美国债务违约的风险比以往任(rèn)何时候都(dōu)要大，并有可能将(jiāng)全球市(shì)场(chǎng)推入一(yī)个(gè)全(quán)新(xīn)的痛(tòng)苦深渊。而在此(cǐ)背景下，投资者(zhě)应(yīng)如何(hé)保护自身的(de)财(cái)富呢？对(duì)此，一份(fèn)业内(nèi)机构(gòu)的最新调查(chá)揭露出了业内(nèi)人士眼下的真实心(xīn)态(tài)。

　　根据MLIV Pulse在上周（5月8日-12日）对全球637名受访者进行的调查，对于那些(xiē)寻求避风港的人来(lái)说，贵金属仍是迄今为止(zhǐ)的首选，以防华盛顿(dùn)在债务上(shàng)限问题上的“懦夫博弈(yì)”最(zuì)终(zhōng)以崩溃告(gào)终。

　　超过一半(bàn)的金融专业(yè)人士表示，如(rú)果美国政(zhèng)府(fǔ)未能(néng)履行其(qí)义务，他(tā)们将购买黄(huáng)金。

　　而更引(yǐn)人注目(mù)的，或(huò)许是(shì)其他替代对冲工(gōng)具(jù)的稀缺。根(gēn)据(jù)这(zhè)份最(zu马美如简介ì)新业内调查(chá)，在美国(guó)债务(wù)违约情况下，第二大(dà)受欢迎的资产仍然是美国国债(zhài)。这毫无疑问(wèn)有点讽刺——因为这正是美(měi)国(guó)政府可(kě)能(néng)拖欠支付(fù)的重灾区。

　　但值得留(liú)意的是，即使是那些相对悲观的分析师也认为(wèi)，债(zhài)券持有者最终会得到偿付——只(zhǐ)是要(yào)晚一些(xiē)。事实上，即便在上一次最为令人(rén)担忧(yōu)的(de)2011年(nián)债务上限危机中，当时(shí)标准普(pǔ)尔(ěr)取消了美(měi)国最高的AAA信用评级，美国(guó)长期国债也依(yī)然出现了上涨。

　　此外，日元和瑞郎等(děng)传统(tǒng)避险(xiǎn)货币也有一些拥趸(dǔn)，但(dàn)它(tā)们都(dōu)不(bù)如美元(yuán)。或者说，更受欢迎的是比(bǐ马美如简介)特币——被一些(xiē)投资者(zhě)视为(wèi)一种(zhǒng)数(shù)字黄(huáng)金。

　　（专(zhuān)业(yè)投资(zī)者和散户投资者在(zài)美国债务(wù)违约下的投资选择(zé)分布）马美如简介

　　近几周来，美国政界和金融界的大佬们(men)已经纷纷(fēn)发出警告，如(rú)果债务(wù)上限(xiàn)僵(jiāng)局(jú)在(zài)大(dà)限前得不到解决，可能会发生(shēng)什(shén)么。美国总(zǒng)统拜登提(tí)醒称(chēng)，“整个世界都将面(miàn)临麻烦”，而摩根大通(tōng)首(shǒu)席执(zhí)行官(guān)杰米·戴蒙则疾呼(hū)，“其后果(guǒ)可(kě)能是灾难性的。”

　　这一次债(zhài)务上限危机(jī)风险更大

　　大约60％的MLIV Pulse受访者表(biǎo)示，这一次的风险比2011年更(gèng)大，2011年是(shì)过去美国(guó)所经(jīng)历的最严重的(de)债务上限危机。

　　目(mù)前，一(yī)年期美国主(zhǔ)权(quán)信用违约互换（CDS）反映的违约保险成本已飙升至了远超之前几次债限危机时的水平，尽(jǐn)管这仍表明实际(jì)违约的可能性相对较(jiào)小(xiǎo)。

　　景顺固(gù)定收益、另(lìng)类投(tóu)资和ETF策略(lüè)主管Jason Bloom表(biǎo)示，“考虑到选(xuǎn)民和国会的两(liǎng)极分化，风险比(bǐ)以前(qián)更高(gāo)。双方都如此顽固且不愿妥(tuǒ)协，意味(wèi)着他(tā)们有可(kě)能无法及时采取行动。”

　　毫无疑问的(de)是，买(mǎi)入黄金进(jìn)行对冲并(bìng)不便(biàn)宜(yí)，因(yīn)为今(jīn)年迄今为止，黄金的(de)表现非(fēi)常好(hǎo)——先是受(shòu)到中国(guó)买家不断增长(zhǎng)的需求的提振，然后是(shì)银(yín)行业危机(jī)和美国债务违(wéi)约引发(fā)的(de)避险需求，目前(qián)现货(huò)黄金(jīn)仅略低于本月早些时候触(chù)及(jí)的(de)历史高点。

　　MLIV调查中(zhōng)的大多数投资者都认(rèn)为，如(rú)果债务(wù)上限(xiàn)之(zhī)争(zhēng)僵(jiāng)持到最(zuì)后关头，但美国政府(fǔ)最(zuì)终(zhōng)侥幸没(méi)有(yǒu)违约(yuē)，10年期美国国债将上(shàng)涨(zhǎng)。然而，对于如果美国政府真(zhēn)的跌(diē)落债务悬崖会发生什么，专业人士意见不一。约60％的散户投资(zī)者预计，如果发(fā)生违约，10年期美国国债将走软。基准美国国债收益率上(shàng)周收于(yú)3.46％，较今(jīn)年高点低63个(gè)基点左(zuǒ)右。

　　与(yǔ)此同时，债(zhài)务上限(xiàn)僵局推高了(le)一些期限非常短的国库券收益率，这些短期国库(kù)券被认为(wèi)最有可能被延期支(zhī)付，这(zhè)加剧了国库(kù)券收益率曲(qū)线的扭曲(qū)。收益率最高(gāo)的是6月初左右到(dào)期的国库券，因为这批(pī)票据最为接近美国财政部长耶伦所(suǒ)警告的(de)最早在(zài)6月1日触发的(de)违(wéi)约(yuē)“X日”。

　　而如果美国财政部(bù)能(néng)撑过6月中旬，其可(kě)能会从预期的纳税和其他收入(rù)措施中获得一点(diǎn)的喘(chuǎn)息空(kōng)间，从而能够继续(xù)“苟延(yán)残喘”到7月底。目前，7月(yuè)底到期国库(kù)券的市场定价(jià)也(yě)表(biǎo)明了一定程度的压(yā)力(lì)和担忧。

　　在2011年的债务上限僵局中，美国长期国债购买量曾激增，将10年期国债收益率推至了当(dāng)时(shí)的创纪录低点，与此同时，金价上涨，数万亿美元(yuán)的全球股票市值(zhí)蒸发(fā)。

　　不过，这一次专业投资者对标(biāo)普500指数的前景预(yù)测，没有散(sàn)户交(jiāo)易员(yuán)那(nà)么悲观。道明证券利(lì)率策(cè)略主管Priya Misra表示(shì)，“如(rú)果我们确(què)实看到短期(qī)违约，市场反应将给国会带来提高债务上(shàng)限的压力。”

　　不少受访(fǎng)者还认为，债(zhài)务上限(xiàn)闹剧已经(jīng)对(duì)美元造成(chéng)了一些伤害(hài)，41％的(de)人表示，如(rú)果美国政府(fǔ)违约，美元作为全球主要储备货币的地(dì)位将(jiāng)面临风险。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 马美如简介