàn)好中(zhōng)国(guó)新(xīn)能源车(chē)产业链(liàn)

　　同(tóng)一家(jiā)机构旗(qí)下三大(dà)旗(qí)舰基金同时(shí)加(jiā)仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显(xiǎn)示，这三(sān)只(zhǐ)基金中，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际(jì)精选基金大(dà)中华和施(shī)罗德(dé)国际精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并(bìng)未解释为何基金在4月大手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代。不过，记者(zhě)梳理发现，施罗德对中国新(xīn)能源车产业(yè)链的看重是一以贯之的(de)。

　　例(lì)如(rú)，基金(jīn)经理Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释道：长期(qī)来看，关注三(sān)大主题。一是电动(dòng)车供应链(liàn)；二是技术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看(kàn)好(hǎo)电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益显现，全(quán)球各国的(de)脱(tuō)碳行动变得越来越重要。转(zhuǎn)向电动(dòng)汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中国(guó)在这方(fāng)面为(wèi)投资者提供了重要的机(jī)会。中国(guó)在电动汽车价值链的供应(yīng)方面是全(quán)球的领(lǐng)导者，同(tóng)时中国(guó)对(duì)成品车(chē)辆的需求方面也占(zhàn)据(jù)重要地位(wèi)。可能很(hěn)多(duō)人不知道的(de)是，全球2022年销(xiāo)售的(de)所有电动汽(qì)车(chē)中，57％是(shì)在中(zhōng)国(guó)销售的(de)。

　　整车(chē)制造之外，中国也是全球(qiú)电动车基础设施最完善(shàn)的国家之(zhī)一。以充(chōng)电桩为例(lì)，中国平均(jūn)一个公共(gòng)充电桩对(duì)应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西(xī)是(shì)28。来源(yuán)：施罗德官网。

　　在电动(dòng)汽(qì)车(chē)供(gōng)应链(liàn)中，有许多(duō)公司正在在各自的领域中建立主导地(dì)位，以某(mǒu)智能组件为例(lì)，它是电(diàn)动汽车中用(yòng)于电池和电机温控的(de)关(guān)键组件的生产商(shāng)。该(gāi)公司在空调阀(fá)行(xíng)业全(quán)球(qiú)市场占有约60％的份(fèn)额，并在(zài)电(diàn)动汽车阀门(mén)行业(yè)拥有超过90％的市场份(fèn)额。客户包括特斯拉等全球(qiú)电动汽车专家以及福特、宝马等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动(dòng)汽(qì)车在(zài)全球范围内继续占据市场份额——在(zài)法规的支持下，该公(gōng)司的(de)增长潜(qián)力是可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德(dé)也并非(f三衢道中古诗曾几的几,怎么读，曾几的三衢道中的意思ēi)孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联(lián)投资旗舰基金安联(lián)神州(zhōu)A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最(zuì)新规模47亿美元，截至3月底，基金前十大(dà)重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时(shí)代、中国中(zhōng)免、东(dōng)方财(cái)富、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦江集(jí)团、中(zhōng)国(guó)平安(ān)。

　　3月，基金对前十(shí)大重(zhòng)仓股逐(zhú)一加仓，其(qí)中加仓幅度最大的(de)就(jiù)是宁德时(shí)代，加(jiā)仓幅(fú)度(dù)高达22.17％。此外，基金对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽(qì)协（中国(guó)汽车工业协会）近(jìn)日发布的数据显示，2023年(nián)4月(yuè)，我国(guó)动力(lì)电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中(zhōng)度方面，今(jīn)年4月，尽管(guǎn)我(wǒ)国新能源汽车(chē)市(shì)场(chǎng)共计(jì)36家(jiā)动力(lì)电池企业实现装(zhuāng)车配套，较(jiào)去年同期增加2家。但是排(pái)名前3家、前5家、前10家(jiā)动力(lì)电池(chí)企业动力(lì)电池(chí)装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车(chē)量比(bǐ)分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国(guó)汽车动力电池(chí)产业创新联盟数据显(xiǎn)示，今年4月，宁德(dé)时代以(yǐ)40.83％的(de)占比持续领跑，比亚(yà)迪、中创新航(háng)、亿纬(wěi)锂能、国轩高(gāo)科(kē)分(fēn)别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力(lì)电池行业(yè)的龙头企业，宁德时代于(yú)2023年一季度实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季利润增速创历(lì)史新(xīn)高。

　　北向(xiàng)资金调仓换(huàn)股，“宁(níng)王(wáng)”重(zhòng)受青睐(lài)

　　或许是基于(yú)优(yōu)异的(de)业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月14日，最近7天北(běi)向资金净流(liú)入(rù)宁德(dé)时代15.75亿元(yuán)，位居北向净流(liú)入(rù)榜首。北向资金(jīn)净流入较多(duō)的(de)其(qí)它个股还(hái)包(bāo)括宁德(dé)时代(dài)、工业富联(lián)、贵州茅台(tái)、工商银行(xíng)、北方华(huá)创、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较(jiào)多的个股包括(kuò)格力电器、中国建筑(zhù)、东方财富(fù)、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包(bāo)括“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代(dài)。

　　柏基(jī)在谈及为何持(chí)有宁德时代时，写道(dào)：宁(níng)德时代所处的位置(zhì)是令人羡慕的(de)。它(tā)背后有两大增(zēng)长(zhǎng)机(jī)遇(yù)一是电动车二(èr)是储(chǔ)能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这(zhè)方(fāng)面它的市场(chǎng)份额是(shì)领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池(chí)因为安全性、生命周期和(hé)不含(hán)钴等(děng)特(tè)征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的企业发(fā)展与政府的脱碳(tàn)计划是一致(zhì)的。CATL的领导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过(guò) “柏基十问”来(lái)考察宁德时(shí)代的。

　　不过(guò)，柏基(jī)也(yě)表示，如同所有的投资者，他(tā)们的判(pàn)断(duàn)也可能是(shì)错的。例如，若未来新(xīn)的电(diàn)池技术出现，宁德(dé)时(shí)代的竞(jìng)争优势不复。随(suí)着(zhe)电池(chí)成本下降，宁德时(shí)代若不能保持(chí)利润率。宁德时代(dài)和电(diàn)动车厂商的关系(xì)若不(bù)能维系。这些因素都会影响柏(bǎi)基对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所有的外资(zī)都(dōu)在加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲巨(jù)头安(ān)本投(tóu)资旗舰中国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁德(dé)时代0.04％。基(jī)金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金持有的前十大重仓股为贵(guì)州茅台、宁德时代、中(zhōng)国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科(kē)、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大(dà)通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁德(dé)时代(dài)之(zhī)外，互联网(wǎng)或者(zhě)食(shí)品(pǐn)饮料也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金(jīn)“摩根基金-中(zhōng)国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元(yuán)人民币，截至2023年一季度末，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台、金山软件、中国(guó)平(píng)安、招商银行、万华化学、恒(héng)生金融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京东方(fāng)。3月基金加仓幅度(dù)最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿(yì)美元。截(jié)至(zhì)2023年 3月(yuè)底，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中国平(píng)安、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

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