金融界5月15日(rì)消息 主题行情“中特(tè)估”的(de)衍生升级(jí)版本——“金特(tè)估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅消息，再次点(diǎn)燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据(jù)上证(zhèng)报表示，由(yóu)上海证券交(jiāo)易(yì)所主办、工商银行承办的“沪市金(jīn)融业专题座谈会(huì)”将在本(běn)周三(sān)召开。此(cǐ)次会议讨论的重要(yào)内容(róng)为(wèi)“在服务中国式现代化中促(cù)进(jìn)金融业估值(zhí)提升和高质量(liàng)发(fā)展”。参(cān)会(huì)机构包括银行、保险、基金(jīn)和券商(shāng)人(rén)士。

　　消(xiāo)息发(fā)布后，市(shì)场纷纷认为这是“中特估”概念(niàn)的(de)升级版本，资金疯抢金融(róng)股，大金融板块(kuài)开启加速键(jiàn)，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券(quàn)商方面，光大(dà)证(zhèng)券触一度(dù)及涨停，收盘大(dà)涨超过8%，华(huá)林证券、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方(fāng)面，国有四(sì)大行(xíng)午后集体翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块的集体发威下(xià)，上证综指(zhǐ)午后迅(xùn)速翻红，深成指和创(chuàng)业(yè)板一(yī)路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构(gòu)间看法并(bìng)不相同 中信证券：主题交(jiāo)易(yì)顶(dǐng)峰(fēng)已过(guò)

　　对于中(zhōng)特估的后续走势(shì)，机构之间的看法并(bìng)不相同，

　　对此中金策略(lüè)指出，部分高分红国企标的近期显著盘整是对短期交易扩(kuò)散过快(kuài)过多，股息支付能力相对(duì)较弱板块（如部(bù)分金融）做出的正常反应，而并非意味着整体高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出(chū)，当前“中特估(gū)”主题的安全边(biān)际和性价比仍(réng)相对较(jiào)高，未来随着经济的逐步复苏，“中特估(gū)”主题行情或(huò)仍具有较强的持(chí)续性。从(cóng)估值(zhí)和交易拥(yōng)挤度来看(kàn)，当(dāng)前“中特估”主题的安全边际(jì)和(hé)性价比仍相对较高。

　　但(dàn)是中(zhōng)信(xìn)证券则看(kàn)法相对偏空。中信证(zhèng)券研报表示，AI主题和“中特估(gū)”主(zhǔ)题在4月中旬(xún)以来先(xiān)后步入了热度(dù)很(hěn)高(gāo)、波(bō)动(dòng)很大但是区间回报不(bù)明显的阶段，表现(xiàn)出典(diǎn)型的板块内部博弈(yì)和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低(dī)迷，4月新发规(guī)模为232.2亿元(yuán)，相较(jiào)于(yú)3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元(yuán)，未见(jiàn)好转。配置型外资(zī)在4月净(jìng)流出24.4亿元，是继去(qù)年(nián)10月以来首次单月净流(liú)出，5月截(jié)至12日(rì)恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平均水平(píng)仍有较大差(chà)距。在缺乏持续(xù)增(zēng)量机构资金(jīn)的情况下，A股存量博弈特征已演绎到极(jí)致，涨幅仅与(yǔ)机(无锡市是几线城市jī)构持仓有关(guān)。

　　中(zhōng)信证券研报表示(shì)，疫后经济全面系(xì)统(tǒng)性恢复是(shì)渐(jiàn)进(jìn)和渐次的过程，飞轮重新旋转需(xū)要时间和耐心，主题交易是过高的(de)经(jīng)济预期下修过程中的阶段性产物，过度博(bó)弈降(jiàng)低了(le)市(shì)场定价的(de)有(yǒu)效性，但(dàn)也提高了(le)业绩驱动(dòng)策略的潜(qián)在回报，主题(tí)交易(yì)的(de)顶峰已过，重回(huí)低位业绩驱(qū)动板(bǎn)块。

　　基金(jīn)经理：中特估我一(yī)股也不想(xiǎng)要！

　　与卖(mài)方研究相(xiāng)比，有买方更加激(jī)进。据(jù)券商中国报道，有基(jī)金经理直言，中特估龙头在连续涨停后已出现短期泡沫(mò)化，他一股也不(bù)想(xiǎng)要。

　　该基金(jīn)经理表示(shì)许多(duō)中特估的龙(lóng)头股在当前位(wèi)置对他而言(yán)没有配置的吸引力，尽管从(cóng)估值的角度而言许多市场参与者可以给(gěi)出许多个继续买(mǎi)入中特(tè)估的理由，但当一只中特估龙头股在两三个交易日内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着(zhe)资(zī)金已迫不及待在进(jìn)行(xíng)抢筹码。从股票市场交易(yì)的直观判断，这代表着资金(jīn)参与方的短期泡(pào)沫化，过高的交易拥(yōng)挤度意(yì)味(wèi)着(zhe)风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集发售(shòu)

无锡市是几线城市　　不过在(zài)资(zī)金面(miàn)，“中特估(gū)”有好消息传来(lái)。

　　仅发(fā)售了短短(duǎn)7个交易日(rì)，5月13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞中证央(yāng)企红利ETF发布公告称，该(gāi)基金累计有效认购申(shēn)请份额总额超过20亿份发行上限，基金管理人将启动比(bǐ)例(lì)配售。

　　此外3只(zhǐ)中证国新(xīn)央企股东回报ETF——广(guǎng)发中证(zhèng)国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF、招商中证国新央企(qǐ)股东回报ETF和汇(huì)添富(fù)中证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF于(yú)今日开售，每只产品(pǐn)的首募规模(mó)上限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金(jīn)，今年以来，场内多(duō)只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央(yāng)企、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍(bèi)。南(nán)方中国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规(guī)模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市(shì)场规模增长倍数最(zuì)高的ETF。

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